短线高手必修课——常用指标研判技巧

座标值反向从100━0，W%R的Y轴坐标和RSI、KDJ的Y轴坐标是颠倒的

原理：运用摆动点来量度股市的超买超卖现象，可以量度循环期内的高点或低点，提出有效率的投资讯号。

研判技巧：

1.W%R上升至20以上水平后，再度跌破20超买线时，为卖出讯号。

2.W%R下跌至80以下水平后，再度突破80超卖线时，为买进讯号。

3.W%R向上碰触顶部0%四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的卖点。

4.W%R向下碰触底部100%四次，则第四次碰触时，是一个相当良好的买点。

5.RSI穿越50分界线时，如果W%R也同样穿越50，则相对可靠。

6.W%R进入超买或超卖区时，应以MACD的讯号为反转讯号。

十五、停损点转向操作系统ＳＡＲ

停损点转向操作系统（StopAndReverse），又称抛物线转向系统（ParabolicTimePricesystem）PTP，属于价格与时间并重的分析工具。

原理:

SAR是利用抛物线的方式，随时调整停损点位置的系统工具。

优点:1.操作简单，平仓点明确。

2.大多头或大空头，作长线可避免提早卖出失去后段的利润。

缺点:

1.盘局时，行情上下洗盘，失误率高。

2.计算与绘图烦杂。

3.在“无趋势市道”中，SAR出现的频率非常高，导致信号追随者亏损。

研判技巧：

1.SAR无疑是所有指标中买卖点最明确，最易配合操作策略的指标。

2.SAR可以免除投资者的疑虑，讯号一出即可行动。

3.股价曲线在SAR曲线之上时，为多头市场。

4.股价曲线在SAR曲线之下时，为空头市场。

5.股价曲线由上往下跌破SAR曲线时，为卖出讯号。

6.股价曲线由下往上穿破SAR曲线时，为买进讯号。

7.长期使用SAR指标，只可能小输大赚，绝不可能一次就惨遭套牢。

十六、随机指标KDJ

随机指标线（Stochastics）是乔治·蓝恩博士所发明的，是欧美期货市场常用的一套技术分析工具，由于期货货风险性波动大，需要较短期、敏感的指标工具，因此中短期投资的技术分析也较为适用，随机指标综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点。KD线的随机观念，在实用上远比移动平均线进步很多。在技术分析的领域上，事实上可分为图形分析与移动平均线理论两个范围。移动平均线在习惯上，都是以收盘价来做计算依据，因而无法表现出一段行情的真正波幅。也就是说，当日或最近数日的最高或最低价，无法表现在移动平均线的数据上，有些专家体认到这些缺点，而另外开创出一些更进步的技术理论，将移动平均线的应用，加以发挥。KD线即是其中一个代表性的杰作。未成熟随机值随着九日中高低价、收盘价的变动而有所不同。如果行情是一个明显的涨势，会带动K线（快速平均值）与D线（慢速平均值）向上升。如涨势开始迟缓，则会反应到K值与D值，使K值跌破D值，此时中短期跌势确立。KD线本质上是一个随机波动的观念，对于掌握中短期的行情走势非常正确。因此可说是非常实用的利器。

研判技巧：

1.K值在20左右水平，从D值右方向上交叉D值时，为短期买进讯号。

2.K值在80左右水平，从D值右方向下交叉D值时，为短期卖出讯号。

3.背离现象：价格创新高或新低，而KD未有此现象，亦为反转的重要前兆。

4.K值形成一底比一底高的现象，并且在50以下的低水平，由下往上连续两次交叉D值时，股价涨幅会较大。

5.K值形成一顶比一顶低的现象，并且在50以上的高水平，由上往下连续两次交叉D值时，股价跌幅会较大。

6.K值高于80超买区时，短期股价容易向下回档。

7.K值低于20超卖区时，短期股价容易向上反弹。

8.J值>100时，股价会形成头部。

9.J值<0时，股价会形成底部。

十七、顺势指标ＣＣＩ

顺势指标（CommodityChanndelIndex），是用来表达周期特性的指标，专门测量股价是否已超出常态分布范围。

研判技巧：

1.CCI从+100━-100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。

2.CCI从+100天线之上，由上往下跌破天线时，为加速逃逸时机。

3.CCI从+100━-100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为放空时机。在中国股市无法做空，可以把它当成卖出讯号而抛出持股。

4.CCI从-100下方，由下往上突破-100地线时，空头应立即回补。在中国股市无法做空，可以把它当成短线买进讯号。

十八、变动率指标ＲＯＣ

变动率指标（RateOfChange）用来测量市场变化的速率：

本日收盘价－十二日前收盘价

变动率指标＝━━━━━━━━━━━━━━━

十二日前收盘价

原理：根据价格和供需量的关系，股价的涨幅随着时日其涨幅必然日渐缩小，此时速度力量慢慢减缓时，行情可能反转。同理，下跌亦然。

优点：股价抵达高峰或低点之前，变动率指标会先提出警告。

缺点：应考虑大势，上涨时只能在低点买进。在高档的动量值反转时卖出不作新空单。

研判技巧：

1.当ROC由上往下跌破0时为卖出时机，另ROC由下往上穿破0时为买进讯号。

2.当股价创新高点，而ROC未配合上升，意谓上涨动力减弱，此背离现象，应慎防股价反转而下。

3.当股价创新低点，而ROC未配合下降，意谓下跌动力减弱，此背离现象，应逢低承接。

4.若股价与ROC在低水平同步上升，显示短期趋向正常或短期会有股价反弹现象。

5.若股价与ROC在高水平同步下降，显示短期趋向正常或短期会有股价回落现象。

6.ROC波动于“常态范围”内，而上升至第一条超买线时，应卖出股票。

7.ROC波动于“常态范围”内，而下降至第一条超卖线时，应买进股票。

8.ROC向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触第二条超买线时，涨势多半将结束。

9.ROC向下突破第一条超卖线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，指标碰触第二条超卖线时，跌势多半将停止。

10.ROC向上穿越第三条超买线时，属于疯狂性多头行情，应尽量不轻易卖出持股。

11.ROC向下穿越第三条超卖线时，属于崩溃性空头行情，应克制不轻易买进股票。

12.当ROC指标穿越第三条超买超卖线时，将股票交给SAR管理，成果相当令人满意。

十九、支撑压力指标ＭＩＫＥ

支撑压力指标（Mike），是一种随股价波动幅度大小而变动的指标。公式：

中价＝(最高价＋最低价＋收盘价)/3

初级压力＝中价＋（中价－12日最低价）

初级支撑＝中价－（中价－12日最低价）

中级压力＝中价＋（12日最高价－12日最低价）

中级支撑＝中价－（12日最高价－12日最低价）

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