短线高手必修课——常用指标研判技巧

一、平滑异同移动平均线ＭＡＣＤ

平滑异同移动平均线(MovingAverageConvergenceandDiver-gence)类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。MACD在应用上应先行计算出快速(12日)的移动平均数值与慢速(26日)移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的「差离值」依据。所谓「差离值」(DIF)即12日EMA数值减去26EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负(-DIF)也愈来愈大。至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号，MACD的反转讯号界定为「差离值」的9日移动平均值(9日EMA)。在MACD的指数平滑移动平均线计算法则，都分别加重最近一日的份量权数。

12日EMA的计算：EMA12＝(前一日EMA12×11/13＋今日收盘价×2/13)。

26日EMA的计算：EMA26＝(前一日EMA26×25/27＋今日收盘×2/27)。

差离值(DIF)的计算：DIF＝EMA12-EMA26

然后再根据差离值计算其9日的平滑异动移动平均差离值MACD。MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10。计算出的DIF与MACD均为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD用以绘制柱图。至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。

研判技巧：

1.DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。

2.在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。

3.在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。

4.背离信号。当指数曲线的走势向上，而DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用MACD交易。

二、趋向指标ＤＭＩ

趋向指标(DirectionalMovementIndex)的基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的「均衡点」，亦即供求关系由紧张状况，通过价格的变化而达致“和谐”，然后再因价格供求的互为影响下，再导致紧张的循环不息过程。DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否发动。市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用。不是凭藉主观与直觉来判断买方卖方的两种力量，而是加以科学化。

1、先求得±DM(趋向变动值)

+-项仅代表上升下降不代表正负值，一日中的趋向变动值，只能在两者之间取其最大的数值，而不能并取。

+DM=今日最高价-昨日最高价（取正值，否则为0）

-DM=今日最低价-昨日最低价（取正值，否则为0）

2、TR，真正波幅，取最大的变动值（三选一）

1.H-L当日最高价减去当日最低价

2.H-PC当日最高价-昨日收盘价的差距

3.L-PC当日最低价-昨日收盘价的差距

3、方向线(DI)为探测价格上涨或下跌的指标，以＋DI表示上升方向线，-DI表示下跌方向线

DIDIF＝上升方向线与下跌方向线的差

DISUM＝上升方向线与下跌方向线的和

由于趋向值的变动性大，因此以十四天平滑运算，即得到所要的趋向平均值(ADX)「ADXR」是「ADX」的评估数值，它的计算方法是将当天的「ADX」与十四天前的「ADXR」相加除以2得出。

ＤＭＩ的研判技巧：

1.当(+DI)向上穿越(-DI)，便是买入讯号，若ADX止跌回升，则涨势更强。若ADX升到某一水平，掉头回落，则显示往后纵使上升，升势亦会放缓，且维持的时间不会太久，便会转为下跌，直到ADX再掉头转升为止。

2.当(━DI)向上穿越(＋DI)，或(＋DI)跌破(━DI)，便是卖出讯号，若ADX向上攀升，便会出现较急跌势，直至ADX见顶回落，才确认底部的出现，往后的跌势亦较缓，并且出现反弹回升的现象。

3.当股价见顶时，ADX会随后见顶，此时ADX在70左右，故ADX的功用在辅助判别涨势或跌势的反转讯号。

4.当(＋DI)和(━DI)相交叉，出现了买卖的讯号，随后ADX与ADXR

相交，便是最后一个买卖的机会。

5.ADX脱离20－30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都可以认定，将产生一段有相当幅度的行情。

6.ADX位于＋DI和－DI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。

7.ADX一旦高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都代表行情即将反转。

三、差离移动平均ＤＭＡ

DMA（DivergenceofMovingAverage），又称MAOSC（MovingAverageOSCillator），是短线进出非常有用的指标，谷底向上表示买进，峰顶下滑表示要卖出。

可参考MACD指标。

四、指数平均数ＥＸＰＭＡ

指数平均数(ExponentialMovingAverage)可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。

研判技巧：

1.当快速EXPMA线由下往上穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推升力道。

2.当快速EXPMA线由上往下穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推降力道。

3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回挡。

4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。

5.判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。

五、三重指数平滑移动平均ＴＲＩＸ

三重指数平滑移动平均(TripleExponentiallySmoothedMovingAverage)，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短线波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。

研判技巧：

1.打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。

2.TRIX由下向上交叉TMA时，买进。

3.TRIX由上向下交叉TMA时，卖出。

六、ＡＲＢＲ能量指标

（一）AR指标又称为买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。

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