分析的正确道路

股市特别是期货炒作，最大的误区就是“预测”。巴菲特说，没有人能够预测市场。我起初看到这句话，很不理解。因为我自己也曾经预测正确过多次的，而且，靠预测也把握赢利过好几次的，怎么就不能够预测？现在，我慢慢地理解了巴老的这句话的深刻含义，在这里说说，也和大家讨论提高。

事实上，任何人都可以预测市场，而且，任何人都可能预测正确。表面上看，巴菲特的“没有人能够预测市场”是太绝对化的不正确的。但是，任何人预测市场，有正确的也可能有错误的，正确错误的比例也就是成功率能够达到多少？我自己对我的市场预测进行反思，发现，成功率并不高，也就50%而已。那么，就是说，还有50%的错误，而这50%的错误，要害死自己的。而且，市场中充满着欺骗误导以及个人心理问题等等，还有各种媒体的干扰诱骗欺诈等，一般人对市场的预测，成功率一定小于50%的，那么，这个预测还不如没有预测。这就是巴菲特说“没有人能够预测市场”的原因。还有，即便预测成功率高于50%的，就可以赢得市场么？不是的。市场是有市场因素决定的，不过，短期可能是由庄家主力人为因素决定的，期货市场，也有庄家主力的，他们的人为因素，决定市场。他们对市场的分析预测，是决定性的，即便预测错误了，他们硬是要按照错误的做，我们散户又能够怎么样？在短时间里面，他们还是“正确”的。而普通股民期货炒作者，我们若预测正确，而庄家主力错误，他们按照他们的预测来炒作，市场方向还是和我们的背离。所以，预测即便成功率高于50%，也不能够成功。即便我们短期预测正确，但是市场随时变化，我们能够总跟随着正确吗？太难了，理想化了。人家庄家主力是主动的，我们是被动的，怎么能够正确地跟随？如果我们大方向预测正确，而现时的市场走势，总是和我们背离，我们能够不受到市场的压力而产生一定的心理干扰吗？一点没有是不可能的。例如，本人在8月份明确指出，大盘即将反转，而且一直强调底部区域，最后还说，大盘不上到1400点，我的马甲就消失了。但是，事实上真的大盘击穿1300点到1259点，我自己心里面还不是很难受，也总在问自己，难道我错了么？怎么就这么错了？如果庄家主力再狠一点，继续折腾下去，说不定我也受不了的。人的心理不可能有完全的承受能力，市场因素绝对要影响自己的心态。如果自己先入为主地预测了市场，一旦市场暂时背离自己的预测，就要受到极大压力。庄家主力不怕，因为他们是市场行情的发动者，他们心中有数的，心理压力小，起码这方面心理压力小。而我们心中没底，若大盘前期真的顺着1260点的趋势打压下去了，我就只有消失了。

再者，市场资金管理的理论是，赢利50%和亏损50%，是不对称的。如果一个人满仓赢利50%市值达到150%，然后再亏损50%，那么，市值为75%，最终亏损25%。这就需要预测成功率远远超过50%才能够达到赢利的起码要求。而这是不可能的。这里简单的分析思考结果就是：市场特别是期货市场，不能够靠预测来指导炒作。庄家主力需要进行市场分析和预测，因为他们是行情的发动者，是主动的，他们要分析预测发动市场行情之后的可能性变化结果，也就是预测。但是，我们普通投资投机者，没有能力也不可能成功地进行市场分析和预测，这种工作丝毫不能够帮助我们成功，反而会带来危害。

期货市场（股市类推）不正确的炒作路径是：观察----市场分析----预测----炒作----盈亏结果----

正确的路径应该是：观察----炒作法则买卖条件交易规则----炒作----盈亏结果----统计归纳总结分析----完善修正甚至推翻自己的“炒作法则买卖条件交易规则”----

不正确路径中，分析是以预测为目的的，预测作为炒作的依据，这就是错误的根源所在。任何以预测为目的的分析，称之为市场分析，这种分析没有多大的意义，错误的居多，即便成功率较高，只要一次的错误，往往会给自己造成巨大损失。而预测作为炒作的依据，这是极大的错误，是失败的根源。例如贴主说：这是一轮新的中期下跌。做空的暴利机会终于来了！这就是因为他对期铜进行了以预测为目的的市场分析，这个分析的结果就是铜要跌。而这个预测，作为他炒作期铜的依据了，于是，既然期铜要跌，那么，自然就是：铜的每次上涨都是建立空头头寸的机会。事实证明，这是错误的。这样的例子不是孤立的，而是普遍的，就是说，任何以预测为目的的分析都是不正确的，而任何以预测为依据的炒作也都是不正确的。帖主就是在这个方面和我的观点不同。

正确的路径中，观察市场之后，不要求市场分析，自然也就没有市场的预测。这就是为什么说“一个好的操盘手是没有观点的操盘手”的原因。炒作者最忌讳的就是：先入为主地进行市场分析并预测甚至预感“市场要跌”或者“要涨！”这种预测以及预测为目的的分析，是要把自己推向死路的。要知道，任何时候任何价位任何点位任何形态下，市场涨跌都是可以的！到底是涨还是跌，那时庄家主力决定的，而庄家主力凭什么决定？那就凭他们对市场以及坐庄炒作的预测分析！我们普通投资投机者怎么办？我们观察市场，然后发现市场中的运行情况，与我自己的“炒作法则买卖条件交易规则”有吻合的股票或者期货品种没有？有，就按照炒作法则买卖条件交易规则进行炒作，没有就不炒作。炒作完了，就有结果，无非是亏和赢。那么，之后就要进行我们实际上真正有意义的工作了，那就是分析。这里的分析，不是市场分析，不是以预测为目的的分析，而是对这一波炒作及其结果的总结归纳统计分析，目的在于对自己前期的炒作法则买卖条件交易规则，进行完善改进修正，若有必要，甚至推翻！建设一个更加好的炒作法则买卖条件交易规则，这才是我的分析的核心。在我看来，以预测为目的的市场分析没有什么意义的，而对自己整个炒作过程的总结归纳统计分析，则是自己提高的关键。

例如，某人在某一时期针对某一期货交易品种，建立了一个期货炒作系统，10日均线上翘就买多认购，10日均线下跌就卖空沽出。实际炒作中，需要市场分析么？不需要的，10日均线的上翘下跌一眼就看出来的，还分析什么？经过一段时间炒作，发现赢利不多，亏损不少，那么，怎么办？分析！分析什么？分析自己这个10日均线为核心的交易系统的问题，总结经验教训统计可能的交易成败等等。最终，该朋友把10日均线改为8日均线，结果稍稍好一点了。当然，8日均线也未必就能够成功，但是，这种工作，恰恰是正确的道路方向。我自己进行我的TTT/LDSD指数期货交易系统的测试，也是这么样的。例如，其中的止蚀单额度设置问题。最初，我把止蚀单回程额度设置为4%触发。经过一年的实践测试，我发现这个4%的止蚀单额度，有问题。因为4%止蚀单，在10%保证金情况下，一次性损失太大了。而且，测试的一年多时间里面，这个4%额度的止蚀单从来就没有触发过。那么就是说，这个止蚀单额度设置有问题了。于是，我就在电脑上进行测试分析统计综合归纳，我试图改进止蚀单额度。经过电脑模拟测试，我最终选定1.6%的止蚀单额度为最佳。止蚀单额度太大，不易触发，一旦触发，损失太大。止蚀单额度太小，容易误触发，造成误操作，多次累计损失。因此，一个折中合理的止蚀单额度就是需要斟酌的。我选择1.6%的止蚀单额度之后，测试效果很好。一年多的测试过程中，1.6%止蚀单额度触发11次，其中7次减小限制了亏损额度；2次增大了亏损额度；2次误操作。但是，总体还是大大地减小了亏损额度的。不加止蚀单测试，TTT/LDSD交易系统点数盈亏成功率为67.9%；加入1.6%止蚀单之后，成功率提高到73.1%。而且，一次性巨大亏损被限定在“1.6%/10%保证金比例*资金投入比例”之内，有效地防范了风险。

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