在以往的历史数据分析中，技术分析员汇价在经历一轮跌幅（或升幅）后，其反弹时的阻力位（或回吐时的支持位）往往都正处于跌幅（或升幅）的38.2%、50%和61.8%水平，这些比率恰好和「斐波纳契数列」之间的比率不谋而合，故此黄金分割折返水平又被命名为「斐波纳契折返水平」。
这些水平代表过往大市调整或反弹时，阻力位或支持位集中的地方。大部分投资者都把订单设置在这些位置，因此，当汇率到达了这些水平时，其升势或跌势均有很大机会恢复。亦由于这个指标的广泛利用，其市场预测能力大大提高，形成了「自我实现的预言」。
参数
升幅（或跌幅）范围内38.2%, 50.0%和61.8%的位置是最常用的黄金分割折返水平。38.2%普遍被认为是效用最少的水平，意思是汇价到达该水平时随即反弹的机会不大。汇价所贴近的百分比水平越高(即61.8%)，其反弹的机会亦会越大。
请注意「斐波纳契数列」中还包括其它百分比折返水平，如21.4%、78.6%、127.2%和161.8%。这些水平并不受市场注视，很多的图表软件甚至没有提供这些参考水平。很多的投资者亦认为，若大市调整的范围超出早前升势（或跌势）100%以上，原本的趋势已告无效。
怎样在交易中运用？
当投资者使用黄金分割折返水平时，他必需把两个重要位置连成一条趋势线，然后再在在线加上百分比水平。这两个位置通常是近期的低位和高位。黄金分割折返水平可以用作设定入市位。如上述例子中，投资者可设定在0.6810附近位置沽空，并在高位置少设定止蚀盘。果断的投资者比较喜爱把入市位设定在38.2%的水平，因为他们认为当市价反弹(调整)至该水平时就必会回落(回升)，否则，若市价跌穿(升穿)该水平，之前升势(跌势)的真确性就会大大减低。一些较保守的投资者会在50%或61.8%的水平。他们相信这些水平比较安全，因为其它的投资者早己在这水平前沽空(买入)，大市不会再继续反弹(调整)。
以下各项可增加黄金分割折返水平的有效性和重要性：
1. 升势或跌势的时间越长，折返水平的成效越大。
2. 两个折返水平的位置接近。例如月线图中50%的折返水平贴近日线图的38.2%折返水平时，它们的成效就更大。
3. 汇价必须在越过折返水平后的价位收市，才能确认该水平已被穿越。
4. 如果预测能够得到一些其它技术性指标，如移动平均线更能肯定调整将会在这些水平结束 。
三重時段分析
在使用图表软件时，根据时间段的不同，该如何合理运用图表？平常所说的小时图、日线图、周线图又怎样区分？短线操作和长线操作应该如何合理选择图表进行分析？
我的建议是根据著名交易作家Alexander Elder 在 "Trading for a Living" 和"Come into My Trading Room" 一书, 他建议在你常用的时段做参考, 把他上下放大和缩小五倍来做参考时段。
举例说，我是用日线图的，那我向上放大五倍，到5天即周线图，又缩小五倍，大概是四小时图。那下单的时候就要参考三个图，来确定要不要交易。我认为是很好的办法。
要是当冲(即日鲜)的话，我建议是日线图，四小时图, 一小时图（二十天）跟30分钟图（两天）。这样用起来会比较全面。
其实为什么我们要有这个三段时简分析呢 ?
主要的原因是因为这个习惯让我们可以多留意大一点的时简段, 看看哪个价格的位置是不是什么技术的支持跟阻力位置, 这样可以让我们对市场的走势看得更加清楚。
更重要的是, 由于越短的时间段内, 价格所形成的趋势越弱, 技术分析所找出的支持及阻力位置, 入市位置, 相对力量较弱, 很容易受到更长时间段的趋势或技术位置影响, 而在短的时间段内, 我们很难观察到这些长时段的技术位置, 所以多看长一段的图形, 有助我们更好的掌握市场在关注的位置。
举例说, 在日线图上, 我们所参考的平均线为 10 20 50 天 ; 在周线图上, 同样的参数得出的是 10 20 50 周平均线。
我们知道, 一周有五个交易日, 换言之, 10 周平均线 ~ 50 天平均线 ; 20 周平均线 ~ 100 天平均线 ; 50 周平均线 ~ 250 天平均线 。
同样, 一天有六个四小时, 在四小时图上, 10 天平均线 ~ 50 四小时平均线 ; 20 天平均线 ~ 100 四小时平均线 ; 50 天平均线 ~ 250 四小时平均线
所以, 假如我们在日线图上找 10 天平均线的位置入市, 其实我们可以同时参考四小时图上的 50 平均线, 以更好的找出入市位置。
黑盒交易法
若大家看過 "How I made 2,000,000 in the stock market" (中譯: 我如何在股市賺了兩百萬), 作者 Darvas 自己發明了一個交易方法, 叫"黑盒交易法"。
這個交易法則很簡單, 就是他留意到, 有些股票價格上升有一個習慣, 就是一段上升之後, 價格都有一段盤整, 看來就像一個 "黑盒子" 一樣, 而當價格突破黑盒子, 他就順勢買入, 假如跌跌了黑盒底部, 他就賣出止損。
他有一個想法, 我們不必要知道什麼消息跟新聞影響價格, 既然價格上升了, 那就是最好的證明是有原因讓他上升的, 我們跟著買入就對了, 最高位買入的話, 下來就止損就是了。
他完全不看新聞, 也不看圖, 他只是把價格盤整的價格區間記下來而己, 甚至他看的價格不是即時報價, 他當時要到世界各地去演出, 只能靠電報跟他的經紀人聯絡!
大家可能會問, 為什麼他不到股票經紀行, 看即時的報價, 即時下單呢? 其實他試過, 但是面對即時的行情, 他控制不了下單的意慾, 也太容易受不同人的交易建議影響, 導致該買沒買, 該賣不賣, 虧了不少錢, 所以才以這樣的延遲報價格方式交易。
他在十八個月, 以這樣的方式, 在1950代的牛市上, 賺了兩百萬美元!!
美國時代雜誌(TIME)更訪問過他, 記者不相信他以這麼簡單的方法賺了這麼多錢, Darvas 便把他的電報單, 下單記錄給記者查看。
他跟William Oneil 的交易方法十分相似, 很多人認為Oneil 其實就是受Darvas 啟發, 建立了 CANSLIM 交易法。
本章重点：汇价时升时跌。但不论升势跌势，都总会有调整的空间。利用黄金分割折返水平，可有效地得知汇价的调整期和阻力位。本章将会为您介绍其特色及应用技巧。
内容
第一节 使用黄金分割折返水平
斐波纳契(Leonardo Pisano Fibonacci)是意大利数学家，亦是12、13世纪欧洲数学界的代表人物。黄金分割折返水平就是由他著作的「兔子问题」引申出来的。
在以往的历史数据分析中，技术分析员汇价在经历一轮跌幅（或升幅）后，其反弹时的阻力位（或回吐时的支持位）往往都正处于跌幅（或升幅）的38.2%、50%和61.8%水平，这些比率恰好和「斐波纳契数列」之间的比率不谋而合，故此黄金分割折返水平又被命名为「斐波纳契折返水平」。
14/29 首页 上一页 12 13 14 15 16 17 下一页 尾页