外汇进阶学习∶关於CCI指标的策略测试

做为交易者，我们应当时刻思考如何提高自己的交易水平，交易策略。当笔者开始接触交易时，倾向於将多种不同的指标结合起来，调整这些指标各自的参数设置，以期得到一个更复杂，但更有可能盈利的交易系统。但是，在经历了头两年的交易後，笔者反而发现，往往是那些最简单的指标却能得出最好的结果。大道确实至简。
 
在这一理念指导下，笔者开始接触CCI指标。请注意下文是在假设你已经对CCI指标有一定基础的前提下写的，如果你对这一指标毫无认识，可以阅读我们之前的专题报告，或者在网上搜寻相关资料（一般来说，当CCI从-100下方向上穿越时为买入信号，从100上方向下穿越时为卖出信号）。
 
增加指标的可靠性
 
CCI指标根据过往价格的极值，专门测量价格是否已超出常态分布范围，来确认当前市场是否处於超买/超卖状态。市场中没有永远持续的趋势，CCI指标能够指引我们什么时候趋势有可能已经发展到了尽头。
 
一般而言，我们在CCI指标上关注金叉或者死叉来寻找交易机会。但是，有否想过其实我们可以通过观察CCI指标在100上方的幅度，或者在-100下方的幅度来得出另外的结论？举例而言，有时候在CCI从100上方向下穿越时，指数可能达到过150,200乃至300的水平？这种情况下指标不是更为可靠吗？上得越猛，不是跌下来越凶吗？下图展示的CCI指标，我们可以看到，指数最高时达到了250，最低时甚至跌破-250。

实际测试
 
为了测试这一想法，我们需要在汇价行情图中，观察CCI在-100—100区间之外波动的幅度与汇价之後回调/回升的关系。手工检测其实是一件相当麻烦的事，辛运的是，我在网上找到了CCI交易策略，投资者可以点此下载。

下面是本次测试时遵循的规则∶
·测试账户起始资金1000美金，每单交易1K；
·测试区间为2011年1月1日至2012年12月31日；
·测试货币对为欧元/美元以及澳元/日元；
·根据4小时图的CCI进行交易；
·不设止盈止损。每一单交易都在等到相反方向的信号发出後转仓；
·交易设置在CCI向下穿越100时做空，或者向上穿越-100时做多。不过前提条件是之前CCI指数到达过150以上，或者-150以下（我们把此称为确认点数）。换言之，如果CCI到达135之後向下穿越100，该策略并不会开仓交易；
·测试运用不同的水平得出结果（比如将150与-150设置成+/-110，+/-120，+/-130直到+/-300）；
 
在每一次测试後，我都专注於资金账户的总体盈亏情况以及在此期间的交易频率。这样一来我能够分析究竟是否更高的标准会提高交易的可靠度，以及交易频率如何。
 
实验结果
 
让我们看看欧元/美元的测试结果。

从上图中，我们可以看到，仅仅是一般的CCI规则,即只使用+/-100的交叉，汇价最终的资金将为1114美元。图中我们也可以看出，用170做确认点数的效果最好，最终资金达到了1362美元。但是，进一步上调确认点位只会导致收益率不断下跌。当确认点位上调到270时，可以看到测试结果已经开始出现了亏损。同样，随著确认点位的提高，交易频率也不断降低。
 
这一结果说明了结合确认点位与传统的CCI+/-100交叉进行交易确实有值得深究的地方。下面我们看看澳元/日元的测试结果。（之所以选择澳元/日元，主要是因为该货币对行情与欧元/美元相关性非常低）

在澳元/日元上，传统的CCI策略将会导致账户在测试结束後亏损至734美元。这远比欧元/美元的测试结果要大为逊色。不过，我们发现当上调CCI确认点数後，该策略的表现将有大幅提高。当上调确认点数到230—260时，该策略将带来10—20%的收益率。
 
值得注意的是，正如我们上面所说，我们在测试中使用的资金十分少，每单交易只下1K。同时，传统的CCI在两年的时间里共下了超过140次单，而当确认点数上调至230-260时，两年中的交易次数在10—25次之间。
 
这个交易结果也说明了在使用CCI策略进行交易之前，先进行测试将是很有价值的。
 
展望
 
过去的表现并不代表未来，这是我们不能忽略的一个因素。我们在本文中阐述这个实验，更多的是希望能够给各位交易者一些新的启发。笔者计划在未来进行更多有关这方面的实验，包括囊括更多货币对以及更长的时间框架。 
 

新年快乐！
 
( Rob Pasche撰文，周铭海译 )
 

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