老股民:投资杂谈（下）

投资杂谈（下）

素质

证券投资，俗称炒股票，（实质上二者是有区别的）是现代三百六十行之外的行业，既是最好赚钱的行业又是最难以把握的行业，既是赌场又是投资场。证券投资成功概率最低，投资风险、不可预测的风险最高。一旦成功赢利率最高，是任何行业都不能比拟的。当今世界排名前一百名大富翁如果脱离证券市场，那么他们的财富将大大地缩水，包括盖茨、巴菲特。

在我国证券市场的盈亏比例大概是：10%赢利，20%保本，70%亏损。真正成功者寥寥无几，最多万分之一，或许十万分之一。最近一项统计表明：我国在证券市场千万富翁有470人，亿万富翁仅7人，其中至少有40%是属于机构和庄家冒用个人帐户，50%原本就是千万富翁。全国个人帐户名义数量4000万，实际经常操作的大概有600万人，如果以千万为成功标准，成功者大概不到十万分之一，如果以百万为标准大概在万分之一。

证券市场不是人人都可以赚钱的地方，对人的综合素质的要求相当高。证券投资对于知识的要求是博而不是精，对文化的要求并不高，并不需要高学历，但对社会知识的要求就很高。对个人思维快慢程度的要求并不高，但对理解能力（悟性）的要求就很高。精明人不适合证券投资而适合炒股票，聪明人适合证券投资而不屑于炒股票。对社会交际（俗称做人）能力的要求也很高，他必须能合于众人而高于众人；脾气温和、不急不躁、不慌不忙、自我控制能力强是基本要求；自信、适度固执、不为旁人劝说而改变信念是另一方面；能排除干扰、潜心钻研、忘我工作、不达目的誓不罢休是又一方面；心胸开阔，不小鸡肚肠、心地善良，富有同情心是起码要求。当然，你如果把他作为赌场去赌一把也是可以的，也许你还能得到意外的收获。但你如果把他作为职业、把他作为赚钱的工具就应仔细考虑，你是否适合证券市场？俗话说得好：没有金刚钻，不要揽那瓷器活。

综合素质这东西，说不清、道不明；看不见、摸不着；不能言传、只能意会的人类内在思想的综合反映，他存在于10%的先天遗传加上90%的后天修炼才能形成的用金钱买不到的个人财富。

深圳有位资深而知名的操盘手安妮女士在经历了十年的磨炼之后是这样说气质的：所谓气质，是先天的德性、颖悟、人品与后天的培养、修炼、知识积累的总和，它涵盖的方面很多。一般而言，有知识不等于有文化，有文化不等于有涵养，有涵养不等于有人品。所以，囊括知识、文化、涵养的是人品而非其他，四者的综合才能形成独特的“气质”。气质是一种说不清、道不明的东西，即你的精神面貌和总体素质，你的人生阅历总和，你的毕生积累之大成。它反映在你的举手投足之中，体现在你的为人处世之上，更流露在你的言谈话语之间。

小资料：安妮女士，老三届高中生，具体籍贯不详，去过农村插队落户。一个偶然的机会使得她89年开始投身证券市场，大约93年开始成为机构操盘手（庄家）。成名于96年成功的参与炒作深发展和发掘四川长虹，以前兼职股评家，98年国家政策规定不能兼职股评家，现在写一些投资理念什么的。原来的安妮女士是个有个性的女强人，是我国唯一成功的女性操盘手兼股评家。她语气咄咄逼人、做事志在必得、面貌神采飞扬、为人舍我其谁也，真正是个女强人。不知道什么原因，99年开始的安妮女士好象换了一个人似的，大彻大悟，成为一个温柔可爱的、大谈为人哲学小女人。也许是经过证券市场十年残酷的磨炼，人性得到了升华，到了常人难以达到的、自我超脱的境界。

原来人是可以变的，特别是在证券市场。证券市场能够改变人的一生、人的一切，这就是投身证券市场得到的意外的收获，至于朝那个方面改变、得到什么意外的收获就只能看各人的悟性和造化了。

在这里我举二个例子：

1、在美国有家知名长期投资对冲基金，专门从事国际金融对冲交易业务。国际金融对冲交易是通过买卖世界各国的汇率变化来获利，是以小博大的金融期货交易，他们有一整套经过复杂而又精确计算的程序，来保证交易的安全和赢利。它的知名不在于它的规模（40亿美元）而在于它的二位掌舵人，他们同是97年度国际金融诺贝尔奖金获得者，应该说是世界第一流的国际金融专家。但是，恰恰是这二位诺贝尔奖金获得者，在98年度输得一败涂地，资不抵债。最后不得不由美国财长格林斯潘出面动员17家银行进行紧急援助，才免招破产清算的尴尬境地。具有讽刺意味的是，他们使用的一整套经过复杂而又精确计算的保证交易安全和赢利的程序，就是获得诺贝尔奖金的程序。你说可笑吗？这就是所谓的权威的结果，你说还能笑吗？

2、93年我国第二轮全民炒股热潮到来了，这是只要买进股票就赚钱的时代，长达三个多月的赚钱示范引起了羊群效应，熟人见面的问候语是：“有没有买股票，赚钱了吗？”此时的证券市场好象遍地都是黄金，只要你进去俯拾即是。这时我国一所著名的财经大学金融系的十几位教授按捺不住赚钱效应的诱惑，集资组合一个临时基金（当时称组合船队）集体炒股，根据各人的特长进行分工合作，形成集体决策体制，风险监督体制，定下见好就收的目标。但是，一年后的结果是输得一塌糊涂，最后在94年7月份上证指数450点左右清仓出局，亏损大约70%左右。其后上证指数在7月底下跌至334点，8月1日在政府三大政策的指引下快速上涨，一个月后上证指数又到了1053点。其一错再错正应了“老大一多船要翻”的古训，也应了“理论权威不能炒股票”的现代理论。事后总结：专家们输在人性的两大弱点“贪婪”和“恐惧”，不是输在市场、而是输给自己。正应了我的“炒股票最大的敌人不是市场而是自己”的投资理念。

从以上两个例子看来，高智商不等于炒股成功。他们的智商和学历、文化和知识、才华和理性都是不容怀疑的，他们都是这个行业的专家，都是这个专业的权威。他们有着优先获得国家经济、金融趋势、政策信息的权利，有着了解上市公司经营状况的便利，有着广泛而有效的人际关系。那么为什么、为什么他们会属于输钱一族的、跟广大散户划上等号，甚至还不如散户。以我看来，正因为他们都是专家，都是专业的权威，请注意这个“专”字，他们都“专”得可以，“专”得其他什么都不知道。而恰恰在证券市场需要的不是“专家”，需要的是“博大”，需要的是综合素质。由此得出一个结论：让“专家”炒股赚钱是偶然的，输钱是必然的。

对于我来说，对过去的七年来一番总结的话，如果需要总结的话，那么教训远远多于经验。可以说基本上没有值得总结的经验，而更多的是应该值得吸取的教训，有很多是终身难忘的重大教训。譬如说：97年7月21日54元买入湖北兴化、97年11月3日34元卖出；同日35元买入四川长虹、99年4月26日14.5元卖出，资金净亏损68%。这就是由于所谓经验引起的固执而招致的严重后果，由经验转化为固执，由固执而引起深刻的教训。

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