股市上有两条看似相互矛盾的定律。定律1：股市上没有不被征服的高峰。从长期看，经济总是处于发展之中的，作为企业产权证书的股票，其价值也总是不断增长的，股票价格自然也会随着股票价值不断创新高。从这个意义上说，买股票的投资者只要长期持有股票，他总是可以赚钱的。这个定律换句话说就是：长远来看，股市上赚钱的总额总是大于亏钱的总额。这是股市与赌博、期货、期权等游戏的不同之处。其原因在于股市有企业作为新增利润的来源。
定律2：股市上赚钱的人占少数，而亏钱的人占大多数。据调查，中国股市二级市场开办近10年来，亏钱的投资者占90%以上。更典型的例子是从1985年7月到1990年2月，台湾综合股价指数从636.02点升到12682.41点，而同期亏钱的投资者也达90%以上。
这两个定律加起来告诉我们：股市上绝大多数人都是亏钱的，只有少数人可以赚钱。这部分少数人赚双份的钱，一份是股市长期上升带来的利润，另一份是多数投资者所亏的钱。这些少数赚钱者往往不是因为他们资金实力雄厚，而是由于有正确的投资理念。
从这两个定律我们还可以得出结论：股票市场是个骗人的市场，它利用人性的弱点，诱使投资者追高杀低从而不断亏钱。
股市的骗人特性表现在成交量上就是头部量大底部量小。一般说来，人们在买东西时，价格越高，买的人越少，价格越低，买的人就越多。而在股市上，股价涨得越快，股价越高，买的人就越多，成交量越大；股价越低，买的人就越少，成交量也越小。两者之所以存在如此大的区别，是因为人们买东西是为了消费，而买股票的人大多是为了再卖出。因此涨得越快的股票人们就认为它将来越能涨，买者就越多；而跌得越快的股票人们就认为它将来越能跌，买者就越少。股票投机成了“博傻游戏”，每个追涨杀跌的傻瓜都认为有比他更傻的傻瓜来接他的接力棒，从而使他变成聪明人。
世界各国股市，无论是发达国家还是发展中国家，无论是历史悠久的美国股市还是新兴的中国股市，都逃脱不了头部量大、底部量小的命运。无论哪国的投资者都逃脱不了股市的骗人性质
那么，如何成为在股市中赚钱的少数人呢？自股市出现以来，中外多少理论和实践者孜孜不倦地探求股价变动的规律，并提出了种种“理论”和“规律”，以求战胜股市。遗憾的是，这些“理论”和“规律”要么过于艰深，难以被一般投资大众所接受和使用；要么过于直白，人人可用，而股市的特性又决定了不可能人人都赚钱，从而也决定了这些“理论”和“规律”一旦被投资大众普遍采用，这些“理论”就不再正确，这些“规律”就不复存在。这就是老子“道可道，非常道”的道理。
面对一张上下大幅波动的股价长期走势图，你脑中闪现的第一个念头也许是低买高卖，通过短线操作在短期内暴富。遗憾的是事后诸葛亮容易做，可当你带着这种想法进入股市时，股市的欺骗性和你的人性弱点相结合，你会发现你低买高卖的初衷却变成追高杀低的现实。面对这种结局，你不能怪自己太笨，只能怪股市太狡猾。你想玩弄股市，最终被玩弄的一定是你自己。
可以说，股市上大多数人亏钱的根本原因在于其投机心态。投机者的目光只盯着股票的差价，而完全忘记了股票价格的最终决定因素—红利。投机者常笑话投资者只顾捡芝麻(红利)而丢掉了大西瓜(股票差价)。实际上，红利虽小，它却是决定股价的根本。因此，投资者看似“捡芝麻而丢了大西瓜”，实则是抓住了事物的根本。其中的道理值得我们好好去体会。事实上，在股市上赚大钱的无一不是投资者。巴菲特就是杰出的代表。遗憾的是他的投资方法过于专业，非一般投资者所能效仿。