外汇进阶学习--双重底部交易策略

要点：
●价格测试前低後回升，形成“双重底部”
●限价买单可设於前低上方
●止盈设在近期高点，按照3:1风险回报比设止损
 
 
外汇市场近来交投量清淡，汇价难以突破前度高位（阻力）或前度低位（支撑）。笔者认为可以采用区间交易策略可能有更好的风险回报比。
 
一种十分有效的区间交易策略便是——双重底形态。当价格测试前度低位失败後回升，形成“双重底部”。这种交易策略的设置，可以收紧亏损幅度，且保证盈利目标。也就是有一个合理的正风险回报比。
 
 
●寻找前度低点
 
双重底形态是指汇价走出近期低点後，紧跟著出现一系列回升。换句话说，也就是价格自新的支撑水平回升。笔者经过这一个低点作一条水平延伸线，如下图所示。

 
 
上图为价格自近期低点处回升後，逐步攀升的例子。近期低点即图中黄色部分，笔者加入一条黑色的水平线。笔者将在下文解释如何利用这条水平线作为交易的切入点。
 
 
●设定交易切入点
 
双重底部交易策略十分巧妙，且不是万能的。最理想的情况是：汇价跌至近期低点後，如预期回升。但意外总是无处不在。有的时候，汇价还未跌至近期低点後就已经回升；或者汇价跌破近期低点後才回升。因此 ，笔者建议把限价盘设在前度低点上方相距数个基点的价位。这样，尽管入市成本稍微高了一点，但至少确保不会错失交易机会。
 
下图，正是按照笔者上诉方法设置限价盘。通过把买单设在近期低点上方，当价格在双重底部受阻後顺势作单，交易方向与价格回升一致。下一步是设置止损点。

   
 
●计划退出策略
 
首先，我们可以把止盈点设在前度高点（应该选发生在近期高点之後的前度高点）。原因是确保汇价有足够的动力至少回升至前度高点的水平。
 
第二步，按照止盈距离的33%设置止损点。在上图示例中，入市点和止盈点之间相距27点；因此止损点距离入市点的长度应该是9点。
 
把止损点设在双重底部的理由是：一，汇价较难到达如此低点，保证交易者不会过早离场；二，风险回报比至少在1:3以上。通过风险管理原理可得知，这两点原因是双重底部策略的最大优势。有了1:3的风险回报比，交易者只需保持25%的赢率就可以达到盈亏平衡了。如果高於25%，就是长期赢家了。

   
 
●结论
 
双重底部策略适用於低波动性环境下的区间交易。在成功找出近期低点以後，交易者可以把限价买盘设在该点上方。然後，把止盈点设在近期高点附近，并以止盈距离的33%来设置止损点。优势：只需维持至少25%的赢率，就可以获得正的风险回报比。
 
 
（Rob Pasche 撰，吴雅琳 译）
 

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