FXCM福汇：外汇进阶学习∶平仓的三个策略

在笔者日常与交易者的交流中，很多的交易者对於其开仓交易的策略都有一套具体的方案，不过却很少有交易者谈到他们的平仓策略。
 
虽然大多数谨慎的交易者都会在交易中设置止损以及止盈，不过却很少有人像考虑怎么开仓那样来考虑怎么平仓。换句话说，大部分交易者的平仓策略都是比较随意的。然而事实上，我们的平仓策略应该如我们的开仓策略一样，有著清晰的设置，应该具体到在什么情况下就应该平仓。如果没有审慎的平仓策略，交易者其实无形之中承担了更多的风险。本文将介绍三种简单但却有效的平仓策略。
 
平仓策略一∶传统的止损/止盈（利用价格行情中的支撑以及阻力）
 
利用止损/止盈来决定平仓是大多数交易者经常使用的做法。之所以倍受青睐，主要是因为该方法简单实用。这个方法的要点是在设置止损以及止盈时应当考虑到风险回报比。下面让我们用欧元/美元的行情来演示这个平仓方法。
 
当我们做空一个货币时，我们需要观察之前价格的行情，并且可以寻找一个阶段高点作为止损价位，原因是该阶段高点有可能在未来的行情中扮演阻力的角色。这样一来，除非汇价强势创下新高，不然我们都不会出场。这种做法值得称道的一点是如果汇价能够强势到再创新高，那么在该货币对上做空也就失去意义。此外，我们也需要利用止损来设置止盈。在上面这个例子中，我们的止损距离是100个基点，为了令我们的风险回报比达到1:2，我们的利润目标应该设置到200个基点。
 
平仓策略2∶利用移动均线跟踪止损
 
交易者经常使用移动均线来分析目前市场的趋势。最简单的应用时，如果价格处在均线上方，那么我们只寻求做多机会；如果价格处於均线下方，那么只寻求卖空机会。不过，也有一些交易者发现利用移动均线来做止损也是一个非常有效的方法。
 
该策略的核心是如果汇价从均线一边转换到另一边，那么市场的趋势可能发生转变。趋势交易者在这种情况下就应当平仓。这也是为什么用均线作为止损有效的原因。在下面的例子中，我们运用的是美元/日元的15分钟图。目前汇价正处於100均线之上，故而我们可以顺势开仓做多。交易者可以讲止损设置在均线下方，计算下可以发现止损将是80个基点。为了达到1:2的风险回报比，我们可以将止盈点数设置成160个基点。
 
随著趋势的发展，移动均线的点位也将发生变化，相应的，交易者也需要根据移动均线的变化而调整自己的止损点。从上图中我们可以看到，自从绿圈中的开仓到目前为止，100均线上涨了30个基点，因此我们也将止损上调30个基点，这也意味著我们减少了40%的风险。不过，止盈却始终没有发生变化。这意味著随著趋势的发展，我们的风险回报比将越来越有利。
 
平仓策略3∶利用波动幅度设置止损/止盈
 
最简单的策略笔者放到最後来讲，这个平仓策略涉及到的是ATR平均真实波幅指标。ATR指标的值表示的是市场波动幅度的大小。通过观察过去14天里的平均波幅，我们可以看到目前市场的波动情况是大是小，并由此来设置我们的止损/止盈。
 
如果ATR值很大，相应的交易者的止损就需要放大点。因为在波动剧烈的市场中，狭幅的止损很容易就给市场噪音打穿。相同的，如果ATR值很小，那么我们也不需要设置太大的止损，因为这样一来我们将承担不必要的风险。
 
下图是运用ATR指标来做止损的例子。交易者可以在绘图宝中轻易调出ATR指标（绘图宝代号∶ATR）。笔者仍然建议交易者严格控制好1:2的风险回报比率。如下图所示，如果止损是43个基点，那么我们的止盈就应当设置成86个基点。
 
利用ATR设置止损的方法适用於任何时间框架。需要紧记的是，使用该平仓策略时需要注意设置风险回报比在1:2，并且在设置好止损、止盈後并不需改动。
 
结束感言
良好的开始只是成功的一部分，同理，良好的开仓也只是成功的交易的一部分。交易者需要时刻对於自己的交易有著完整的策略。笔者希望上文介绍的三种基本的平仓策略能够帮助提高您的交易结果。
 
（ Rob Pasche撰文，周铭海译 ）
 

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