每年只进出股市一次

有位五年前退休曾服务银行的朋友，学历大专并不耀眼，最高职位是经理，估计月薪低于8万元，但他透露有3亿元身价，绝大部分是纵横股市的成果。根据我的观察，我这位朋友为人正派，应该不会参与股票炒作，更不会结交上市公司经理打听内线消息，操作股票量力而为，不会借钱扩张信用，那么究竟是如何积上一般上班族望尘莫及的财富呢？终于他告诉我致富秘诀，就是严格要求自己每年只进出股市一次，既然每年只有一次出手机会，自然非常慎重，短线低点引不起他进场意愿，唯有中长线买低点才是入市买股票的时机。
本来我以为这位朋友有独到分析及选股策略，方能正确掌握中长线底部，后来方知他的进场时机就是单纯地与市场恐慌心理对作而已。例如民国77年初蒋经国逝世，股市跌到2千多点，市场多数人恐慌大卖股票，他就进场承接；他也不是买在最低点，通常买了以后股票都还更低的价位，但最后都证明市场卖压造成股票超跌，即使不是买在最底部，也买到相对低点的超跌价位，后来都是大赚。
他的理论是丢一次铜板猜出正反面的机率是五成，但连续丢5次都猜对的机率只有1／32，对比股市进出，一年只要买卖一次，赢的机率至少50%，若能与市场恐慌心理对作，赢的机率是百分之百；反之短线进出，次数愈频繁愈容易亏损，这种简单的道理，读过或然率的人都懂，不必到大学去修高深的微积分。由此可知，股市赢家不是聪明才智一流者，而是严守纪律的人。
至于选股就更简单，每年买进对象都是绩优的权值股，20年前是台塑、南亚，10年前是三商银，5年前就是台积电、华硕，这种选股的概念等于是买指数，不要小看其威力，台股是大涨大跌的浅碟式市场，每年低点到下一波长线高点，指数涨幅少说有20%的涨幅，换句话说，我这位朋友每一次进场，保守估计投资报酬率至少三成，如此积小胜为大胜，难怪能够累积3亿元身价。这位朋友致富的经验，给我们一个启示，其实不必花太多精神去选明牌，有时聪明反被聪明误，用尽心思寻找明牌，却误中市场拉高出货陷阱，最后落得血本无归的下场。
投资需要坚守，所以一年做一次股票就好，甚至一生只要能掌握几支好股票，就足以致富了。靠投资已累积几千万财富的许启智，1年只做3档股票，他喜欢找被误判的股票，然后等待市场还他公道。事实上，不论多、空市场，每年都有这样的好股票等着被发掘，这是累积财富的秘技。
有找寻好股票的悟力外，培养忍耐的EQ也很重要，虽然近几年台股走空头，但是几乎每一年都可见到市场人气涣散，但之后股市反弹2000—3000点的机会。20001年美国911事件，去年10月，都是市场充满悲观气氛、融资大减、大盘成交量萎缩持续一段时间、许多股票本益比被打到低点，然后才展开一波行情。如果够有耐性，每年等这样的机会一来，集中火力出手一次，即使空头市场也赚得到钱。台湾工银投顾副总经理黄伟杰就观察到身边几位投资高手，忍功一流，每年都在等这样的投资机会出现，没有机会就情愿做壁上观。
一年做一次股票，本来就要在对的时机、选对的股票，才能在股价涨高后来个大丰收。对的时机发生在市场最悲观的时候，对的股票也往往是被市场遗弃的丑小鸭（注：被市场遗弃的绩优的权值股），所以期间的不安就必须靠耐力、靠信心来度过。
股票交易过程中，不论买进或卖出，都得支付0.1425%的手续费，而卖出后，还要缴交0.3%的证交税，算一算每进出一次，成本为0.585%。用绝对金额来表达，如果一次买卖股票的数额为10万元，那么成本就是585元。可不要忽略了这个看似不高的金额，现在来看看每周进出股市一次侵蚀获利的程度。以一年52周计，交易成本就是30.42%，意思是，10万元每周在市场转一次，一年就得平白缴交给券商及政府3万元，相对的，要cover这3万元的成本，你必须有能力每年赚进三成的获利。现在静下来想想，每年赚三成，你有这样的本事吗？