市场结构与缺陷分析

波普的历史决定论的贫困中有一句话：对于预测，很多人甚至还没有意识到它可以分为两个方面：1，是如同天气预测一样的预言，所指出的是一些我们无法改变的事实，2，是技术性的预测，所涉及的是在台风到来时，什么样的避风墙才是我们所需要的。

这句话我认为对理解投资分析有别样的意义，不知各位觉得如何。

技术分析只适用于小资金么？

依据交易的根本在于选择对手来说，这个答案是否定的，是不是适合大资金的运做问题不在于你用什么分析，而在于你分析的是什么，一百斤沙子和一百斤钻石所能容纳的交易额以及所能带来的利差是有本质的区别的。目标物的价值才是限制投入资金的关键所在，有些人用市场的流动性来表述，但我觉得不如这样说的更明白。

但是技术分析在市场交易的层次中仍然是属于体力劳动，要理解这个问题，就要回到市场的层次和建构上来。

有个预言家？：）

对于预测，我的观点是预测市场只是一种经验性的推论，而不是科学定律的推论，这是因为自然科学与社会科学的不同，自然科学是建立在实验的基础上的，而社会科学是建立在经验的基础上的，所谓经验，就在于数据的不可重复性，而且仅是数据的建立本身已经对观察者的思考方法有很大的依赖性，更不要说由数据所导出的结论了。

言归正题，市场的建构存在不同的层面，而在不同的层面上都有顺市场机制与逆市场机制两种不同的获利方法，但是这两种方法的根本都在于市场的缺陷。

首先说逆市场机制，它所寻找的是市场的转折点，这有两种不同选择1，时机的选择；2，资本的实力，时机的选择是寻找市场的缺陷无法维持运转的时候，而资本的实力则对时间的要求没那么严格，主要是通过资本的运做将市场的缺陷放大到市场无法承受的地步来迫使市场认错。

顺市场机制的获利方法也有两种，1：利用缺陷；2，制造缺陷。

这类方法在市场的各个层面的运用有不同的技巧，但它的根基却往往不在市场之中，而是要利用到市场之外的因素，借用中国国科学院的定义，将社会资源分为三部分，即组织资源，经济资源，文化资源，据此将社会分为十个阶层，这种市场利益的取得往往就是依据各阶层所占有的不同资源来划分，重要的是阶层反而不是技巧。

在这里你可以重新品味一下重庆东源的土地和股权纠纷案，这个案例是很有趣的，在利用缺陷方面它透露了市场利益在不同层面中转移和分配的许多奥妙。

从政策架构到交易主体和机构行为到投机者行为分析，看回忆录的利莫尔做多咖啡案，327国债到最近报道过的关于糖类期货的延推，期货中的机构似乎以政策方面的投机为主。但也许是因为我所看到的都是些极端的案例，交易所产生的利润已经无法在日常交易的层面上解决，所以才会有这样的印象，见笑了。

市场绝对不是公平的，也不是完善的，市场的缺陷是投机者的天堂。问题在于你以谁为对手，你在寻找谁的缺陷，输家在哪里。

最大的利润隐藏在制度的缺陷里，最小的利润产生于交易的失误，对于金融投机而言。

所有的缺陷都根植于人性的弱点，但这些弱点往往会穿着漂亮的外衣站在我们面前，而外衣就是各种似乎可信的理论。

胭脂说的是对手盘的问题这是大资金的共同问题，在这点上两者相差无几。

所谓知易行难看的是你知的是什么，知到什么程度。

顺势逆势不是这张贴讨论的东西，而是说我们在面对市场的基本立场在哪里，whenwhathawwho..只是根据这种基本立场根据自身而做出的选择，站在不同的市场位置中得出的结果会截然不同。找出市场的缺陷或者利用市场的缺陷，制造缺陷并不是什么技术问题，而是根据自身条件在市场不同阶段所选用的方法的基准点。

交易的方法难题不在于判断而在于固守股票,

如果你看透了交易的本质，就应该明白股票只是一种商品，如果要赢利，首先确保的是不要成为消费者，而是要把它卖出去，这是我们在日常交易中应该最经常考虑的问题，买家在哪里。没有对手的游戏是没有赢利可言的。!

对于小额的交易者而言，什么顶部底部，根本没有意义，打开局面的事情你根本没资格去考虑，你只要及时加入别人开发好的板块，在资金的流动中分一杯羹已经足够了，所以对于所有小额投机者而言，最好的方法永远是右侧交易，是随大流。不要去冒什么开发市场的风险，轮不到你。

变动和坚守是很有趣的两件事,这是在我们在面对自己所持有的交易观点和市场现状时所必须作出的选择,在现实与观点相驳时更是有趣,对立的冲突让人的行为变得非常有意思,许多人会用各种各样的借口去回避这种冲突,甚至有的人说没有观点的交易才是好交易,我不是说这句话没有道理,只是想着这有点象两个人正打着,忽然一方放下拳头说:你打吧,我不还手了!

在交易中每个人都根据自己的判断做出交易的选择,最常见的就是技术分析,基础分析之类的,也有人综合两者称之为市场分析,但目的只有一个,就是对市场作出判断,区别只在于角度的不同或多寡.

用商品代入股票,分析就变得稍微简单一些,基本分析是着眼于商品本身的价值来估算它的升值潜力,但技术分析则是着眼于购买商品的潜在人群及其购买力.

有时间我就上来写一点,断断续续,只能随兴所至的写,喜欢看就将就看吧,不必回帖,如果不是有不同意见的话.

从商品的角度看,有价值的东西不一定有市场,除非你能带动需求,或者等待需求出现,但这一点对大多数人来说都是一种苛求.而离开本身的价值仅仅以潜在的购买人群及购买力来判断的话,通常所依赖的只是他人的心理反应,这样的话就要小心了,心理因素所带来的购买欲望通常是非常不稳定的,这一点可以在病毒袭击广东时药品价格的波动中得到验证.

大多数指责基本分析的人或运用其实未必理解基本分析,基本分析所带来的机会不在于目前的价值,往往是来自于变动,在日常交易中从下至上的分析往往比从上至下的机会更多,因为框架一般是稳定的,但局部会出现很多变异,只有变异的地方才是交易机会产生的地方.

说到基本分析大家都说巴非特怎么怎么的,粗略的来说,他可以归纳为价值趋势分析者,取向是社会发展的方向,例如他所选取的企业,最终大多数成为一种日常生活的潮流,如可口可乐和麦当劳之类的,但这个过程是很漫长的,因为生活习惯的建立并不象心理反射来的那么迅猛.

如此说来基本分析除了等待就没有办法了么?那也未必,因为这个世界上还有一样东西叫做改革或者说革命.改革是局部的变动,革命是框架的变更,如前所说变动是投机机会产生的地方,这两者都可以给我们带来不同程度的利润,问题只在于你怎么看.

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