第三，大部分股民有过度适应市场的倾向。大盘从1783点跌到1067点（因为998点以后我依然亏钱）这段时间我的战绩如何？亏损20%多一点，我承认很多股民做的比我好。我见过这段时间1分钱也没有亏损的股民，也许还会有获利的股民吧。那么大盘从1067点到1340点这段时间我的战绩如何？盈利50%，我相信依然会有很多股民做的比我好！但问题是把这两段时间叠加起来的战绩比我好的人就不会很多。如果放在更大的尺度上来观察，比我战绩好的股民可能会更少。这说明什么？这说明我并不想过度的适应市场。我的方法并不是最适应熊市的方法，同样也不是最适应牛市的方法，也许我的方法是能活的更长的方法。
事实上，我并不追求过度的适应市场，也就是并不希望让自己太风光。上帝想让谁灭亡，首先会让谁疯狂。如果假设我一段时间的利润是n万元。那么有几种组合实现这种利润的可能：10次盈利实现的；1次盈利实现的；1次盈利+3次亏损实现的。我会选择最后一种情况！也就是说，如果利润一定，我会选择更多亏损次数和更少盈利次数的那种方法。亏损本身就是一种对策略风险的释放。
什么是最适应熊市的方法？比如，一直空仓，对任何一次上涨都按照未来还会创新低的反弹来处理。事实上，那么从1783点没有亏损一分钱的股民就是这样做的。幸运的是，他成功的“扛”过了9。14行情和其以后的每一次“反弹”。不幸的是他也奢望“扛”过这次我认为是中期牛市的行情，前两个月他自信的玩认沽权证，现在已经有一段时间在大户室没有看到他了。也许猜测底部买入，并且在上涨一小段以后卖出的方法更适应熊市。这样也许在过去的熊市中能盈利！甚至还会有更更适应过去熊市的方法，但市场特征一转变，这种方法你就会发现是多么的脆弱！！从戴上光环到一落千丈往往就在一瞬间！！2001年的大顶以前我也发现过这种现象！也许成功的次数越多就越能加剧操作者对这种方法的信心，但遗憾的是这就越距离市场变化的时间越近了！
大家是否发现这样一种现象？流传在这个市场上的投资方法和投资理念都具有这样的规律：一部分是数十年甚至上百年前产生的那种并不精确的（概念上的）东西，一部分是最近几年产生的那种复杂和精确的东西。并且在此之间的很多东西都慢慢被市场忘记了！记得有人在97年以前发明了一种“小波浪理论”，当时抄底套顶屡试不爽。但在97年以后市场环境改变了，这种理论也就没有任何价值了。有意思的是，生活在我们这个地球上的物种中，有最近几千万年才脱颖而出的哺乳动物和比恐龙还古老的昆虫，但恐龙已经消失了！是否等到遥远的未来，地球上已经没有人类，但昆虫还是现在的昆虫呢？
第四，我们的股市存在某种循环嘛？这种循环的机制又是什么？上面已经将股市的循环和自然界的循环做出了对比，这里我们就不在重复了。这里我想谈论一下这个问题：股市上的大事件一定要需要特定的原因嘛？我是说，我不想用小行星撞击地球说的思维方式来思考股市，而使用《临界》书中的思维方式来思考股市。我们可以说本次大熊市是由于股权分置的原因产生的，那么我有两个问题：第一，如果下次没有股权分置，是否就不会产生大熊市了呢？答案肯定是否定的！那么我们研究这种原因就没有意义。也许恐龙的灭绝真的是由于小行星撞击地球，但下次如果小行星不撞击地球就不会出现生物集体灭绝了吗？这个道理是一样的，我们不谈论原因而只考虑规律。第二，如果股权分置发生的市场环境发生变化，那么产生的结果是否也会发生变化？记得97年以前转配股出现的时候，大家都认为转配股上市的时候股市会走熊。但事实上2000年转配股上市的时候，市场是走牛的，甚至转配股涨的更多！那么，如果2001以前大盘没有从1043点涨到2245点，那么股权分置是否还会形成大熊市呢？与其说是股权分置形成了大熊市，还不如说股市本来就该走熊了。只不过他起到了催化剂的作用，如果没有他熊市也会产生。泡沫的破灭是必然的，而使泡沫抛灭的原因是偶然的。也许恐龙灭绝也是这样。
那好，我们继续探讨股市循环的特征。事实上，股市上的波动也是符合能量分布法则的。越大的波动发生的数量也就越少。大事件或者说大波动并不需要大的原因！其实趋势跟踪系统就是靠偶然事件来盈利的，但更多的股民是靠偶然事件来毁灭的！问题是这种偶然事件是必然发生的！
我们试着探讨一下股市循环的机制。股市的波动是随机的嘛？这是数百年来市场分析家所争论最多的话题，遗憾的是直到今天还没有答案。反对规律者指出，到目前为止还没有预测行情的公式产生，市场总能够让最富有逻辑的预测尴尬。反对漫步随机者指出，漫步随机无法解释趋势的问题。如果我们用抛硬币的方式来绘制走试图（正面上涨一个格，反面下跌一个格），那么并不能产生股市上存在的持续的趋势。问题是，股市的波动以及一切自然现象似乎都具有这种特点。他们介于严格的规律和随机运行之间。也许现实的世界就是这样！那么我设计一个市场波动模型来解释这个问题。
我想起以前喝酒时候的一个游戏。就是一群人在饭桌上放6个酒杯和一个筛子，这群人轮流掷筛子。由于每一个杯子都有一个对应的号码，掷筛子后都对应一个杯子。如果杯子是空的，那么就倒满酒，轮到下一个人继续掷筛子。当然如果杯子是满的，那么就把酒喝下去，继续掷筛子，直到掷到空杯子为止。。。。。。这样就形成了一种动态的平衡！太惊人了，这就是随机控制下的“趋势”产生了！因为总是有好几个人喝下很多杯酒。。。。。。这是个游戏，自然就会有游戏的设置（游戏规则），这是就是所谓的规律。而整个游戏是在随机的控制下进行的！！也许我们的现实世界就是这样：在规律的设置下，由随机推动的！这个游戏其实和《临界》中的森林大火的模拟游戏是一样的。那就是在电脑模拟上做的一个游戏：在一个范围内每隔一段时间随机长出一个模拟的树木，然后每隔一段时间随机的出现一个火柴（模拟闪电）。如果火柴正好落在树木上就会引起森林大火，并且波及到与此相连的树木。在树木稀松的时候，火柴只会引起小规模的火灾，这样树木就会往繁茂发展；在树木繁茂的时候，火柴就会引起大规模的大火，这样树木就会往稀松发展。。。。。。这就是动态的平衡！我们知道的就是：a，森林火灾（小事件）时刻都在发生；b，森林大火（大事件）早晚都会发生，同时不需要特殊的理由；c，我们并不能预测森林大火发生的规模和时间；d，火灾规模符合能量分布法则：越大的火灾发生次数越小；e，模拟的火灾和真实的火灾规律很相似。随机、循环、规律、大事件等等都在这个游戏中体现出来。也许我们观察到的世界和我们的股市都是这个样子的。当然游戏的设置也会很复杂，比如树木和火柴各自出现的频率，甚至包括加入其他规则。这样就可以无限度的接近现实。
3/4 首页 上一页 1 2 3 4 下一页 尾页