使用多重系统时如何进行头寸管理

2011-08-30 09:02:59

我之所以选择这种方法是因为每个系统的设置都是经过精心设计的。设计这些设置的目的是在我们入场交易前市场背景必须满足一定的条件。这些市场背景不仅告诉我们趋势方向（上升、下降还是横盘整理），在很多情况下还能告诉我们当前趋势的力度以及我们应该选择的交易时间框架。把原先系统“A”的头寸转换为系统“D”的头寸，我们就能使用系统D的离市策略，这会使我们受益，因为系统D有可能更适合当前的市场状况。我喜欢把这种转换过程叫做“系统更新”。在这个系统“更新”过程中，我们既不需要下订单，也不需要经纪人，需要的仅仅是取消原来系统A设置的止损单，代之以系统D设置的止损单。

Anotherpossibilityistolimitouropenpositionstoonelongtermstrategyandoneshorttermstrategysothatwecanmonitorallsixsystemswithouthavingmorethantwopositionsonatonetime.Ifwehaveonelongtermpositiononwewillonlyenterasecondpositionwhenitisashorttermentrysignal.Alladditionallongtermsignalsareignoredorweemploythe"Updating"techniquedescribedabove.

另一种情况是我们可以将我们的交易限定在长线交易策略和短线交易策略范围内，这样即使我们同时检测6个交易系统，我们同时持有的仓位也不会超过2笔。如果我们已经建立了一个长线仓位，那么我们仅当得到短线交易信号的时候才入场建立第二笔仓位。我们要么忽略以后得到的所有长线交易信号，要么采用前面所示的“更新”技术。

Asyoucansee,tradingsixsystemsatoncedoesnotrequirethatweeverhavesixpositionsonatanytime.Infactthespecificintentdesignedintothemultiplebondstrategiesistoneverhavemorethanoneortwopositionsonatonetimeunlessweareinastrongbullmarketwheretradingiseasyandusuallyverylowrisk.Inthatidealmarketenvironmentwewanttohaveasmanypositionsonasourcapitalandsystemsignalswillallow.Ifthesystemsoperateasdesignedwemighthaveasmanyasfouropenpositionsundertheseidealconditions.Anymorethanthatwouldbeveryunlikelyandeasilyhandled.

如上讨论，同时使用6个交易系统并不意味着在交易过程中的某时某刻我们会同时持有6笔仓位。事实上，我们的债券市场多重交易策略的一个内含准则是：我们一般不同时持有一笔或两笔以上的仓位，除非我们正处在一个强劲的牛市，此时交易即简单而且通常风险也很低，在这种理想的市场环境中我们会在资金和系统允许的范围内持有尽可能多的头寸。按照我们设计的系统，在这种理想的条件下，我们最多同时持有4笔头寸。超过该头寸规模的可能性很小而且也很难管理。

Insummary,thesystemsthemselvesshouldtakecareofmostofthepositionsizingautomatically.Butincasewewanttolimitourexposureoruseotherpositionsizingmethodstherearemanywaysofapplyinglogicalandcreativestrategiesthatwilllimitouropenpositionstowhatevernumberwedesire.Wehaveonlyillustratedafewofthemanypossibilities

总之，多重系统本身应该能自动照顾自己的头寸规模。但是，如果我们想限制我们的头寸暴露或者使用其他头寸调整方法，我们还能通过许多合理的有创造性的策略来限制我们的头寸规模，我们仅列举了其中部分可能的方法。（完）

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