外汇进阶学习∶美股与汇市的联动性

首先要申明的是，本文并不想尝试去抓标普500的顶。我们在这篇文章中要探讨的，是股市与汇市之间的联动性，是当美股再一次大跌时，交易者应当怎么做的问题。
 
——汇市中的股市效应
 
在4月4日刷新历史高点後，标普500随即调头向下，录得单日反转K线。这根K线的含义是，多头在新高後获利了结，而同时空头开始进场。
 
外汇学习∶标普500在录得历史新高後出现单日反转

 
 
毫肯定问，美股整体的上行仍然趋势十分强劲。不过，正如上图所示，一系列的单日反转K线也暗示著下跌的可能。对於交易者而言，原因并不重要，重要的是，如果美股下跌，对於整个金融市场会有什么影响。
 
——标普500&外汇市场
 
回顾历史，往往当美股下行时，美元以及日元将获得提振。在这两者之中，日元的表现一般会更强劲点。而在美股下行时，高息货币，例如澳元以及纽元，还有新兴市场货币，例如墨西哥比索以及南非兰特，往往受到打压。
 
4月4日的美股冲高回落後，我们现将目光锁定在美股下方的关键支撑点位上。如上图所示，如果美股跌落这些关键支撑，日元以及美元很可能会走强。不过，在市场行情出来之前抢跑的做法并不合适，因为在类似美股这样长期强劲的上行趋势中，没有人有十足把握标普到底会否回落。2014年标普500的重要支撑点位时1830以及1737。
 
外汇进阶学习∶如果标普500下行，澳元/日元也很有可能回落

 
而一旦标普500跌落这些关键支撑，交易者还可以关注交叉盘的表现。在美股回落的时候，往往做多日元是最好的交易。如上所示，澳元/日元或许也是一个不错的选择。而如果标普500跌落关键支撑的时候，日元重拾2013年的弱势，那么交易者可以将目光转向美元。
 
在之前6次的美股回调中，美元的表现也相对不错。客观的说，日元在这种环境中的表现要强於美元，然而如果日央行推出又一轮宽松政策，那么美元将变成一个更有吸引力的选择。下图是美元/墨西哥比索在过去美股回调时的表现。
 
外汇进阶学习∶标普500与美元/墨西哥比索

 
 
——交易设置
 
综上所述，在标普500跌落关键点位的时候，最有前景的交易是做多美元或者日元。而在对手盘方面，交易者可以选择跟随标普500上涨的货币。澳元/日元以及美元/墨西哥比索是两个不错的选择。
 
外汇进阶学习∶澳元/日元以及美元/墨西哥比索交易设置

 


 

（ Tyler Yell撰文，周铭海译 ）

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