道升随笔14：孪生兄弟MACD和Vmacd

VMACD是量指数平滑异同平均线。MACD称为指数平滑异同平均线。分析的数学公式都是一样的，只是分析的物理量不同。VMACD对成交量VOL进行分析计算，而MACD对收盘价CLOSE进行分析计算。

一、数学表达式

1、MACD数学公式：

参数：

LONG：26

SHORT：12

M：9

DIFF：EMA(CLOSE，SHORT)-EMA(CLOSE，LONG)；

DEA：EMA(DIFF，M)；

MACD：2*(DIFF-DEA)，COLORSTICK

2、VMACD数学公式

参数：

LONG：26

SHORT：12

M：9

DIFF：EMA(VOL，SHORT)-EMA(VOL，LONG)；

DEA：EMA(DIFF，M)；

MACD：DIFF-DEA，COLORSTICK

注释：COLORSTICK给图函数，专画彩色柱状线，前面的(diff-dea)是函数的振幅值，是柱线图的包络线幅度，振幅值为正时画红线(阳线)，为负时画青色线(阴线)。当DIFF和DEA两线金叉或者死叉时，振幅为0，红线柱与蓝线柱反转。

MACD的分析思路与前面讲的DMA，PRICEOSC的分析思路是一样的，MACD采用两条EMA均线之差产生DIFF线，然后通过对DIFF线再次EMA平滑生成DEA线。而DMA线是采用采用两条MA均线之差产生DDD线，然后通过对DDD进行MA平滑生成AMA线。

为了对比方便，DMA指标重写如下：

SHORT:10

LONG:50

M:10

数学公式:

DDD:(MA(CLOSE,SHORT)-MA(CLOSE,LONG));

AMA:MA(DDD,M)；

如果以DDD和AMA的差值作为振幅画柱线图，可在DMA公式的最后面加上一句：

2*（DDD-AMA），COLORSTICK

你就能看到DMA曲线与MACD到底有多大的差别了。之所以花了这么多篇幅讲函数问题是为了让大家领会MACD的本质，不要被柱状线所蒙蔽。DMA，PRICEOSC，MACD它们的本质是一样的，都是属于趋向指标，都是对收盘价MA处理后或者EMA处理后分别产生SHORT线和LONG线，求得这两条线之差生成“快线”，把这条“快线”再次平滑得到“慢线”。所以MACD与DMA的用法是一样的，只是分析函数，分析周期，反应快慢不一样。

二、法则：

1、DIFF>0，说明EMA12>EMA26，这两条指数平滑移动平均线呈多头排列，在这种情况下：

(1)如果DIFF向上，说明EMA12与EMA26的距离在增大，揭示了股价正在加速上扬，应该持股为上。

同时如果DIFF>DEA，DIFF与DEA线作多头排列，DIFF曲线与DEA曲线距离在拉大，柱状线显红色并且振幅在逐渐增大，但如果DIFF(2)DIFF与DEA金叉是一个标准的买入信号。常常低位的第二次金叉意味着主升段的来临。

(3)如果DIFF向下，说明EMA12与EMA26的距离在减少，揭示了股价上扬速度在缓减。

同时如果在DIFF>DEA，则柱状线仍然显示红色，但柱状线振幅在缩小，短线操作应该关注；当DIFF与DEA死叉时，柱状线反转，短线应该减仓；当DIFF(4)如果DEA线与K线走势背离是上涨行情的反转信号。

2、DIFF<0，说明EMA12(1)如果DIFF向下，说明EMA12与EMA26的距离在增大，揭示了股价正在加速下跌，应该坚持空仓。

(2)如果DIFF向上，说明EMA12与EMA26的距离在减少，揭示了股价下跌速度在缓减。

(3)如果出现了DIFF线与DEA线金叉说明股价正在回稳，股价在深跌以后有回头的迹象，是短线买入信号，但短线客该不该买进还要看成交量、MA均线以及走势形态来共同决定。

(4)如果DEA线与K线走势背离是下跌行情的反转信号。

3、DIFF=0，是多空反转信号。

(1)从如果DIFF线从上下穿0值线，是做长线或者波段最后的平仓信号，是多翻空的分水岭。

(2)从如果DIFF线从下上穿0值线，是做中长线的或者波段的买入信号，是空翻多的分水岭。

4、每次DIFF线与DEA线的金叉和死叉都要引起柱状线的反转，都时短线客的进入与出场的信号。但中长线客做波段时要注意DIFF>0时的金叉买入，在第二次死叉时或者向下DIFF过0点时卖出。

5、量在价先行。先有成交量，股价才会涨。因此VMACD比MACD通常要超前一段时间。在看MACD的时候，不要忘了比较一下VMACD的走势。

三、应用：

例一、600166福田汽车，这是一只比较典型的年线股。今年一月初，此股从年线上启动，以MA20线为支撑线向上盘升，涨幅50%以上，收获丰厚。

从周K线上看，股价主要沿MA5上升，在见顶之前，每条周阴线都缩量，说明短期缩量回调震仓，可持股。再看看VMACD和MACD，MACD是一条笔直的多头排列的曲线，近期见顶之前才死叉，应该说很漂亮；由于在上涨过程中每次短期整理缩量造成了VMACD线中的DIFF线有震荡，上涨过程中的缩量回调是好事，但都没有与DEA形成死叉，应该说价量配合得比较理想。

从日K线上看，上涨过程中的每次回调整理缩量反映在VMACD曲线上是死叉和向下行走，但每次都没有让DEA线跌破0线；而MACD线都>0，虽然金叉死叉反复出现，但股价始终沿着MA20线盘升，并且每次回调都缩量，量价配合得好，加上盘升过程中换手率保持在5%以下，比较温和，可判定庄家出货还不是时机。进入四月下旬后，汽车板块成了热点，震荡加巨，换手率开始放大，揭示着顶部将要来到。在放量后，2003/5/13日VMACD已经死叉，随后成交量开始萎缩，股价不再上涨，走出了一个平台。到了5/22日MACD又死叉，并且这时VMACD的DIFF线已经小于0，绿色柱线振幅在增大，说明成交量在加速萎缩，顶部特征越来越明显。终于6/02日，MA5和MA10几乎同时死叉MA20线，这时MACD的两条线虽然还大于0，但是空头排列并且跌幅已深；而VMACD两条线不但空头排列而且都小于0，这时还不平仓只有套牢的份了。

近一周来，股价止跌回暖。在跌破MA60线之后，今天(7/1日)刚好同时站上MA60和MA20均线，MA20与MA60也刚好形成死叉，并且MA30线仍然向下行走，MA10、MA20和MA30仍然处于空头排列状态。从均线来看，MA5昨天金叉MA10，好象马上要上涨，幻想一旦后市MA5线再继续金叉MA20和MA30线，这不是一个买入点吗？但如果看看VMACD，两条线都小于0，虽然成多头排列，只能表示有些回暖，但量还是太小，不具备上涨的条件。从MACD来看，指标中的两条线都小于0，说明EMA12线与EMA26线仍然处于空头排列，今天虽然在低位发生了金叉，只能说明下跌在缓解，不能说明具备了上涨条件。

在MACD小于0的情况下，换手率小于2%，并且VMACD的DIFF线不大于0一般不要进场。

从日BOLL线上看，今天股价刚好从下轨走到中轨线上，由于中轨线方向向下，对股价的阻力不可小视，加上MA30线的压制，在没有成量的配合下，中轨线的阻力作用会充分体现。

从周BOLL线上看，中轨在12.38元，如果股价向下行走将可能在周中轨线上止跌。

从周MA指标上看，上周MA5与MA10才死叉了，今天反弹，明显受到周MA10线的压制，回头的机率也不小，MA20线能支撑股价就不错了。在资金匮乏的今天，股价有可能回落到MA30线(12元)附近，这样才有较大的反弹。

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