关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则：如果一只鳄鱼咬住你的脚，它咬着你的脚，并等待你挣扎。如果你用手试图挣脱你的脚，则它的嘴巴一张一合，便同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，便陷得愈深。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一的机会便是牺牲一只脚。在汇市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但汇市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。
在你做每一笔外汇交易之前，你必须先设好一个价位，在这个价位上你必须认输离场。这个价位就是你的止损。它是一种防御工具。
止损的意义
我们在从事交易之前，先要了解风险，也就是你能承受的最大的亏损额度。这样，你就清楚在达到盈利目标之前，能冒多大风险了。
新手希望“必须正确”。他们不想放弃亏损的交易，幻想着全身而退。然而，价格往往一去不返，亏损持续增大。
对于专业的交易者来说，他们会迅速摆脱亏损的交易，一旦市场与判断不符，他们会迅速认赔，并控制情绪，继续玩下一场交易。
一、止损是保险单
不要把止损想象成从你身上“割肉”。止损是为保护本金安全而向市场支付的保险费。这就好像你买了一辆车，你首先要去办理保险，而且每年要缴纳保险金，如果你一年交5，000元保费，而你却免除了车辆、车祸等忧患，你会不会后悔？你是不是认为你遭受了损失？
损失永远是外汇交易生活的一部分，只是成功的交易者懂得怎样控制损失，将其限制在能容忍的范围内，而失败的交易者则放任损失恶化，加大，直到损失开始控制他。就像一头倔强的毛驴，损失需要明智交易者的“控制”。
止损是保险单每一笔损失都像是肿瘤在你的身体内扩展，甚至摧毁你的交易生涯。交易者必须在肿瘤露出它丑恶的头的时候，迅速除掉它。想成功，任何疾病都必须即时治疗，甚至提前预防它。
无论是设置止损单，还是心理止损，你预先设定了止损位，就可以让紧绷的心理放松一些。设定止损，就好像买了保险一样，你知道损失的底线——最大的损失是多少。
实际进场之前，就已经知道最糟的出场位置，这让你得以控制风险——评估交易的风险/收益比，判断成功率。如果没有预先设定止损，即使是心理止损也可以，否则可能会招致麻烦。不过，多数交易者都没有足够的纪律执行心理止损。所以，除非你有足够的自律，否则还是下止损单。
二、止损不是“免死金牌”
并不是有了止损就可以高枕无忧。就像汽车上防范车祸的保险带一样，止损充其量“只是”完整交易策略的一部份。虽然有止损，仍必需谨慎进场，否则可能面临“不断止损”的囧境。
交易者付出止损的钱，是为了防止更大的损失。如果止损不当，反而损失了更多的钱，这就不是健康的止损。止损不是免死金牌。