外汇进阶学习--如何确定基调和在价格行情中设定风险值

 
要点∶
 

• 交易者需要判断趋势增大成功率

• 交易和分析之间跨度甚大，但是风险管理可以拉近两者距离

• 交易者可以使用价格行情进行风险管理

  
文接上回，学习价格行情，可以使得交易者看市时一目了然。技术分析就是运用过去行情判断未来行情，交易者则需要看到非常精确的信息以判断交易时机。
 
一文中，我们提到了如何在外汇市场中运用多重趋势识别、多重时间图分析和烛图分析寻找符合最优风险效率的入市时机。
本文将介绍影响交易的其他关键指标。本文属於对技术分析和价格趋势的高阶讨论，如果您不具备相应基础，可以关注我们的前期文章。
 
价格行情中如何确定基调
确定市场基调的方法多种多样，许多交易者属於消息和事件驱动型，看起来像是基本面，实际上是在追踪热点。基本面分析应当是对文章和报道的深入解读，绝非一时脑热贸然入场。
 
基本面交易者应当深入观察∶各种经济数据显示的一国宏观经济是在增长或者衰退。这需要交易者长期深入观察一国CPI、GDP，这些数据是影响一国货币行情和利率行情的关键因素。
 
一般而言，高利率意味资本净流入，低利率意味资本净流出。如果两种货币，一种利率5%，一种利率3%，聪明的交易者都知道选择5%的货币。一旦出现金融危机，投资者反而喜欢低收益投资（如美元），因为在一揽子货币中，他相对安全。
 
那么现在问题来了∶你的分析没错可是你还在亏损。所以务必牢记“市场永远都是正确的”。
 
基本面分析员的目标就是寻找潜在价值∶逆向投资策略。正如凯恩斯所言“市场长期处於非理性之中”。
 
那么因为基本面会出错我们就可以无视基本面吗？也不完全是，至少交易者可以以一种有效的方式将它们聚合在一起；基本面分析只是一种假说或者想法，而不是经科学验证过的真理。我们还有一种更好的方法来确定市场基调，而不是简单看看消息面或者苦读以前的通胀报告。
这种方法就是价格行情，回首过去价格，看看现在的价格，我们就可以看见市场的每一个点都会出现投资机会。不需要什么策略，也不需要什么预测。价格行情真实展现市场每一个节点的变化。

 
交易者可以通过评估一个长期的、宏观的时间图就可以知道市场上各种流行的基调对於自己的目标时间图的影响，来确定市场基调。通过对多重时间图的分析就可以看到一个非常完整的市场。如果你试图在小时图上入场，观察4小时图上的流行趋势，那么当你在小时图上发现开仓时机，你就可以顺著已经出现的流行趋势进行操作。
 
如果你试图在短期图上（如15分钟图）上操作，你就需要在一小时图上看一下更宏观的趋势方向。如果你有更多的兴趣，可以关注前文。
 
价格行情中设置风险值
 
风险管理是长期交易中经久不衰的主题，也是交易者成功或失败的关键。如前所述，分析正确未必盈利，成功只取决於你的风险管理水平。许多交易者，尤其是新手，陷入交易单一货币对的误区，致使爆仓，後悔莫及。
 
分析的确有效，交易的时间越长，分析能力自然上升。成功交易绝非依靠猜测或者直觉。我们对市场的长期观察发现，交易者有一半的交易实现盈利，偶尔会有三分之二的交易实现盈利，但是最後都不免亏损。这绝非空穴来风，记住这句话∶1200万人都想在外汇市场赚钱，然後这就是结果。
 
如果没有合适的风险管理水平，多么给力的分析都是空口白话。
 
因此，管理好风险，不然就让风险管理了你。
 
在我看来风险管理非常简单，在价格趋势中考虑问题时符合逻辑即可。如果交易者想要买入开仓，价格行情图上出现了一连串的“更高的高点”和“更低的低点”。如果他想开仓买入，但是这种无法持续怎么办？要是出现一连串的“更低的高点”和“更低的低点”，为什么他还会想要持仓目睹自己的判断失误？

 
如果交易者想在振荡中买入开仓，预期前期价格将会突破上方阻力；那么在更低的低点出现之後平仓出局就是最符合逻辑的。更低的低点出现，意味著支撑线被穿破。如果价格下穿支撑线，同时持有多头头寸，我们怎么能知道这种突破不会持续下行了？一旦出现这种情况，很快将会实现巨大亏损。

 
区间交易时，若交易者将止损设置在支撑线下方（多头）或者阻力线上方（空头），一旦价格突变，也可以减少亏损。
 
结语
 
趋势无法被准确预测，价格行情可以让我们对市场更加了解。交易者应当牢记盈利为第一要义。分析可能很有趣，但是牢记偶尔分析正确时不可狂妄。
 
交易三奥义∶技术、风险管理和知道市场趋势与预期相反时该怎么办。全球无数投资者都希望在外汇市场中分得一杯羹；此种情况之下，聪明的交易者就应当优先考虑减轻损失，而後考虑扩大利润。
 
（作者∶James Stanley ， 华雪峰  译）
  

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