道升随笔103：市场的真相，行情产生消息

近两个月来，道升公事繁忙，没有多余的闲暇时间继续写帖子了。但在一些零零碎碎的时间里道升认真思考着，进行了较深次的探索。以后可以慢慢地把一些心得陆续写出来。

今天我们先聊行情产生消息的问题。

前几天我忽然回首，惊呼自己几乎一年整没有看过中央电视台的新闻联播了，这在过去简直不可想象！过去我每天必看新闻联播，晚7点没有看到，晚10点一定会看。我现在只要每天上网看一下新闻标题就够了，没有必要认真阅读新闻的详细内容。之所以这样做，是因为我在期货交易中深刻地体会到消息对交易成功害大于利，不看消息，只看盘口走势就能决定短线行情；只看周K线和月K线就能决定长期波段走势。消息拿来干吗？只能让我们多了一项三心二意的干扰！看股评的人输了钱天经地义，责怪股评人士水平不够或者害人更是错上加错了。我们相信股评、依恋股评说明我们的方法错了，信心还不够。想长期成功吗？一定要独立思考和独立操作，不要让任何人和任何事来干扰我们，一切都在交易系统和交易策略中进行，严格止损和资金管理，想爆仓都不行呀。

我们回忆一下，每次行情重大转折发生以前和发生以后的市场消息面的变化，就会明白“行情产生消息”的真实性。从2005-6-3日上证指数破1000点前后的消息面，到整个7月中旬时证指数到了1000点附近时的消息面，就会得出这样的结论：消息滞后行情！

通常人们认为消息出来以后才会有情绪，有了情绪才会有较大的波动行情。事实上，行情一直静悄悄地走在消息的前面，可以说在历史重大行情逆转以前，市场上几乎是“负”面消息，即几乎所有消息都支持行情继续朝着逆转以前的趋势发展。这样的消息拿来有什么用呢？所以看消息真是不如直接看K线走势，一切都在走势之中，还有什么比走势更直接了解行情的呢？

我记得中国黄豆在2005-2-16日经过春节以后第一天开盘，就大幅跳空高开，随后一波大行情开始了。我记得在春节前消息面都说黄豆还要继续盘跌，但从技术面来说周K线已经到了下轨处，是一个有较大反弹力度的支撑点。就在中国春节这两个周期里，美国黄豆走出了温和地盘升行情，我们只能在春节期间眼睁睁地看着美国的黄豆走高，也明确了中国黄豆行情的大方向。从2月16日到3月17日，中国黄豆行情疯涨，这期间消息面开始解释为什么黄豆会飚升：“因为巴西黄豆因为天气可能减产。”3月17日以后开始技术回调，到了5月20日附近又开始了一场规模较大的反弹。5月20日反弹以前消息几乎是真空的，反弹出现了后，期货评论又开始解释了为什么行情会反弹：“因为美国遭了水灾。”其实只要你打开周K线图，除了对于期货评论说句“狗屁”以外，我们还能说什么呢？

纵观美国的投资大师，除了巴菲特长线坚持做传统消费性垄断成长型企业以外，几乎没有人能从消息面或者基本面找到长期投资成功的良方。巴菲特知道不是所有股票都能长线投资的，特别是看不懂的、业绩不能长期稳定的科技股更是不能长线投资。巴菲特预见了美国的传统的消费性垄断企业必然走向世界、向全球扩张发展的过程，形成高速成长型世界性的企业。这是巴菲特的成功，对于一般人有这样的眼光、耐心和机遇几乎为零。

纵观美国的绝大多数投资大师，他们几乎严格按照自己的交易系统操作，不受情绪的影响和消息的干扰。加上有效的资金管理和风险防范，做错了及时止损，做对了加码，只有50%的成功率同样会长期赚钱。

行情产生消息，它揭示了为什么市场上有那么多人喜欢解释行情产生的原因，而绝少有人在行情发动以前作好的进场思想准备和资金准备。市场上绝大多数交易者没有建立起自己信赖的交易系统。他们喜欢在等待中静观多数人的看法，认为多数赞同的观点才是正确的。喜欢看股评和喜欢听别人意见的人多数属于这一种。

人们喜欢解释现象，不习惯构想未来的行情发展，更不想在没有把握时冒风险进场亏钱。只要严格按自己的经过长期检验的交易系统来做，冒风险是必要的，做对了的时候总是大于做错了的时候。如果我们不能接受自己交易系统的失败所带给我们的亏损，那么我们也不可能在重要行情到来时勇敢地进场交易。只要我们做好了技术上的止损和资金上的管理，亏损总是小数，赚的总大数。只有独立思考和独立操作的人才能成为长期赢家。

行情产生消息，这是许多吃消息饭的人应该做的事情。毕竟市场上有许多人需要别人的建议和精神的鼓舞，在一些人都赚了钱并充满信心和激情时他们才敢进场，这时行情总是到了顶部区域；在大家都丧失信心时他们也被感染迫出场，行情又总是到了底部区域。这也正是我们大家需要的市场牺牲者，只有多数人牺牲才能造就少数人成功，这是市场的法则，我们只能欣然接受……