期货交易实盘操作失败解析

一、制定交易计划

每位交易者在入市操作之前应制定明确的投资计划和交易计划，不打无准备之战。

一般投资计划包括如下几个方面：投资商品；交易细则；投资金额；价格走势回顾；未来走势展望，包括基础分析，技术分析，综合判断；入市点、入市方向；止损点的设置；目标价位及预期利润；盈亏比率与回报率；入市策略及操作原则等方面。

每次交易之前，都应该像学生交作业一样为自己做一份作业。如果是短线操作，或长期进行的交易品种，可以在交易之前制定简单的交易计划，包括基础分析、技术分析，阻力位1、2、3、4、5，支撑位1、2、3、4、5，综合判断入市方向，买卖手数，止损点及目标价位。

二、不设止损点或不执行止损指令

综观亏损较大的投资者，往往不是由于对市场价格走势的判断总是错误的、总是买卖方向不对导致的亏损，事实上．情形恰恰相反，大部分交易者对市场的预测正确率极高，甚至优秀的分析师对市场的预测成功率达到90%以上，然而失败主要是、几乎全是由于不肯止损，一次性造成巨额亏损。有的一次就亏光了所有的资金；有的没进行几次交易就连同已经嫌到的利润一同亏光了；也有较优秀的交易者．获得了巨额利润．由于一次不止损的

错误操作，全部亏掉。在培训经纪人过程中发现．经纪人进行模拟交易，在一段时间内如3个星期．盈利面可以达到100%，也就是说，模拟交易的经纪人，几乎100%地最终获利。然而．一旦进入市场进行实战交易亏损面几乎在90%以上。究其根源，模拟操作与实盘操作的根本不同在于，模拟操作时入市方向错误的头寸都按照交易计划及时止损了，将亏损限制在一个较小的范围内；方向正确的头寸都按照交易计划，扩大战果，将利润尽量扩大化。然而，实盘操作中，一旦持仓方向错误，勇于止损的人只是极个别的交易者，大多数交易者不忍心斩掉亏损较小然而已超过止损点的头寸．寄希望市场向对自己有利的方向发展，致使亏损扩大，最终或由于资金不足以抵抗巨额亏损或由于实在忍受不了浮动亏损的一天一天加大，最终，被迫斩仓。止损措施是期货致胜的关键。期货市场的风险是极大的，交易者必须首先保护好资金，充分估计面临的风险，并根据自己的承受能力和市场走势状况，设立好止损点。市场中的成功者并非是永远地买卖方向正确，而成功的主要原因是能够理智地平掉错误方向的头寸，及时止损，从而将风险限制在最小的范围以内。也能其操作错误的概率大于成功的概率，然而如同模拟操作者一样，及时停止错误头寸，而扩大正确持仓方向头寸的利润，是其最终成功的根由所在。

有时候，不愿意止损的交易者并非不知道止损的重要性，而是担心一旦止损后市场又反向了，白白地止损掉了，甚至如果不止损原来的头寸己能够盈利。其实，从概率的角度看，止损不怕错，就伯拖。如一个20万元的散户．买人海南咖啡20手，价值3400，当价格跌至2400时即亏光。如果交易者设定50点为止损点，本次交易止损损失1万元。假设每次交易均错误，那么器20次止损才能亏光20万元的本金。就如同难于连续20次交易均成功一样．连续20次交易失败是不易于做到的．O伯只有一次交易是成功的，其结果也优于不止损将20万元全亏掉。因此止损时，不怕错，就怕拖。只要设置好止损点，就应果断止损，以免招致重大的损失。有关止损点的设置和选择将在第三节中讲。

三、资金管理不善

分析穿仓的失败交易者，除很凶险的行情外．大多是由于透支或满仓所致。

期货交易的风险是很大的．交易者不应将全部资金一次性地投入到一种交易品种上，一旦持仓方向不利，抵抗不了市场波动的风险保证金不足，被迫斩仓。透支或满仓是期贷交易的大忌。应留出1／3—2／3的资金防范风险或用于其他期货商品的投资时机。一般大户在市场操作中，都要留出一半以上的资金用于防范风险。散户更不能孤注一掷，要切记，期货市场充满了机会，留得青山在．不怕没柴烧。

四、心理误区

不稳定或不健康的心理状态也是间接导致期货交易失败的原因，如恐惧使交易者坐失良机，贪婪使交易者得而复失。只有保持一颗平常心，才能理性而客观地分析市场，认识市场从而制定出合理的交易计划，果断而敏锐地进行期货操作。良好的心态是成功的交易者不可缺少的心理素质，而这种素质来自于交易者对期货市场的学习、研究，来自于期货操作的实践过程。

五、逆市操作

逆市操作是所有期货交易失效的根源，绝大多数期货交易者并非没有牢记“顺市者昌，逆市者亡”的期货信条，却偏偏不断地逆市操作，最终损失惨重。在交易实践中，令交易者逆市操作并导致巨额亏损的原因是综合的。

1．由于对市场的认识不足，预测错误或主观臆断，从而持有与市场趋势相反的头寸。

在每一个价值点上．都同时有一个买家和一个卖家。相对于下一个特定的价位点来讲，一定是一个浮亏一个浮盈，一个顺市而为，一个逆市操作。交易者在交易中预测错误，持有逆市头寸，是很经常发生的，只要肯认错止损，及时调整持仓方向，就能避免巨额亏损，从而在市场中获利。

2．因抢反弹而逆市。

有时交易者对大趋势的判断是正确的，预计有反弹行情而持有逆市头寸，然而短暂的盈利尚未平仓，行情又转向原趋势，而交易者眼看着利润化为乌有，不甘心，寄希望行情再次反弹，不愿止损出场而造成更大亏损。所以，原则上不应贪芝麻小利，而应抓大势，顺市而为才能获利丰实。即便是入市点稍差一点，也只能是短暂被套．很容易解套获利。

3．臆想市场已见顶或见底，从而持有逆市头寸。

当长期升势或长期跌势之后，往往有很多交易者开始改变原来对趋势的看法，认为价格已经长的很高，说见顶了，于是做了空单；或认为价格已经跌的很低．说见底了，于是做了多单。然而市场却“极为反常”地继续原涨势或跌势，“强者恒强，弱者恒弱”。这种局面发生后，被套牢的交易者仍不肯认错，反而认为市场不正常了，加码买卖，更加剧了亏损。

犯这种错误的交易者在期货市场上非常普遍．正确的做法是．永远不要去猜测市场的顶或底，永远跟随市场趋势的方向持有头寸，直至市场出现明确的趋势转变信号，才反向操作．追随新的市场趋势。在此向读者推荐一种做法：当你手中持有的头寸获利时，永远不要改变持仓方向．直至手中头寸出现亏损超过10%的保证金时，离场观望，无需关心市场的顶部或底部具体在什么价位区。而下一步做新单之前，重新研究市场趋势．或继续原趋势方向或找出新的趋势方向。

 1/2    1 2 下一页 尾页