投资任才吉姆·罗杰斯

从另一个角度来看，黄金几千年来一直是传统的保值手段。但是，它可能会在某个相当长的时期内落后于购买力。它在恶性通货膨胀的情况下本应该能够保值，但是，它今天不能保值的方式与70年代是不同的，因为在21世纪可能还存在着其他更好的保值手段，罗杰斯还不能确定它是什么。

钻石与南非

“钻石恒久远，一颗永流传”的广告宣传给我们留下了深刻的印象，仿佛钻石成了情感的见证，适逢订婚、结婚和特别的纪念日总需要一颗钻石来寄托感情。这一广告就是南非最大的采矿公司戴比尔斯做的，该公司不仅垄断了南非的钻石还通过控制供应逐步主宰了全球价格。

提起钻石，大家就会不自觉地想到南非，南非不仅物产丰富，资源充裕，同时它还是一个资产雄厚、气候宜人、市场巨大、基础设施完善的国家。虽然长期饱受种族冲突和国内骚乱的影响，但无论从地理、气候、幅员赝源及潜力等多方面来讲，南非都是一个吸引国际性投资者的国家。

罗杰斯在南非周边国家的投资都有南非的因素在内，罗杰斯认为南非对于一个理性投资者来说，当它的种族冲突达到高潮，所有投资者都逃离时，可能正是买进南非货币（兰德）之日。由于政治局势不稳定，罗杰斯虽然对南非非常感兴趣，但他所做的也只有等待。因为他知道一般投资者最爱犯的一个错误是相信他们必须不停地做点什么，把闲散资金投放到什么地方去。实际上，对投资者来说，最糟糕的事情莫过于在某一笔投资上赚到了大钱，于是他们不禁欣喜若狂，得意非凡，对自己说：“好吧，现在我再把钱投到另一个地方去。”其实他们只需把钱存入银行，什么也别干，耐心地等待下一个机会，可他却急不可待地又把钱投了出去。也许这一次会赔进本钱。投资的诀窍是不赔钱，如果你的钱年年都有赢利，这往往要比那些起伏不定的投资者挣得多，因为他们虽赚过钱，可他们会有血本无归的时候。赔本往往会断送生意，大伤元气，赢利是投资的精髓。

由于钻石和黄金的发现，迫使资本家们修建基础设施以获取利润。这些良好的公路、高速路、电话线、电力和充足的供求系统给南非未来的发展奠定了基础。

在过去的五六十年里，戴尔比斯成功地把钻石的价格抬到一个过高的水平，实际上绝没有这么高的经济价值。纵观历史，绿宝石、蓝宝石和红宝石的价值在许多文化中比钻石高，钻石之所以成为宝石之最，是与戴尔比斯的垄断分不开的。历史上戴尔比斯一直100%地控制着钻石的生产和销售。罗杰斯认为，在今后对年里，钻石的价格将比现在低。所以说钻石是不值得投资的。之所以这样认为，还是供求关系在起作用。戴尔比斯把钻石的价格定得很高，激励人们去寻找钻石。为了维持高价，他必须买断所有生产商提供给他们的钻石，如果不这样，生产商就会把钻石卖给别人，因为别人出的价钱比戴尔比斯高。另一方面，戴尔比斯无休止地买钻石，这样需要花很多的钱，总有一天会把钱花光，不能再继续买下去。不管是出现哪种情况都会使钻石下跌。人为的控制价格是不能长久的，无论控制者是政府官僚或资本家。供求关系起着很关键的作用。价值规律是不以人的意志为转移的。罗杰斯建议卖掉钻石，买入绿宝石、红宝石和蓝宝石。

吸引投资、发展经济

罗杰斯对一个国家的基础设施很看重，并把此作为一个国际投资的因素考虑在内。南非就是一个很好的例子，它的基础设施可以与很多国家相媲美。罗杰斯认为资本家投资发展基础设施比政府要可靠的多。因为资本家是以赚取最大利润为目的的，只要有利可图，他们就会修路、通电、引水。塞色尔·罗德兹及其同伙为了寻找黄金和钻石在南非修建了这些基础设施。这些基础设施最初修建是资本家获取利润的途径，但基础设施的最大受益者则是所在国，南非因此而繁荣。

罗杰斯认为资本的运作就像“人往高处走，水往低处流”一样，哪里的回报高，就流向哪里，它不管你是白人还是黑人，是社会主义者或资本主义者，基督徒或穆斯林，它只在乎安全性和利润。只要有机会，就会有资本的存在。19世纪的美国和今天的西伯利亚差不多，但有的是机会，没有货币控制，没有移民政策，没有各种限制性政策。于是欧洲人把钱不断输送进去，并赚得丰厚的利润，企业家大举外债发展美国的基础设施，修铁路和运河，兴建城市和工厂。同时受益者美国也在20世纪得到了回报，成为富甲一方的超级大国。

为了吸引国外资本，一个开放的国家应该怎样做呢？使私有财产合法化（因为财富只有适当的聚集才能产生推动生产力发展的能量，平均主义只能滋生懒惰），向每个人适当地征税，让货币自由兑换，使混乱的局面很快好转，秩序稳定下来，形成一个良好的投资环境。钱用来投资还是用来消费就有了一个很明确的答案。

计划经济之父--俄罗斯

罗杰斯环球旅行途经新西伯利亚，通过走访当地经济学家，深刻地了解苏联所发生的剧变的原因，并且对计划经济的情形有很精辟的描述。沿途所见商店里商品寥寥可数，随处都是排着长队的人们，各种生活用品都紧俏得不可思议，每个人表情都很严肃，很难在人们脸上看到笑容。到处都是一片萧条景象，即使是莫斯科也一样没有生气。计划经济表象就是物质辰乏。经济学家说：计划经济在苏联试图跨入工业时代的早期曾起过积极作用，可随后就不行了。只有过渡到市场经济才能从根本上解决问题。但是对于计划经济实行了60多年的国家来说，国民已习惯了被计划。被安排，并且认为富起来的人就是投机分子，经商的人本质上就是坏蛋，会被人看不起。只有实行市场经济才能从根本上解决这一问题，人们的观念先转变过来，然后才会有行动。计划经济带来的效率低下，官僚作风严重，办事拖沓，产品假冒伪劣，没有购买力，没有竞争意识，没有创新，只有永远的消费品匾乏。人们早已丧失了劳动的积极性。

在莫斯科附近，罗杰斯还亲眼看到从莫斯科来的工厂工人在一个集体农场收割丰收的庄稼，他们的工资由工厂来付。工人不在工厂做工，所以地里干活的人说派他们来这儿是愚蠢的做法。一位工程师说，让他到这儿来拔胡萝卜是浪费人才。据农场负责人讲他们还要从美国进口小麦解决俄国人的吃饭问题。农场上的每一个人都有一小块高产的自留地。可国营农场却从来没有这么高产过。

莫斯科幼儿园的一位叫塔蒂亚娜的女土这样说他们的国家，“现在我们的人民终于觉醒了。70年来我们就像这里的孩子一样，等着让我们的父母--共产党来告诉我们去做什么。我们没有主见，就像5岁的孩子，一切指望着爸爸妈妈替我们去做。打破老的思维模式不容易，不过现在我们都看到了必须自谋出路，自己照料自己，是饥饿和物质的贫乏让我们觉醒的。"这也许是对计划经济和为什么要改革开放的最好比喻。罗杰斯认为，在这种国家的计划部门，他～天也干不下去，因为他无法在办公室里决定或计算出全国还需要审批几个冰箱厂和纺织厂等诸如此类的项目，他不知道那些官员们是如何做出决定的，如果是他们自己的私有投资，他们会那么做吗？

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