外汇进阶学习∶根据市场环境选择合适的策略

“在华尔街打滚了多年，赚过几百万美元，也赔过几百万美元之後。我要告诉你这些话∶我能够赚那么多钱，靠的不是我的想法，而是我的坐法。”
——Jesse Livermore 《股票大作手回忆录》
 
许多专业交易者都知道，寻找准确的开仓时机仅仅只是交易的一小部分，更重要的是在市场不同的环境中你的交易策略如何，如何有效地管理交易，以及如何维护自己心态的平衡。我们在之前的专题文章《四要素打造交易策略》中对此有深入的探讨。
 
本文将进一步探讨交易策略。笔者并不想得到一个完美的万金油般的策略，事实上这种策略也不存在於现实世界。接下来要探讨的，是在三种不同的环境中，与之相对应的三种不同的交易策略。
 
实际上，交易策略的好坏成败很大一部分归因於其是否适合当前的市场环境。DailyFX的数量化分析师David Rodriguez曾做过一个实验，运用简单的RSI交易方法来进行交易。具体的做法是，当15分钟图RSI指标从超卖区上穿30时做多，而当从超买区向下行落70时做空。可能如你所想，这种简单的RSI方法难以取得佳绩。正如下图中的红色线所示，很可能导致大幅亏损。不过，David重新改良了一下这个策略，将其仅仅用於亚市时段的交易。亚市时段很多时候都是一个振荡市，一般日子里并不会出现重要的波动。这一小小的改变彻底颠覆了这一策略，下图绿色线是只在亚市时段进行交易的RSI策略结果∶


虽然这种RSI交易策略十分简单，不过在何时的环境中，也能发出耀眼的光芒。
 
一叶知秋。交易者可以分析当前任何货币对的所属环境，然後试著采用最适合该环境的交易策略。下面是三种最主要市场环境下（趋势、振荡、突破），笔者所建议的交易策略。
 
一·趋势
在这三种环境中，可能大部分交易者都会比较偏爱趋势市。原因很简单，在趋势中，交易者并不需要考虑交易方向的问题，主要的问题是在趋势中何时进场。
 
一旦交易者在趋势中找到良好的进场位，便可以开始考虑风险回报比的问题。而如果趋势够强劲，顺势交易所带来的收益可能将远远高於预期。
 
笔者推荐的策略是结合200日均线以及MACD指标。
 
交易者可以用200日均线来区分趋势。如果价格位於200日均线之上，那么整体趋势向上，只考虑做多交易；反之，如果价格位於200日均线以下，那么整体趋势向下，只考虑做空交易。
 
确认好趋势後，交易者可以尝试通过MACD指标确认进场点位。在这个策略中，笔者对MACD的指标参数进行了一点修改，以适应更长线交易。笔者用21作为短周期指数移动平均线参数，用55作为长周期指数移动平均线参数，而用9作为信号线参数。
 
交易者可以在MACD沿趋势方向交叉穿过信号线时顺势开仓（上行趋势为上叉做多，下行趋势为下叉做空）。而交易者可以采用与进场信号相反的信号来平仓。比如如果汇价处於200日均线之上，交易者的多仓可以在MACD向下穿越讯号线时平仓。


二·区间振荡市
 
对於汇市交易者而言，区间振荡市显得没那么有吸引力。原因主要是振荡市交易的潜在利润不如趋势市或者突破市交易，而且潜在的风险并不低。因为一旦汇价形成突破，对没有做好止损的交易者很可能带来沉重的损失。
 
但是，正如前文RSI交易策略的例子，只要寻找到合适的时机，区间交易策略依旧有用武之地。
 
在这种市场环境下交易时，周期为13的ADX指标将带来巨大的帮助。ADX指标可以反映当前趋势的强度，或者对於区间交易者更重要的一点∶通过ADX指标可以判断市场是否处於没有趋势的状态。如果ADX指数低於35，那么目前的市场环境很可能是区间振荡环境，交易者可以尝试进行区间交易。而如果ADX指数大於35，那么目前的市场对於区间交易而言可能有点“过强”。


一旦确认好区间，交易者可以运用CCI指标来寻找进场机会。当CCI指标从-100下方向上穿越时，交易者可开仓做多；当CCI指标从100上方向下穿越时，交易者可寻机做空。


与之前的策略一样，交易者也可以等候相反的信号来决定平仓时机。因此如果交易者开仓做多，可以在CCI指标从100上方向下穿越时平仓。


在任何交易中，交易者都不可忽视风险管理。比这个人倾向於以前期振荡低点做为多头仓位止损位，而以前期振荡高点作为空头仓位止损位。这种情况下，如果区间被突破，交易者可以在第一时间平仓出局。
 
三·突破市
 
交易突破或许并不如大多数交易者所想的那么美好。事实上，这可能是最危险的交易环境。价格於突破时可能波动幅度会相当大，而且假突破在市场中又总是层出不穷，这也加大了风险管理的难度。
 
交易突破时，交易者应当保持谨慎。一般情况下，价格维持区间振荡的概率要高於价格出现突破的概率。在这种市场环境中，笔者仍然推荐ADX指标来寻找交易机会。如果ADX小於35，如前文所说，市场可能只是出於区间振荡市，那么这时做突破交易就有些勉为其难。
 
而在进场设置方面，交易者可以在价格上破21日唐奇通道顶端的时候做多，下破21日唐奇通道底部的时候做空。


而在风险管理方面，笔者倾向於通过观察价格波动来设置止损。而且交易者也可以通过运用ATP指标来设置止损。
 
不过不管你选择何种方式来设置止损，交易者应当时刻注意保持优於1:2的风险回报比比率。
 
交易愉快！
（ James Stanley撰文，周铭海译 ）

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