三重滤网交易系统发明人Dr. Alexander Elder

一笔损失不能让你的总资产损失超过2%（参见第7章，资金管理公式），如果三重滤网发出交易信号，经过权衡，认为这笔交易采用合理的止损，可能损失2%资产的风险，那么就放弃这笔交易。

设立盈利目标，设立盈利目标时要灵活，这取决于你的目的和资金情况。如果你的资金充裕，并且是长线交易者，则在牛市的开始阶段建立一个较大的头寸，在周线趋势看涨的前提下，在日图出现买入机会时连续建仓。在周图指数加权平均线走平时获利出局。熊市反之。

另一种做法就是当价格触及通道的轨道时获利平仓，做多，则在价格抵达通道上轨时获利平仓，并在价格再度拉回至日均线时做多。做空，则在价格回落至通道下轨平仓，并在价格再度反弹至均线时做空。

短线交易者会采用强力指数（Force Index）的两日指数加权均线作为出场依据。上升趋势中，在强力指标均线呈负值时做多，在转为正值时平仓。如果在下降趋势里做空，那么在强力指数的两日均线呈正值时做空，并在转为负值时平仓。

新手做交易的方式就象买彩票一样——买完彩票后，就呆坐在电视前看他是否中彩。而专业水准的交易者不仅考虑进场，也会认真地考虑出场问题，其中花费的精力，与进场相比毫不逊色。

第三重滤网

第三重滤网用于制定精确的入场点，实时传导的数据对机智的交易者有益，不过有可能伤害那些做日内交易的缺乏经验的新手。若不能获取实时数据，交易者可采用日间突破和拉回修正的方法入市。

当前两重滤网发出买入信号时（周线看涨，日线回调），在前日高点或比高点高一个Tick值的位置放一张买单。Tick是市场中采用的最小的波动单位。我们期待主要趋势再度延续并且在价格发生顺势突破时跟进。这种挂单方法，只适用于当天的交易。如果价格突破前一日的高点，你的多单会自动成交进场。交易者甚至不须观察日间的波动，将它交给经纪人打理即可。

在前两重滤网提示做空时（周线看跌，日线反弹，），在前一日的低点或者距低点低一个TICK值的地方挂一张空单。我们期待跌势再现，并在发生向下的突破时跟进，如果价格突破了前日的低点，那么空单成交。

日图波幅可能很大，因此在顶部挂单做多，成本较高。另一种做法就是回调买入。如果打算在价格回调至指数加权平均线时买进，计算出第二天均线将要到达的位置，在相应的价位入场。亦可采用安全区域指标（SafteZone indicator）（参见173页）来观察市场跌破前日低点的距离，并在相应价位入市。熊市做空则反之。

向上突破时买进的优点是跟随了运行的趋势。缺点是买进的点位相对较高，并且止损设得较宽。回调买进的好处是买的点位较低，并且止损设得较窄。坏处是容易遭遇掉头向下的反转趋势。“突破跟进”比较可靠，只是利润较少。“回调进场”风险较大，不过利润也较多。

尽量用实时图表入场，当前面的二重滤网提示做多时（周线升势，日线回调），观察实时数据，并确定做多。开盘后一段时间内(Opening Range)，若价格超过前15分钟至30分钟的高点，发生突破时则及时跟进，或者采用技术分析，分析日内图表以确定合适的入场点。做空，则观察开盘后一段时间的行情，发生向下突破时跟进。或者通过分析日内图表寻找机会，并采用实时数据入场。

在实时图表上寻找买卖点的方法与日图相同，只是前者提示出入场的频率要加快许多。交易者若采用周图或月图入场，那么也必须用同样的周期出场。若采用实时数据进场，则应抵制日内图表信号的诱惑。周线和日线框架的交易，往往需要持仓数日，交易者不应受日内图表价格波动的困扰。

Alexander Elder 是一位专业的投资家、知名技术分析师以及开业的精神医师，他以心理学的观点来剖析交易背后所隐藏的一些心理因素，可提供投资人另一种思考模式。以下节录他的一些观点：

第一章 个人心理学

1. 买卖股票致胜的关键在头脑，而非电脑。

——学会控制情绪，情绪性的交易是成功的致命伤。

2. 与市场脱节或忽略群众心理的人是无法从买卖股票里赚钱的。

3. 保守的金钱管理能帮助你维持战果。

——买卖股票赚来的钱也是辛苦赚来的，必须有相同的风险意识。

4. 交易市场的机制是会让你的资本变少的。

——如果没有新资金注入市场，交易税和手续费会使市场缩水。

5. 一个成功的股票买卖者必须是实际主义者，并知道自己的能力与限制。

6. 大多数的失败者都存有幻想，一个认为其他成功者都有秘密方法的幻想。

7. 成功的股票买卖者通常是精明的，但是只有少数是知识份子。

——学位的高低与交易的成功与否没有绝对的关系。

8. 没有一种自动交易系统能完全取代人。

——卖发财软体的人不是骗子就是疯子。

9. 股票市场不是你的衣食父母，有许多人在里面等着赚你的钱。

10.以下几种特质是一个失败的股票买卖者所具有的特质：

(1). 「赌徒」特质：沉迷股票买卖无法自拔、喜欢短线操作、赢的时候有满足感、输的时候避重就轻、逃避现实。

(2). 「自我毁灭」的特质：喜欢抱怨他人、自以为可打败市场、不肯面对问题、执意摊平。　

11.如何去除「赌博」及「自我毁灭」的特质：

(1). 承认自己是赌徒：了解自己的弱点后才能避免犯错。

(2). 暂时离开市场：停止交易一段时间，学习不受市场影响。

(3). 写交易日志：纪录买卖之状况与原因，避免重复错误。

(4). 严格的金钱管理：要有停损的观念，订立交易计划。

12.初学与业余的投资人才会被买卖的输赢影响情绪。

第二章 大众心理学

1. 股票的价值决定在下一个买主愿意用多少钱来购买。

2. 股票的价格与成交量反映了市场中群众的心理。

3. 技术分析的目的在于发觉上涨或下跌的趋势，以便押注在其中一方。

4. 股票市场是由你以及一大群敌人所组成，每个人都想把对方的钱拿走。

5. 群众能造成上涨或下跌的趋势，你可以选择跟随或让开，但不可对抗它。

——不可因价格太高就放空股票，而忽略了群众的力量。

6. 内线交易是唯一能持续在股票市场获利的方法。

7. 技术线图能反映市场所有参与者的交易，包括内线交易。

8. 大多数人都会因理性或非理性因素而买卖股票，非理性因素包括视为赌博与寻求刺激。而多数人都未能察觉其非理性的动机。

9. 机构法人比个人投资者占优势的地方有：

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