建立一套交易系统最重要———访“首届全国期货实盘交易大赛

建立一套交易系统最重要———访“首届全国期货实盘交易大赛”五月冠军指导者谢磊

首届全国期货实盘交易大赛”自4月10日开赛以来，到目前为止先后有125名投资者报名参与，但有近2/3的参赛者取得了负收益率，这说明期货市场是一个专业性极强的市场，期货投资需要投资者掌握大量的知识和具备高超的投资技能。从排名榜看，随着沪铜和沪胶行情的跌宕起伏，前20名进出频繁。其中，最耀眼的明星莫过于排名稳进、5月底一举夺冠的祝成友。据他称，他的佳绩与其经纪商——中国国际期货公司员工谢磊的悉心指导分不开。于是，记者近日走访了谢磊。

谢磊，1996年，上海财经大学硕士毕业，主修信息管理专业，在中国国际期货工作已有3年，先后做过市场开发和研究工作。说到专业优势，谢磊表示，学业培养了他收集数据的兴趣和用计算机处理数据的能力，为他日后“数据行情研究法”的科学性奠定了坚实的基础，而且还使得他在研究套利和程序化交易时如虎添翼。

当记者要谢磊谈谈成功秘诀时，他很谦虚地说，现在还算不上成功，只是在这一波沪胶行情中运气胜人一筹而已。但大涨小调的上升收益率曲线自然用“运气”二字不足以诠释。借着收益率曲线话题，记者层层追问，终于发现了其中的奥秘——优良的交易系统。

记者：大涨小调的收益率曲线是通过什么样的操作手法取得的？

谢磊：从参加实盘大赛至今，最令我满意的并不在于取得了高收益率，而在于绘出了一条大涨小调的收益率曲线。“稳步获取收益”一直是我在指导客户做期货投资时所追求的目标。

其实我的交易手法很简单，就是控制好仓位，将心态随时调整到“归零”状态。经过认真分析，一旦认定一波行情即将启动，我就会毫不犹豫地指导客户建仓，这部分底仓大致占用到资金的30%。只要趋势不变，不管行情如何波动，基本都不会动用底仓。然后，在日后的交易中根据盘面感觉和价格波动特性，不断加码。同时，通过调整和控制好这部分仓位，视行情变化不断扩大盈利或减少亏损。

记者：是否可以这样认为，仓位控制就是你成功的要诀呢？

谢磊：并不完全是这样，我认为交易系统最重要，而仓位控制只是其中的一部分。

记者：能否详细谈谈你的交易系统？

谢磊：我认为一个成功的投资者必须要建立一套适合他自己的交易系统。我的交易系统大致可分为5步走：第一步，对人生的认识与看法，这基本是在交易场外、平常的工作和生活中形成，也是交易系统最重要的部分。第二步，自我把握，包括自我控制和执行纪律。如果用权重来衡量对一笔成功交易的贡献，自我把握要占到50%。第三步，品种基本面分析、周边市场分析及经济形势判断，占到15%—20%。第四步，技术分析、程序化交易和仓位控制，占到15%—20%。第五步，期货交易基本知识，包括通过价差套利赚点小钱。

记者：能否以你在实盘大赛中的操作为例，介绍一下你是如何运用交易系统的？

谢磊：我通过基本面判断出，沪胶将起一波大行情，4月26日起开始建仓天胶0607合约，底仓30%；结合技术面判断出，沪胶难以下跌和盘面买盘积极，于是加仓至50%。“五一”长假后，沪胶开始连续涨停，我在第二个涨停板全部出清，落袋为安，收益率提高到了98%，但错失了紧接着的两个涨停板。在沪胶平仓后，我选择了铝，也是先建仓30%后，铝价就迅速上涨，符合我的预先判断，随后我又果断加仓至80%仓位，第二天全部获利了结，收益率提高到204%。

记者：也就是说，你一直持有沪胶多单度过了“五一”假期，难道你不担心长假风险？

谢磊：对各个品种在长假中的风险，公司曾有过专门研究。当初工业品部对沪胶的研究结果显示，对基本面导致的品种方向非常有把握，而且技术分析也很配合。所以假期并没有影响到我的交易。

在随后的行情中，我判断，金属和沪胶可能有大幅振荡的风险，于是就选择了比较安全的玉米进行操作。由于铜铝的暴跌，带动玉米回调，资金收益率出现回落，5月19日收益率回落到140%，但由于回避了金属及沪胶的深幅回调，我的心态仍然保持较好。在准确判断了天胶基本面及周期规律后，通过技术分析和盘面研究，印证了涨势并未完结，于是在5月19日我开始建仓2手天胶608合约试盘。22日逢低开始加仓，仓位开始加大到40%，同时为回避仓位过大风险，建立部分白糖空头仓位回避系统性风险。23日平掉白糖空单，加了1手天胶多单；24日天胶涨停板；25日天胶继续大涨，突破前期高点，我果断地将浮盈加仓，抓住天胶的狂涨行情；26日天胶又涨停板，为回避价格回落，我减了4手多单；而在29日天胶继续高开大涨，我再次将仓位加足；30日天胶冲高3万元/吨，回落时即全部将多单平仓了结，并顺手抛空后当日平仓，回避了随后的大幅下跌风险，收益率跳升到526%。之后空仓休息，6月2日盘中做了部分短线抛空操作，再次提高收益率。

记者：你也有过满仓操作，甚至利用浮盈进行满仓操作，这是否说明你在过度投机？

谢磊：如果纯粹是赌，当然属于过度投机。但如果是基于对市场的准确判断，就不能这样说。如同一辆正在高速运行的列车，要使它停下来或者转向是很困难的事情，同样，期货行情在刚启动并加速时，回调的概率和空间都不大，满仓操作风险就很小。此外，这次满仓操作也是受到实盘大赛的影响，为求得好的名次和盈利率，充分提高了资金的使用效率。但满仓操作的同时也加重了对自己的要求和压力，是对交易系统的一种边界测试。

记者：在这套交易系统指导下，你交易失败过吗？

谢磊：失败很常见，我的交易系统就是建立在失败基础之上的，但每一次失败后的认真总结，都成为我不断完善和丰富交易系统的最好原料。

交易员谢磊专访：一个人和583%收益的神话

两个月投资收益率达到583%，这不是什么神话也不是离我们很遥远的事情。在首届全国期货实盘交易大赛上，暂列第一位的由中国国际期货公司谢磊指导的祝成友就正在上演这样数字翻番的一幕。

由谢磊指导操刀的期货投资，在短短两个月的时间里面，账面资金从最初的11万变成了现在的77万元，投资收益率达到了583.79%。

实现自己的财富增值是每一个投资者的梦想。那么在这个充满商机和杀机的市场，他们是怎样实现财富增值的呢？到底应该怎样才能达到583%的收益？

“选择期货选择自由”

“人应该做自己想做的事情，以后回顾起来就没有什么可以后悔的了。”谢磊的开场白让记者微微感到吃惊。

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