FXCM福汇：外汇进阶学习∶基本面与价格行为，一对好基友

话题∶
* 基本面事件与数据常常造成外汇市场的大幅波动
* 技术分析可以对价格历史行情作出精辟的分析
* 基本分析与技术分析并用，结合风险管理，形成最科学的投资策略
 
在之前的文章《贸易为炉兮资本为工，央行为碳兮经济为铜》中，我们谈到了今日外汇市场的主要驱动者∶资本流。在本文中，我们将进一步讨论一些看得见摸得著，可以用於设置交易的东西。
 
许多新手常问的问题是∶“你是技术炒家吗，还是基本面炒家？”这样的问题包含了一种假设，即在做外汇交易时，技术面与基本面非此即彼，不可兼得。
 
不过分析就是分析，事实就是这样。分析就是为了找到交易的方法，或者寻找交易的机会……不管怎样分析，你还是个交易者。
 
因此，为什么非要在技术分析和基本面分析中选一种，而忽略另外一整套可以彻底改变你的交易方向，持仓量，甚至整套策略的方法呢？
 
即便你信佛祖，遇到玉皇大帝的时候最好也拜一拜——最好的选择便是两种分析方法相辅相成，互相印证。本文中，我们将教你如何这样操作。
 
定义波动
 
是什么造成了价格的移动？
 
简单地说，有人买卖价格就会有变化。如果买家多，价格就上移，而卖家多时价格则下滑。那么再本质一点，是什么让市场上出现了这些买家卖家呢？
 
对於这个问题的回答不尽相同，但有一点是无疑的。其最本质的交易动机来自於数据与声明，即基本面。
 
一旦市场捕获新的信息，基金经理、投行便马上把这一信息写入价格中。
 
汇价变化的主要“动机”之一便是基本面数据及风险事件
例如，通常在每个月第一周的星期五美国劳工部会公布上个月的非农业就业报告（有时候是第二个星期五，例如今晚）。报告将公布美国新增的就业人数，而这一数据往往是对过去一个月的第一个总结性数据。
 
由於该报告可能造成巨大的市场波动，报告特意在美股开盘前一个小时发布，让大家有一个小时的交易缓冲时间。於是在股市开盘时就将产生事件性跳空。这一报告在汇市的反映是迅速的。让我们来看看9月6日非农发布的例子。
 
比短期波动更重要的是——让我们来看看中期趋势！
 
数据的发布可能改变趋势
在上面的图中，9月6日发布的8月非农颠覆了欧元/美元之前的趋势。在接下来的两个月中，欧元/美元升幅逾600点，而美国非农则是导火索。
 
那么，如果基本面如此倍受瞩目，引发如此大的波动，并催生如此强烈的趋势，我们为什么还需要分析别的东西呢？
 
要知道非农业就业报告是没有办法提前预知的，在发布前，没人知道骰盅里是多少点。退一步讲，即便你知道非农数字将会是多少点，你也没有办法预测具体的价格行情。
 
因此，即便基本面将令汇价产生大幅波动，但我们无法预知数据，这要如何交易呢？
 
这里我们就需要解释为什么不单单用基本面，或者技术面来设置交易策略了。这样我们就可以不偏不倚，不带主观地运用尽可能多的信息观察市场。
 
价格行为告诉你什么事情在以前很重要
 
交易什么，如何分析市场，从技术分析的角度出发，方法可谓百花齐放，各有千秋。而价格行为的优势往往在於，它是最纯粹的技术分析方法。
 
价格行为能让你知道价格过去有何作为，这一方法注重於价格的行情本身；排除了让人眼花缭乱的各种指标。我们曾在《三步交易价格行为》中有所介绍。
 
从价格行为出发，交易者得以评定趋势，并找到支持位和阻力位——这很重要，特别是刚才我们分析欧元/美元逆转的时候。
 
价格行为能让交易者找到低风险的下单机会
接下来，欧元/美元的上升趋势将何去何从
 
耐心等候回调，让机会站到自己这边
趋势延续了……这样的交易甚至不需要冒险在非农前下单……
 
怎样结合基本面与价格行为
 
将基本面事件作为收益与风险的双刃剑；姑且不论你认为事件结果会如何，即便你猜准了，你也不知道交易者会如何看待，市场会如何定价。所以，还是别猜了，收起你的水晶球，关注你知道的，确凿的事情。
 
1，数据的发布将带来市场波动
2， 价格可能涨，也可能跌
3，作为交易者，我们所能掌控的，是买卖的时机（风险回报比）
 
当基本面存在方向时，比如说欧元区前景乐观——K线图上会作何反应呢？
 
会出现上升趋势，更高的高点及更高的低点。因此，在之前的欧元/美元日图中，上升趋势的大部分动因甚至跟9月6日发布的美国非农没有直接关系，这是市场情绪转变的结果，而美国非农仅仅是导火索。
 
在9月6日美国非农发布前，投资者一直在做空欧元，而当非农发布後，多头接管了市场。这一变化使得汇价最终上升了600多点。
 
不过，在上涨趋势中无脑买入，或者看到下降趋势就马上做空是不行的，我们需要最优化的方案，价格行为这个时候就能帮大忙了。
 
老话说得好，“低买高卖”。交易者可以在汇价走至新的低点时，或者形成新的低点後不久入场做多。下面的图显现了这一点∶
 
在市场出现上升趋势後，交易者仅仅需要在尽可能低的位置做多。每当汇价到达了更高的低位，便可以下单了，同时，将止损位放置在低位的下方。
 
如果这个低点随後被下破，宜早早平仓离场，汇价的上涨趋势可能已经被扭转，接下来也往往是回调了。
 
因此，这一策略让你廉价入场，获得较靠近汇价的止损距，并且随趋势的延续，潜在盈利相当可观。
 
交易愉快！
 
（ James Stanley撰写， 张力 译）
 

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