FXCM福汇：外汇进阶学习--波浪理论简介

“我的成功很大一部分应该归功於波浪理论。”
——保罗·都铎·琼斯
 
波浪理论是用於趋势交易的绝佳工具。事实上，波浪理论并不像许多人所想的那样复杂。波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。对於交易者而言，如果能将汇价的波动归纳到波段之中将会是一个巨大的帮助。试想，如果你知道近期强势的市场正处於回调浪之中，那么你就可以在回调中逢低买入以期待价格回到原先趋势。同样，当前一个阶段完结後，你也可以观察价格是否已经转势，并由此决定是否要平仓或者继续持仓。
 
外汇学习∶完整的八浪
上图显示的是波浪理论完整的一个八浪。波浪理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看多的，後三个（也即a、b、c浪）则是看空的；而前五个波段中，第一、三、五， 即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看空的；第七为奇数序号则是回升盘整。因此奇数序波段基本上在不同程度上是 看多的或回升，而偶数序波段则是看空或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。
 
另一个关於波浪理论的重要特征是趋势是不规则的。简单地说，波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。同时，跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。当然，一般情况下我们并不需要细分每一个小浪花。
 
外汇学习∶英镑/美元中的五浪上行以及三浪调整
你往往会听到波浪理论拥簇者谈论五浪上行或者三浪调整。如上图所示。不过需要指出的是，每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的後果却可能十分严重。
 
在辨别了当前市场所处的阶段後，交易者可以获得极大优势。比如交易者认为目前市场仍处於主升浪当中，那么就可以趁回调逢低买入。而当你已经成功辨别除了五浪上行後，正如上面英镑/美元行情图所示，你就可以在汇价跌落上涨区间的时候意识到这将是调整的开始，而不是逢低买入。
 
你也可以将波浪理论用於其他任何货币对的行情中，尝试是否能分辨出目前的波浪阶段（俗称“数浪”）。在你成功的确认了目前市场所处的波浪阶段後，你还可以结合斐波那契数字来确定进场的时机。
 
斐波那契数列是波浪理论的核心。结合波浪理论以及斐波那契，交易者不但可以确认当前的大体趋势，而且还能获得具体的点位参考，比如调整有可能在哪里结束，亦或是运用斐波扩展确定止盈价位。
 
外汇学习∶波浪理论结合斐波扩展确定目标价位
运用波浪理论以及斐波回档还有一个需要注意的方面，即虽然在一些重要的斐波回档位（比如二浪61.8%的回调，四浪38.2%的回调）存在支撑，不过汇价并非一定要刚好在那个点位上就止跌回升。事实上，观察汇价在重要点位的表现将更有意义。如果汇价在这些点位下行动能大幅衰退，那么你可以尝试著逢低买入。
 
在确定价格目标方面，你可以运用斐波扩展。斐波扩展需要连接行情中的三个点，以此来预估价格的下一个目标。一般最常用的是61.8%，100%以及161.8%的斐波扩展。这表示下一浪的长度有可能是之前一浪的61.8%，100%或者161.8%，通过两浪长度之间的对比，交易者也可以确认当前趋势的整体强度。
 
结束感言
如果你尝试划分出行情中的每一个细小浪花，那么波浪理论很可能将令你产生迷惑无所适从。笔者建议只从大趋势著手。换言之，辨别目前处於大趋势的什么阶段将比尝试著在回调中数浪更为实用。
 
（ Tyler Yell撰文，周铭海译 ）
 

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