外汇进阶学习∶运用斐波回档进行交易

众所周知，趋势是交易者的朋友。然而，一旦交易者没有在趋势刚开始的时候进场，那么应当怎样寻找再次进场的点位呢？市场价格的波动，趋势的发展，往往不会直上直下，而是沿著波浪的轨迹前行。汇市的交易者有多种工具可以用来寻找趋势中的进场点位，比如斐波回档。
 
12世界意大利数学家列昂那多·斐波那契以兔子繁殖为例子而引入斐波那契数列。该问题是∶一对兔子每个月能生出一对小兔子来。如果所有兔子都不死，那么一年以後可以繁殖多少对兔子？我们不妨拿新出生的一对小兔子分析一下∶
第一个月小兔子没有繁殖能力，所以还是一对；
两个月後，生下一对小兔对数共有两对；
三个月以後，老兔子又生下一对，因为小兔子还没有繁殖能力，所以一共是三对。
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依次类推可以列出下表∶

可以看出幼仔对数、成兔对数、总体对数都构成了一个数列。这个数列有关十分明显的特点，那是∶前面相邻两项之和，构成了後一项。该数列发展形式类1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144,233,377。可能有读者会问，这个与兔子繁殖有关的数列与交易有什么关系？
 
 事实上，这些数列构成了我们平时在交易中使用的斐波回撤比例。以第一个数字1除以2，则得出0.50。而之後的每个数字除以後面的数字，其数值都接近於0.618（黄金分割比）。而用相隔的两数相除，比如13与34，得出的数据也越来越接近於0.382。
 
如同兔子的繁殖，其实趋势也是个不断发展的过程。将这些比例带入交易中，往往能得出奇妙的结果。这些斐波比例就如同现实生活中的地图，指引你下一个公交停靠站的位置。仔细观察下面的图表中，趋势中的回调往往在一定比例的斐波回档位处得到支撑。


交易设置
 
下图是美元/日元的4小时图。从图中可以发现，这波涨势始於11月26号，从101.13开始，而在12月2日103.36附近遇阻回落。可能有些交易者错过了这段达到225个基点的涨势，不过，这些交易者仍然有再次进场的机会。下图中，我们看到汇价并没有在23.6%的斐波回档位102.84获得支撑，所以我们移向下一个斐波位38.2%回档的102.51。而一旦跌破该位置，我们将转为观察50%回档位102.25。由於之前汇价在此处盘整了将近48个小时，故而50%的菲波回档位附近可能存在重大支撑。
 
外汇学习∶用斐波回档设置交易


如果汇价於该处获得支撑，在多单进场後，我们可以将止损放在61.8%斐波回档下方。而汇价上方的目标首先将是12月2日高点103.36，其次是104整数位。在回调的过程中，如果跌破的斐波回档位越多，汇价恢复原先趋势的可能性也越小。而另外一点需要注意的是，往往汇价会在斐波回档附近的价位获得支撑，而不是某一个固定的点数，故而在实际操作上，最好将斐波回档位当成一个区域。
 
（ Gregory McLeod撰文，周铭海译 ）
 

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