FXCM福汇：外汇进阶学习∶适当亏损，交易才完整

话题∶
* 亏损是交易中不可避免的一部分
* 一笔亏损可能会将之前的无数积累付之一炬
* 交易者学会了适当亏损，才能稳健盈利
 
如果交易者明明确确地知道一件事，那么这件事就是他们会有亏损交易。毕竟做外汇交易，就会有亏损。
 
很多新的交易者尝试避免亏损，对亏损仓位放任自流，期望著汇价能回头，亏损能抹平。但等候著他们的往往是悲剧。越不想让亏损发生，最後的亏损往往会越大，大到无法承受。
 
这样的亏损也许不仅仅是抹平盈利那么简单，也许账户的钱也得被迫砸进去，也许交易生涯也将爆仓离场，画上句号。
 
我曾见过有人不舍得割肉平仓，结果一笔坏交易几乎吞掉了所有的账户余额。不管他的交易策略曾经表现得多么好，也不管他的计划曾有多么高的收益；如果你无法控制风险，长期持续盈利的计划将至少会受到限制。
 
在交易中，你需要先学会挨打。本文将教你怎样适当亏损。
 
为什么亏损是必要的？
直截了当的说，你不知道未来会怎样。其他地球人也不知道。
 
但这不意味著你不能预测价格活动；每天各大银行、对冲基金及散户加起来有数百万人都在预测价格活动。不过，你得把每比交易看做一个点子，或是一个机会；就像生活中的许多机会一样，每当机会到来，你需要做正确的事，才能让机会变为成功。
 
当你意识到自己出错的时候，唯一正确的事便是亡羊补牢，重回正轨！在交易中，这代表平掉亏损仓。
 
我明白，承认亏损不是一件容易的事。毕竟你曾认定的入场价格反向移动了，而似乎现在加仓的成本更低，策略将更有效！这样的想法是最危险的交易思路。还记得“伦敦鲸“的故事吗？
 
他建巨仓做多被人称为“大而不能倒”的银行，而随著价格反向移动，他并不承认自己错了，而是进一步加仓……再加仓……於是在多数散户身上曾发生过的事在世界最大的投行身上发生了，损失了数十亿，而罚款额亦高达数亿美元，当事的交易员亦将在不久的将来面临刑事指控。
 
一切皆因脆弱的自我，不甘承认错误，不甘亏损平仓。
 
DailyFX对基於FXCM平台超过1200万真实交易跟踪调查，发现多数货币对中交易者的正确判断往往多过错误的，举例来说，在下面的表中，我们可以看到交易英镑/日元的交易者正确率达到了66%，这就是说几乎每三笔交易中有两笔交易都是盈利的。
 
赢面大不代表能赢钱（红色=亏损；蓝色=盈利）
尽管赢面如此有利，交易者仍在英镑/日元上亏了不少。接下来的表展示了平均收益（蓝色）与平均亏损（红色）。
 
小收益，大亏损，难盈利
注意到英镑/日元交易者的亏损仓（平均亏损122点）是盈利仓（仅盈利52点）的两倍。这样的亏损很难说是适当的，在这样的风控下交易者很难有所收获。
 
怎样适当亏损
 
对於新手来说，适当亏损听起来未免有些自相矛盾；但我保证，对於任何最终走向成功的交易者，这都是必修的一课。
 
否则，用上面那种行不通的思路将处处存在踩地雷的风险；而最终随著一声巨响，无数小规模的盈利将付之一炬。
 
对待这种错误最好的解决理念，也就是适当亏损的开始——保证每单交易都有一个止损位。
 
这意味著当你发现自己错了的时候，你不需要动不动就想，现在要不要平仓，做人何须如此折磨自己。
 
同样，这也让你定义交易的风险，你能预先为交易标好底价，因此交易损失不会大到不能承受。每当开仓之时，你可以设置你愿意在这笔交易所冒风险的最大值。你可以以自己账户余额的百分比做参考，比如说“这笔交易我愿意拿我账户1%的余额下注”。这样的话，就把余额乘以0.01，这样便得出了你的止损金额，将止损金额再除以每点成本——就得到了你的止损距，以点数计算。
 
在设置止损——简单方法与进阶方法中，我们曾探讨过两种设置止损的方法，这些方法（包括账户百分比的方法）对於设置止损都是有效的。
 
平均真实波幅（ATR）能根据市场波动性确定止损距
永远别把更多的钱砸在坏单上
 
设置好了止损，你便定义了你愿意接受的最大亏损。接下来，作为交易者，你的任务便是紧守关口。这就意味著如果汇价朝著止损位逼近，你不能进一步把止损位拉大，并期望这一招能让交易起死回生。把止损位拉大（给价格更多的活动空间），你其实是在往坏单里投更多的钱。
 
那么还有什么理由这么做呢？你可以把你往坏单里砸的钱投入到一笔新的交易里，至少这笔新交易还没有反向移动。
 

我总是一次次地看到交易新手不愿承认错误，最终结果都不怎么好。即便有一次两次最後扭亏为盈，总有踩地雷的时候∶汇价反向移动，直到最终交易者因为这一笔坏交易而爆仓。
 
更严重的错误发生在加仓交易者的身上，很多交易者在一笔已经亏损的交易上建更多的仓，他们称之为“分笔买进”。其实这不是分笔加仓，这是砸钱。分笔加仓是事先计划好的，是策略的一部分。多数情况下，许多职业交易者只会在获利仓位加仓。
 
交易者在仓位获利时加仓
如果你在亏损的交易中加仓，就像前面提到的那样，你将面临踩雷的风险。也许一两单你有所收获，但最终地雷会爆炸，而你新建的那些头寸也将开始扫你的底。一单交易後，你的账户亏损殆尽。这不是灾难是什么？
 
设置好了止损，就不要再拉大了。
 
移动止损
 
现在，即便你学会了如何适当损失，但损失还是损失，你还是会疼。不过你终将感到麻木，随著经验的累积，你会认识到损失在所难免，不过是交易的代价罢了。
 
通过交易管理，损失可以有所减轻
 
其实散户交易者盈利少而损失多的主要原因之一便是人类的天性。人类总是害怕失去。想想你的上笔亏损交易，当情形不利时，很多人会这么想，“再等一等，看看汇价会不会跑回开仓价”，“马上，等汇价回头，哪怕只盈利5点我也马上平”。这称之为贪婪——而事实上恐惧才是此时该有的情感（汇价直到此时都在朝不利方向移动）。
 
另一方面，想想早上你打开交易平台时的情形——有所获利，但仍未达到收益目标。多数人会挠挠头，然後对自己说，“还是见好就收吧，我可不想待会赔钱。”恐惧出现了——在本该属於贪婪的时间。你的仓位是盈利的！事实证明你是对的！那为什么不让汇价走到你的预期目标呢？
 
如果你也有同感——再正常不过。该贪婪的时候恐惧，或者该恐惧的时候贪婪，都是人类天性所致。
 
有一种解决方法∶移动止损。
 
当你觉得目前的头寸还能盈利，但也害怕汇价扭转赢变输的时候，不需要马上平仓，把止损位移动至开仓位置就可以了。
 
排除亏损风险，但保留盈利可能
这样一来，如果汇价反向移动，你至多是没有收益，也没有亏损。这样的设置有助於你保留原始资本。不过你的资本仍在随市价运动，而此时的你，至少不用担心老本暴露在风险中了。
 
（ James Stanley撰写， 张力 译）

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