关于交易系统的话题

首先第一个问题，什么是交易系统？

交易系统是个什么样的东西？

　波涛在回答中，说出了交易系统的两种基本类型。一种是纯粹的技术交易系统，大部分商业性的交易系统属于此类。它的骨架是数学公式。另一种是综合体系，它是投资哲学思想、投资战略及具体的交易方法的集成。它以投资哲学为灵魂，以投资战略为指导。以交易规则为依据。

这段话说的基本清楚了.

不知道大家都看过波涛的《系统交易方法》没有，我也正在看。其实也不能算是看，应该算是整理吧，我这里有一份超星格式的，是扫描的，看着觉得很别扭，于是就想通过超星的文字识别功能把它转到WORD上去，但是文字识别率不高，只好一边对照原文，一边修改识别出来的文字。不过也许正因为这样阅读的效果可能会更好。把在阅读中觉得好的一些问题转贴在这里，大家学习一下，做个交流和讨论也好。

二，证券期货投资是致富捷径吗？

股票和期货投资具有高度的假象。这种假象来源于其高度的流动性和波动性。如果我们观察国内外的股票投资人和期货投资人，我们会发现几乎没有什么人没有过赚钱的记录，甚至是“辉煌”的记录。但与此同时，我们还看到只有很少的人能够长期的、稳定的、持续的从股票中和期货投资中赚钱。中国的股市和期货市场的历史太短，大多数的投资人还看不清这一现象。在这个股票和期货市场发育初期，赢利的市场分配比国外发达国家相比更趋于平均化。但是随着市场发育的逐渐成熟，财富的逐步向少数人手中集中将是一个必然的历史趋势。

很少有投资人认真思考过这样一个问题：股票和期货的高度流动性说明了什么?意味着什么?市场流动性是指在每一特定时间及其相应价格上成交的难易程度。成交越容易越密集．则流动性越高。成交意味着什么?成交意味着买方和卖方形成了相反的价值判断。买方一定是认为现行价格低还有上行空间才会买，卖

方—定是认为现行价格高没有上行空间才会卖。在每时每刻，买卖双方面对同样的市场信息，无论是企业的经营状况还是期货商品的供求状况，却形成完全相反的价值判断。市场流动性是以市场操作难易和价值判断难易的反比关系的存在为基础。市场操作越容易则价值判断越难。价值判断越容易则市场操作越难。股票市场和期货市场的涨停板或跌停板就是说明市场当时不存在相反的价值判断。当由于某种原因市场上形成了一致的看法时，市场上便不存在观点相对立的买卖双方，从而形成有行无市，即停板。与股票市场和期货市场相对的是房地产市场。房地产的流动性极低是由于它的价值判断容易，对一块房地产的评估很难产生差异很大的价值判断。出此，房地产市场价值判断容易，而市场操作难。明白了这个道理，每个股票和期货投资人每时每刻应当提问自己的一个问题是：我的每笔交易都有一个竞争对手和自己相对立，我的竞争对手的判断将和我的判断完全相反．那么，我凭什么来保证自己的判断比对方的判断更趋于正确呢?我的高明之处(Edge)在哪里?

股票和期货合约的价值判断难，而且非常之难是每个投资人必须时刻铭记在心的首要问题。一个难于作出价值判断的投资对象绝不可能是一个简捷的投资对象。

很少有投资人认真思考过这第二个问题：股价和期货价格的高度波动性说明了什么?意味着什么?多年来，现代投资理论以大量的精密的数学手段反复检测了股票波动特点，以无可辩驳的证据证明价格具有随机性特征。所谓随机性，是指数据的无记忆性，即过去数据不构成对未来数据的预测基础。投资理论界和投资实务界在股价随机行走特性上的争论，不在于随机性存在与否本身而在于对其程度的确认。理论界认为股价的波动是高度随机的。实务界认为股价的波动是相当部分随机的。股价随机特征的存在对投资意味着什么?意味着两点；①任何投资人从局部而言从短期而言都有可能赚钱。②投资人从全局而言从长期而言获胜的概率非常之低。打个比方说，如果投资人用掷硬币看正反的方法决定股票买卖策略．他的理论上的正确率趋近于50%。但是这个50%的胜率就导致了这个投资人是个必然的输家．而不是必然的赢家。这里的关键在于“成本”。投资人买卖股票期货要付手续费和其他连带开支。股票交易和期货交易都是一个“零合博奕”(zero—sum Game)，即赢家的钱来自输家的钱。我们前面讲过，投资业分为两大部分：一部分为投资本业，一部分为投资服务业。在投资本业中，投资赢家的从业人员是靠投资输家来养活的。不但如此．投资服务业的从业人员．包括政府管理人员、股评家、数据商．等等．从根本上而言也是由输家来供养的。这个道理不难想通，只是很少有人认真去想一想。如果输家要养活包括自己在内的所有投资从业人员。那么输家不但从数量上还是资金量上都要远远超过赢家成为股票市场和期货市场正常运转的前提条件。所以华尔街流行这样一句话：市场一定会用一切办法来证明大多数人是错的！

所以“大部分投资人在大部分时候是错的”，这一市场现象不但有投资人主观上的因素(这—点本书在有关地方还要详加论述)．而且是市场得以正常运转的要求。一个客观上要求大多数人成为输家的投资对象决不可能是一个简捷的投资对象。

零和游戏和负和游戏可以长盛不衰，这确实是一件有趣的事情！

“在各种场合公开露面和举办各类学习班的"大师"们,基本上办不到这一点.一套系统,如果确实证明是有效的,而且将来还能有效,那么,它的价值就不是几千元而是无价了. ”，

这句好。

交易系统的名和形很重要吗？

可以小赚可以大赚可以不赚可以小赔，不能大赔。

交易系统的检验结果----两个字---赚钱

我的交易系统

说真的，我并不是很理解交易系统的准确概念，我在股市扑腾的时间也很短，99年底入市，买了几只别人推荐的股票，由于运气不错碰上2000年的牛市，到了2000年底，居然有70%左右的收益率。赚了些钱就买了房子，由于要装修要按揭，也就一直没有了闲钱炒股。没想到真的狗屎运不错，让我躲过了01年下半年开始的漫漫熊市。如果没有买房，我几乎可以肯定我会把2000年赚到的收益全部还给股市，甚至赔上一部分本钱。现在我又准备入市了，但狗屎运不会伴随我一辈子，我得提高自己的水平，建立一套适合自己的交易系统。

我是上班族，不能也不想花太多的精力和时间在股票上，但是我可以很方便地通过INTERNET看到实时行情和历史行情；对于技术分析和基本面分析稍微懂一点，知道通过K线的价量关系判断股票的走势，知道通过市盈率、每股收益、流通盘、行业状况等判断股票的基本状况，但是知道的都很肤浅。这就是我的实际情况，我只能根据我的实际情况建立自己的交易系统。以下就是我的交易系统：

 2/3   首页 上一页 1 2 3 下一页 尾页