投资者每天都在接触基本面方面的信息和各种研究报告，每天也有不少专家为投资者分析市场的供求关系以及宏观经济环境，但许多投资者的交易结果并没有因此而出现大的改观，为什么呢？笔者认为，因为投资者不知道如何利用基本面来进行投资分析。那么，我们该如何定位基本面在交易中的作用呢？
基本面分析一般都含有大量的数据和图表，并且在一份优秀的报告里，数据不仅全面而且相当准确。研究员通过大量的数据和图表分析，预测市场的未来发展方向。这样的报告肯定是有价值的，会得到行业专家的认可，也会得到大部分投资者的认可。但事实上，我们认可的不仅仅是这份报告，更多的则是认可这种分析研究的方法。所以，很多投资者就会很自然地用这种分析思考的方法来进行交易，但他很快发现，在实际的交易中，这样做似乎困难重重，市场的走势经常与他得到的基本面分析背道而驰，并且也与很多专家的分析背道而驰！为什么呢？因为研究报告虽可以得到专家的认可，但能否得到市场的认可则难以确定。市场才是惟一的权威！
很多人通过基本面的分析来预测市场的未来，他们总是认为通过研究基本面的情况可以得出市场未来的方向，他们误以为基本面分析的作用就是预测市场的未来，掌握了大量的基本面资料就可以掌握未来。但笔者认为，这是一个根本性的错误。
也许在某次行情中，一些研究人员会做得很出色，但永远不会有人可以稳定连续地通过基本面的分析对市场做出正确的判断，否则，国际市场上那些大型的投资基金就不会做双向交易。众所周知，大型投资基金的研究力量非常棒，若他们能够通过基本面的分析知道市场未来方向的话，做单边交易的利润那不就远远高于做双向交易的利润？所以说，基本面分析的功能不是预测市场，它的更大的作用是：告诉我们市场价格波动的原因，使我们更清楚地认识和了解市场，不至于因为对基本面情况的一无所知而对市场价格的涨跌感到迷茫和恐惧。
基本面分析不具有预测市场未来方向的功能。基本面分析只是客观地告诉你，市场上发生了什么事，以及市场价格是如何反应的。在某些情况下，我们甚至根本无法从基本面上找到价格涨跌的原因，因为：
1.没有人可以全面、及时地掌握基本面情况。基本面包括很多内容，除了商品的供求关系之外，还有本国及全球的经济情况、政策、政治、军事、安全等因素，同时还包括天气、自然灾害等内容。可以说，没有人也没有机构能够全面了解基本面情况，我们只能说谁了解的多谁了解的少而已，至于及时了解则更无从谈起。市场上永远存在对价格有影响而你又不知道的基本面情况，所以你所掌握的基本面资料永远不会是全面的。而不全面的、不及时的资料对交易者来讲就是错误的资料，因为你所掌握的资料不一定能给你带来利润，但你所不了解的情况却常常会给你带来伤害。市场经常出现你无法理解的行情，这就意味着市场已经出现了新的你不知道的变化。
2.基本面本身也是动态的、变化的，而不是静止的。基本面未来的变化和市场价格一样无法预测。未来的市场价格由未来的基本面情况决定，而不是由目前的基本面情况决定，我们无法用目前所掌握的静态的基本面情况来分析预测未来动态变化的市场。很多人经常讲：基本面非常利多，为什么价格却下跌？价格已经跌破成本价了怎么还在跌？基本面一片利好可价格为什么不涨？这就是犯了用静态的基本面来对应动态的市场价格的错误。投资者总认为基本面是……，则价格就应该……，基本面和价格之间必然存在这个因果关系。从本质上讲，确实存在这个因果关系，但问题的关键是你必须在全面及时掌握基本面资料基础上，这个因果关系才真的存在。
3.基本面的变化永远赶不上市场价格的变化。其实并不是基本面的变化赶不上价格的变化，而是投资者了解基本面变化的速度永远赶不上市场价格变化的速度。市场趋势的改变肯定是因为市场本身的供求关系或整个经济周期发生了根本性的变化所导致，资金的运作不可能改变市场趋势。然而，在任何一次市场发生趋势性转变的时候，我们所能知道的基本面都还处于原来的趋势方向，而市场已经改变运行方向了，但投资者还是把它看成调整而已。一般要等价格往回走1/3甚至1/2的时候，我们才会开始担忧基本面是否发生改变了？市场是否转势了？比如，今年的大豆和棉花市场就是典型例子。
以上谈到的都是基本面分析的不足之处，或者说投资者对基本面的使用不当所造成的不利之处。其实，基本面分析有它自己的优势所在，那就是：基本面的情况不会轻易发生根本性的改变，市场一旦形成某种趋势，则这个趋势就不会轻易结束，它将运行相当长的时间，也就是说基本面的性质具有相对的稳定性，它不会跟市场价格一样天天变化。所以，只要基本面发生根本的改变是导致新的趋势的开始，则我们就可以认为趋势还将延续，此时若再配合一些简单的技术工具，你就可以很好地利用基本面的研究成果来形成真正的交易利润，这才是基本面分析最有价值的地方所在。