很多时候, 我们就是因为误以为市场以经超买, 而冒险逆势沽空, 最后被套牢; 也很多时候我们以为价格己经超卖, 自以为找到便宜货, 买入后才发现大减价还陆续有来。
我们个人觉得太高或太低根本没有人会在意,重要的是其它的交易大众是否都认为价格太高或太低? 这个判断不能依靠主观的看法, 只能透过价格的走势来观察了。
捕捉价格顶部/底部一直是个很难的工作, 所以我们建议大家尽量要以顺势交易的大原则下, 看待一些逆势操作的讯号。 也是说, 在趋势明显向下的情况下, 对买入的讯号要三思而行; 在升势明显的情况, 对沽空的讯号也就要非常小心。
我们这里给大家一些建议, 就是要以趋势线, 平均线, 阴阳蠋的组合来结合预测或确定市况逆转。 这样比起单单看超卖或超买会来得合理及准确。也就是说, 要确定市场转势, 我们要几个指标都配合, 这样才能有更大的把握。
这几个指标中, 最重要的是趋势本身的改变。 我们知道趋势的定义中, 价格在上升趋势中要做出新高之余, 回吐的时候也不能跌低于前低; 下跌趋势也有相似的原则。
所以, 趋势改变可以透过以下三个条件来确认,
我们称之为 "趋势改变 1 2 3 法则"
1. 趋势线被突破
2. 升势中,价格未能创新高; 跌势中,价格未能创新低
3. 升势中,价格回落并跌破前低; 跌势中,价格反弹并升破前高
其中两个条件成立,趋势可能改变；
三个全部成立, 趋势改变并很可能向相反方向前进。 要注意的是, 这三个条件的先后出现次序可以不同。
（简体）
我们希望大家对这个简单而实用的方法能熟悉掌握, 因为它是我们用来判断趋势的基本法则。
而在这个法则之下, 我们也可以找出两个入市的策略, 我们先再看一下这个法则 :
"趋势改变 1 2 3 法则"
1. 趋势线被突破
2. 升势中,价格未能创新高; 跌势中,价格未能创新低
3. 升势中,价格回落并跌破前低; 跌势中,价格反弹并升破前高
其中两个条件成立,趋势可能改变；
三个全部成立, 趋势改变并很可能向相反方向前进。 要注意的是, 这三个条件的先后出现次序可以不同。
入市策略 一 :
当我们观察到, 价格走势出现了这三个条件, 而他们的出现的先后次序为 2 --> 1 --> 3 或者是 2 --> 3 --> 1 的话, 那么我们可以在最后的一个条件成立时入市, 并设置 50 – 80 点的止损 。
这个是个可靠并实用的入市策略, 要留意的是, 当第三个条件出现时, 我们应该是等到价格收市, 并在前低之下, 还是当价格跌穿便入市呢 ? 我们知道, 当价格收市并收在前低之下, 这样我们可以较肯定价格己经成功跌破了前低, 但如果这时才入市, 价格可能己经走了一段位置, 那么我们便错过了一段行情。
我一般都是突破后便入市, 不会等到收市, 大家可以自行决定是否要等到收市。
另外一点是, 我们的入市位置, 是以前低位 (条件三) 的收市价格, 还是以最低价格呢 ?
这个也是一个我们要选择的问题, 以收市价格位入市点的话, 这样的话, 入市价格可能更好, 但可能会有假突破出现；以最低价入市, 这样可能保险一点, 但价位便差一点了。我会建议以收市价入市, 但大家可以自行决定。
入市策略 二 : (2B 法则)
这个入市策略则较为冒险, 如果我们观察到, 价格在上升的趋势中, 价格跌穿了趋势线 (条件一), 而这个时候, 价格明显下跌, 但又没有出现跌破前低 (条件三) , 之后反而保持向上, 价格在接近新高的时候, 我们可以沽空, 并在前最高点之上设置止损 。
而当价格真的见顶下跌, 当其跌破了前低位时, (条件三) , 我们什至可以加仓。
这个入市策略是冒险的做法, 因为当我们沽空之后, 价格若果真的向上突破, 动力可能十分强大, 所以我们一定要设置止损单, 但又因为价格出现假突破的机会还是很多, 所以除非大家对市场的方向十分有信心, 否则还是等到第三个条件出现时, 才入市交易。
感谢国际技术分析师联会(IFTA), 邀请我们公司参加他们于上早两星期十五日特别举办的讲座。他们邀请了Victor Sperandeo, 作为当日的主讲嘉宾。当我被通知要代表公司出席, 得知讲者是Victor 之后, 几乎叫了出来。 Victor Sperandeo 对市场上的炒家来说, 应该不会陌生, 他在市场上操作有近40年的经验了, 写过两本关于交易的书, 前几年则出版了一本财经小说。 其中他于93,94 年出版的<专业投机原理> I 及 II , 是我读过关于交易最好的书本。
Victor 在市场上是一个长胜将军, 长期的高回报令他在市场上有 “炒家 Vic” 的称号。
市场上关于技术分析及交易技巧的书本十分多, 而若果读者喜欢参考不同著作的话, 可能会发现一个有趣现象。 尽管大部份的作者都会提及关于趋势, 趋势线的用法。但以乎每一个作者的说法都有点不同, 而且不少作者的重点都倾向于技术指标的运用, 而不是交易架构的建立。Victor虽然在其著作中以技术分析的经典著作, Edwards and MacGee, Technical Analysis of Stock Trends 作为推荐读物, 但也对书上只强调工具有点微言。
Victor 在他的著作上提出了三个十分简单而重要的方法,
第一是提出一个清晰明确, 绘画趋势线的方法,
第二个是提出123法则, 以判断趋势的改变,
第三是提出2B 法则, 以捕捉市场的最大获利机会。
Victor 是技术分析的大师无疑, 但他的著作上除了以上的方法外, 就只提到了移动平均线, 以及相对强弱指数 (这个跟Wilder 发明的同名指标不同)。后者Victor 坦言用得不多, 认为另外一位知名炒家威廉, 奥尼尔比他运用得更好。
躬逢其会, 我十分兴奋的出席这个讲座, 心情有如学生见师傅一样。房间不大,有40-50 名听众, 很多都是行家, 不少是大机构炒家或基金经理, 我旁边的一位仁兄跟我说, 单单坐在房中, 便感到很大压力。
等了30分钟, Victor来了, 看上去相当精神, 身材发褔了, 其风采有点像荷里活明星。
一个小时的演讲, Victor亲自的讲解了他提出的三大分析重点, 回答了不少问题。
Victor 对着几个价格图表上, 解释自己会如何入市, 如何订立止损, 坦白承认自己提出的交易方法的局限, 使用这种方法在面对那种行情会出现损失, 那种行情要离场观望。 行家对话, 基本上是关于交易上的重点, 没有听众问及某个市场会升还是会跌的难题。
会后我趋前向Victor感谢他对我的启发, 忍不住问了一个很愚蠢的问题,
“Victor, 这么多年了, 你还是用123法则交易, 难道没有加点什么吗? ”
Victor 笑了一下, 答道 “是啊, 一直没变。”
我对这个答案感到相当满意。
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