交易者圆圈：跨越艺术与科学的鸿沟

许多人将交易者的历程描述为一种“学习曲线”。让我们暂时离开“曲线”这个概念，而专注于将交易看作是了解自我、完善自我的一个过程。正如我们早前讨论过的，交易既不是一个逻辑上1+1=2的公式，也不是机械原理中的“只要拥有适当系统，就能够赢”。交易者需要截然不同的思考模式，同时拥有机械性的资讯和坚强的心理素质。

机械性资讯比较容易获得。只要读一些书，观察一些交易网站，或者学习一种交易系统方法。每个专业交易者都知道什么是“杯子和柄结构”（cup-and-handle formation），什么是布林线，什么是费博那奇数列等等。专业玩家也许不会实际采用到所有这些工具（一个人能够采用的技术指标种类有限），但是他们都大体了解这些工具的用途与其相关性。另外，专业玩家也不否定机械性方法。相反，他们将其当作辅助工具，当然，这必须假定他们是建立在现实基础上的，而不是几个月后就失效的玩意儿。我就曾经亲眼见证许多这样的例子：牛市的策略在2000~2002年期间完全无法适用，而且在往后的几年里也不可能有用。

而强化心理素质就不那么容易学习了。这对于那些认为交易是纯机械，非艺术的人更甚。这些交易者不断试图证明只要找到一个正确的系统，就能成功。其实他们往往自相矛盾，因为他们总是在谈论情绪控制、无自我交易（Egoless Trading），根据系统所见和群众心理进行交易。然而，如果股票交易是纯机械的话，那就没有必要再谈论这些因素了。更甚者，如果股票交易是纯粹机械的话，那么所有使用相同系统的交易者对市场的看法都是统一的。如果有1000个交易者同时使用同一种交易系统，为什么还是有输有赢呢？

很清楚，股票交易存在艺术成分。著名物理学家耶科夫·赛尔多维奇（Yakov Zeldovich）说的最好：“科学只有一种答案，而艺术有很多种。”为了说明，请想像一块石头，一块普通的石头。如果一位工程师或者数学家或者一个木匠看到它，在他们眼里这只是块没有形状的石头，不是吗？但是如果是一位雕塑家，在他眼里这可能是一项杰作。如果有两位雕塑家同时看到这块石头，在他们眼里这块石头是一样的吗？当然不是。两人各自都会对这块石头有不同的想法。同样地，两个采取同样市场行为的交易者也不会看到同样的交易。这说明艺术家如何将本身投射到一块普通石头上界定其形状，正如交易者投射其个性，界定他们准备从事的交易。当然，我们不能像艺术家雕塑石头一样来塑造股票市场，但交易者与艺术家都必须运用自己的想象力来决定如果处理市场对象。目前讨论的艺术作品主题是市场交易——并通过我们的技巧、感知和想象力塑造其形状。然后我们将举例说明交易者如何针对相同的构架来推演出不同的处理方式。而他们可能都是有效的处理方式，就像艺术家对于同一块石头的处理方式有着各自不一样的处理方式一样。

当系统导致交易损失时，弹性和改变处理方法之间有着微妙的界限。毕竟，当我们知道一种方法并无功效的时候，就很难再运用相同方法做同样的事。但这正是一个成功的系统要我们做的。某些情况下，交易者必须忍受一定的亏损，才能让系统发挥对我们有利的几率，因为我们无法预知每笔交易的结局。与此同时，当看到市况发生变化，要求出现显著调整的时候，你交易者应该当机立断地做出相应调整。不然的话就只能坐以待毙地承受亏损的结果。这也是一个揭示交易有其艺术性的方面。

我和我的同伴都运用看盘技巧原理来决定大部分进场和出场的计划。我们都非常了解市场真实性和注意的交易中控制情绪影响。我们在交易中互补。但是，我们仍然会看准同一只股票却对这只股票的走势产生完全相反的看法。这意味着机械架构本身只是原始材料而已，还有其他更深层更重要的内容。

强化心智和交易系统

交易者必须调整心智使得他们的技术战略和心理素质彼此配合而产生更大效应来配合执行进场和出场的信号。

如果把交易看作一个圆圈，那么初学阶段就是圆圈上的一个点。圆圈代表某种有形的东西，因为交易者不论是专家还是初学者，都会根据其交易阶段而在圆圈上移动。初学交易者的某些特性甚至比专业交易者的发展得更好。而相反的，一些专业交易者的特性看上去和初学者的相似。这更深一层地说明了机械型的交易忽略了许多其他重要因素。只要不注意控制，自我、情绪、愤怒，和报复心理可能出现在任何层次的交易者中。

初学交易者的目标应当是尽可能多地接触到市场真实性，但又不能太接近以至于他们认为掌握全部了。当他们觉得一切尽在掌握的时候，某些交易者特有的性质就会再浮现，导致一段失利的时间。交易者的目标是发展一种不受情绪影响，不过分忠于自我和对股票市场真实性认知准确的能力。从圆圈的第一部分移动到最后部分，并且保持在那里，这是极端艰难的发展程序，不过也正说明成功交易者比率颇低的原因。如我之前注意到的，成功的永远是少部分人。

以体育运动为例，我们每个人都能参加小的棒球联盟。高中球队就必须经过筛选，只较好的选手才会被选中。大学校队挑选的就是象牙塔上端的运动员了，而最终的职业选手则是强手中的强手。所以，少部分人能成功。当然还有许多其他的类似例子说明只有少数人能成功。这些人成功的原因之一是他们并不像大部分人一样思考。

这也是在看盘原理和交易中，你所看到的而不是你所想到的才令你成为少部分的人。总共可以分为四个阶段：初学交易者（newer trader）、发展交易者（developing trader）、奋斗交易者（striving trader）和真实交易者（reality trader）——代表由多数人演变为少数成功者的历程。这些代表了我的个人经历，也是我看到其他交易者的发展历程。

作为一个初学交易者，我根据我所想的交易。我的观念规定了我的世界。我并不真正了解盘面原理（吸纳/出货）怎样影响市场行为。我也没有寻找到任何系统能够解释杂乱无章的价格波动的结构。我经常提到：“当日平仓者引发了该股大跌。”“当觉得一只股票价格太高的时候，就可以沽空。”“造市者属于阴谋集团，他们总和我对着干。”“如果你想赚钱，那就完全与我作对。”（我最偏爱最后这句话，因为间接验证了少数人与多数人的对立）。

当初的交易结果有喜有悲，大致上就如同前文描述的情况一样。偶尔会发生一连串的亏损或者盈利，但我没能持久稳定地获益。市场永远都是一个挣扎求生存的场所。嫉妒、愤怒、心灰意冷和对失败的恐惧是我在作为这种交易者的生涯中所经历的。更有趣的是这些情绪在我不经意中已经扭曲了我对市场的看法。我没有意识到为了能够达到交易者圆圈的最后一个阶段，心态调整是必需的。

深入了解自我

当我从一个初学交易者进步到中级交易者的时候，我开始认识到通过系统和原理，可以整理出杂乱无章的市场背后的结构。我开始有所放松。沮丧和愤怒的情绪慢慢被我脑海里的希望和“交易秘籍”所取代。我开始观察市场真实性。我原本对市场运动原理的想法就像崩塌的围墙一样迅速瓦解。我开始置疑一些我常听到的论调。比如说，造市者并不是什么阴谋集团。在市场中交易并不像一场战争。我开始了解市场如何预先反映（market discounting）。我也了解亚里士多德（Aristotle）为什么无法在市场实践中成功（一切都属于模糊的纪律，而不具备逻辑的确定性）。

当时，我也开始和自己玩一些小小的心理游戏。每当一笔交易结束，我会对自己很失望或满意。我发现自己很难把交易结果与自我价值分开。所以开始运用前文提到的心理技巧。每天当我走到电脑旁边准备进行交易时，我把自己设想成为实际交易者的导师。我会看着想象中的“那个人”从事交易，评估“他”的交易结果，提供各种建议使“他”成为较优秀的交易者。如果“他”的交易状况很好，我还会赞美“他”。我试图让自己和交易者分离。因此，他所进行的每笔交易，都是他的交易，与我完全无关。我只是在那里观察他的所作所为。最后，我变成了一个立场中立的旁观者。这是很重要的交易态度。从此以后，情绪和自我就不再是我交易的一部分。

但是，我的交易绩效并没有好得让我生活得有多享受。我仍然对失败充满恐惧，因为我不确定我可以支撑我的家庭或者满足申请加国移民的所有条件。当时对我来说很大的一个负担是，我任何时候都有可能不得不离开这个国家。当大多数人都能够轻松地告别交易工作寻找一个新工作，任何新工作，我却不能拥有这样的幸运。所以，当有的交易者最终选择放弃交易生涯，自怨自哀地抱怨出外寻找新工作的时候，我当然同情他们，但是同时也想：“你也试试放弃工作，也离开你的国家。”

经历各个阶段

当我最终到达“奋斗交易者”的阶段时，我告诉自己我一定要成功。我没有其他退路。我一般都会准备一些退路，但这一次，我人生中第一次没有退路可寻。我的交易必须成功。我开始在理解市场真实性上下功夫。我不再附庸大众的观念。我开始试图理解并且用少数人的思路来思考问题。我现在了解如何利用群众心理来帮助自己成功交易，换言之，明白如何掠夺多数人的金钱，如何站在“聪明”资金一边。

比如说，造市者并不是一个阴谋团体。他们的存在为股市提供了高的流动性，并且他们自相残杀多过伤害我们。我们是他们最后攻击的目标。这只是我观念调整的一个例子。我不再是和造市者打仗。我很高兴有他们在市场中存在，在我需要的时候卖给我股票，或是接受我的股票。我开始建构一个稳定的交易组合，净值慢慢呈现稳步上升趋势。我有效并且综合地运用看盘技巧和其他市场原理（例如基本面和技术面）。书籍、朋友的意见、研究报告等等，都成为了我的工具。我运用他们来不断靠近市场的真实面。

最后阶段

当我最后终于跨入“真实交易者”阶段，我发现自己处于一个终极交易状态：我使我的帐户从$10,000在20个月里面升值到了$200,000。而我的交易已经完成了一致性：没有大输大赢的剧烈起伏。不情绪化，没有自我的境界，让我能够透彻体察市场事件的真实状况，创造交易获利所需要的优势。

我认为在圆圈中前两个阶段是最困难的。我也看到别的交易者在相同困境中挣扎。市场永远在斗争，股票走势从来不明朗，意见分歧，交易不能顺利执行等等。如果有问题，那是发生在我们所处的阶段，我曾经问自己：所有那些获利的交易者，为什么他们在这里或那里进场/出场。我对他们的行为无法理解。我记得我甚至对着电视里的财经新闻主播生气，因为他们只是播报新闻而已，却能为此赢得可观的收入。但我却只能够靠着交易为生。但是我自己选择了交易作为谋生手段，这个例子也同时说明初学者会如何远离市场真实面。

现在我已经到了最终阶段，一位真实交易者，我认为最为困难的其实是第三阶段——奋斗交易者。要成为初学者很简单，他们任凭自我和大众心理来左右他们的交易。他们觉得远离市场真实面没什么大不了的。

作为一个初学者，我总被灌输一些资讯，但都是基于他人的利益考虑，而不是我自己。我被告知某只股票走势强劲，即将上涨50点。我被告知持有，股价还会涨回来。“不要认赔，不卖就不赔。”请参考图5.1的新世界餐厅集团（New World Restaurant Group）股价走势（纳斯达克报价代码：NWCI）。

我的一个朋友买进这只股票，因为他被告知，这只股票将会是下一个星巴克（Starbucks）。他于是相信了。他后来开玩笑的告诉我，他还将继续拥有这只股票，来纪念自己的愚蠢。

我从来不理解为什么一些交易者在交易发生亏损时仍能泰然处之，只因为他们相信手中持有的是好公司的股票。就好像输了钱也没什么大不了的，至少他们在一个“俱乐部”里。交易者的使命是正确解读股市动态，从而使经济上的回报肯定自我，而不是在经济损失中欣然自得。可是，我发现很多还在学习阶段奋战的初学交易者经常如是。

如果你也有这样的心态而且像初学者一样地交易，你很可能也随意地购买抛售股票。如果你亏损了，那是市场的错；如果你盈利了，你的自信会给你一种虚假的安全感。更糟的是，这些随机的成功会强化你的投资习惯，而这些习惯对长期持久的成功一点作用也没有。向下平摊，寻找借口，让当日平仓策略演变为长期投资策略，这些都是帮亏损仓位寻找理由的借口：“这只股票只是转入我的退休帐户。”我希望我的退休帐户持有赢家，而不是一大堆输家。我从来都不赞成将当日平仓和长期持有策略混合起来使用。

一致性并不常出现在这些阶段，因为交易者还没有看到事实。既没有责任，也没有压力。他们全凭个人想法进行交易，并且将注意力放在钱上。我直到进入“奋斗交易者”阶段，才明白价格和成交量才是至关重要的。交易者应当解读价格行为，而不是猜测或者预测市场价值。钞票是正确解读交易换取的报酬。我们承担的风险，是解读出错。可是仍然必须负起交易的全部责任。73

完整的圆圈

交易者的初学阶段时，仍然需要建立在错误的预期和错误的思考程序上，那么晚些时候，当他们看到市场真实性，他们就能够区分错误与正确的区别。这就像永远挑战最高的对象来使自己不断提高一样。每当你进步的时候，你就能识别出之前错误的地方，并且因此减少重复的错误。当我一年又一年地进步时，我会嘲笑自己过去一年的不当之处。如果我在评估自己的交易时没能发现自己在上一年中出现的问题，那么我就会暂停一段时间的交易。因为这意味着我的自我有扮演了太过重要的角色。

很不幸的是，我看到很多我熟识的交易者十年如一日地运用同样的交易方法。他们的帐户损失惨重，但是他们仍然不改变。他们拒绝接受市场的真实现象，来维护自我意识的完整。不过市场最终还是会找到某种方法惩罚他们，让顽固的驴子没有草吃。

发展交易者能够积极地突破这种固定模式。他们开始注意到一些工具，比如图表或者“交易系统”，因为曾经看到这些帮助其他交易者赢利。这使他们也产生了小小的希望——希望这些工具对他们同样有用。他们也观察到交易架构，进出场计划、交易记录等等。这些都能给他们带来一些自信，但却无法真正打破大多数交易者面对的那面巨墙。他们依然有情绪、自我、焦虑和对股票市场真实性的错误认知等等问题。这些交易者仍可能认为机械型的交易是万能的。他们没能领悟心理因素往往才是一个交易者获得成功的最大原因。他们对风险评估和现金管理也没有足够的认识。

在这段期间内，交易者总是面临决定放弃或者提升到另一阶段。如果他们得以度过初学阶段，这则是市场进行筛选的另一个主要阶段。虽然交易者发现一些秩序井然的结构，但仍然无法被熟练地运用。

前文提到的我那位买进NWCI的朋友，非常有趣，他毫无意识地完成了从“发展交易者”到“奋斗交易者”的转变。我建议他阅读交易方面的经典著作：《股票操作手回忆录》，这本书彻底改变了他对股票市场的看法。

他告诉我，他在从加里佛尼亚回来的飞机上阅读了这本书。这次阅读使他明白了自己还有很多需要学习。我感觉在每个成功交易者的案例中，总有某件或者某些特别的事件扮演着关键的角色，使交易者的心理，从一般大众的思考模式转变为少数人思考模式或是打破传统的思考模式。我的朋友直到阅读了那本书，才开始转入交易者圆圈的下一阶段。

他是我用来寻找交易灵感的服务机构的交易者。他是一位年轻男士，二十几岁光景，思绪敏捷，但自尊心很强，所以总是与我保持距离。不过，他所显现的能力与他在市场中使用的错误方法之间的矛盾现象，吸引了我的注意。他显然是一个非常聪明和有快速学习能力的人。我看着他因为各种原因交易，有时输有时赢。当他输钱的时候，他会一遍又一遍地修改交易计划使之有新突破。他也能够分辨适合和不适合自己的交易方法。虽然他学习交易的基本要点非常迅速，他的同事以及工作环境却将他推向了错误的方向。

他运用非常正式的方法，试图将单纯逻辑应用到市场波动中。比如“利好消息，利空消息，价格过低则是买入时刻，价格太高则是沽空时刻。”观察他超越这些方法是一件有趣的事。有一次，我看他试图运用一种称为“动能”（momentum）的交易系统。我实在不了解如何针对头部和底部反转形态进行交易，竟然可以被称为动能交易。最后，当他自己琢磨出动能应该是指顺着趋势发展方向进行交易而言，这个重大突破使他更接近市场真实面，也让他看到另一个充满机会的崭新世界。

我清楚地看到他的思绪与交易开始缓慢地发生变化，脱离原本试图掌握的策略方向。他工作的服务机构不允许交易者采取其他方法从事交易，更别提刚好相反的矛盾方法。他应该了解自己已经踏进了死胡同。他不想让自己的进步就此打住，我看见他在机构的课堂或课后与其他交易者激烈地讨论。他的这课堂讨论正逐步向市场现实发展。他谈到当天用来作为交易方法的基本心态问题。而这使我产生了兴趣。不过，我没有立刻纠正他，因为他工作的机构要求严格地执行机构的规定。

这时他决定所服务的传统经纪公司不适合从事当日平仓交易。于是转移到直接下单的经纪公司，把部分资金转移到我当时下单的机构，准备测试他们的可靠性和效率。

教授他人的满足感

我们之间的私交正是从那时候开始延伸了。最初时，他向我请教一些软件功能的问题。当他熟悉软件操作之后，他把注意力转移到了执行功能上。我在下单流程方面被公认为专家，所以他开始向我询问一些功能上的建议，比如说下单的规则IS-LD和SOES 5分钟条例等。还有许多类似的问题，我们的谈话主要是如何帮助他提升下单速度。另外，这方面的功能常常变动。而且由于服务机构的主管本人不从事当日平仓，所以他往往不能及时调整下单环境。结果，我成为执行技巧方面的最佳求助对象。

我们之间的谈话就象蜻蜓点水一样，没有什么实质性的结论，因为表面的交换意见并不能将话题深入。他提出的问题，都可以很简单地回答。对于我特殊的交易方式，他也没有特别的兴趣探究。然后在命运的安排下，他即将面临一次重大考验，就如同大部分交易者一样，会将他推向需要走的方向。他仍然使用着头部、底部的错误动能策略，但这一次，他的交易生涯差点因此结束。

他买进一只股票，当时的热门股之一。股价由低点支撑回升而暂时展现他所预期的走势方向。这时，他看到已有的获利开始缩小，并且最后转盈为亏。接着股价开始大跌。这次错误并不是因为他的交易方法出错，而在于交易心态。可是如果该股票展现真正的动能，而不只是低点反弹，那么在股价跌破低点支撑位时，应该是建立空头仓位的标准架构，而且空头仓位也应该获利。所以，根据他事后对我说的，他采用的这种逆势交易方法是造成这次浩劫的主要原因。

然而，这次浩劫也促成了我们之间深入的对话。他当时的问题是，如果重新拾回自信而不是金钱。这是一个巧妙的时机，他对知识的饥渴和我渴望分享我从过去经验所学到的知识，不谋而合。

他知道他必须开始另外寻找策略，以便避免同样的错误再次发生。于是，他询问我是如何将风险控制在最小的，并且如何能够保持稳定的收益从而以交易维持生活的。当时我每天做12~25笔交易，并且从没有单个星期或单个月份发生亏损。我希望解释的渴望，就如同他希望学习的渴望一样。

我们开始讨论如何顺势发展进行交易，谈论有效下单流程，最后也谈到一些更有趣的话题，例如交易直觉。我发现他对市场技巧的兴趣，驱使他想要学习的野心。正如我之前提到过的，我建议他阅读几本书籍，包括那本《股票操作手回忆录》和科培尔（Koppel）的《直觉交易者》（The Intuitive Trader）。他阅读了这些书之后，惊叹于它们帮助他找到了真实的世界。这时，我们便开始讨论我看盘的技巧。他很快就发现我的方法是与市场真实性紧密相连的，这帮助他突破了他原来交易中的瓶颈。他热忱地学习着我的方法，他的努力工作很快就有了回报。他的个人交易在短短数月中大幅进步。他比以前自信多了，他可以解读现实了。

另一位交易者的成功故事

我人生中最值得骄傲的时刻之一发生在2000年的5月。当时的行情由2000年3月的高点向下调整，跌势相当惊人。有天早晨起床后，我收到一位朋友给我的电子邮件。他在邮件中首先表示很感谢我花很多时间帮助他。他的进步多由于我们之间的多次对话。他说，当他与太太讨论这辈子对他帮助最大的人时，他表示受我的恩惠很大，他想为我给他的时间和教导补偿我。

后来他寄来了一张支票给我，金额是他4月份交易获利的10%。请注意，2000年4月是一个让很多人倾家荡产的月份。可是，因为我们在网上花很多时间讨论，他迎来了从事交易以来收益最丰厚的月份之一。

在这位朋友开始奋斗交易者阶段时，杰西·李佛摩透过《股票操作手回忆录》而成为他的精神导师。请注意，李佛摩在书中虽然提到一些观念，但并没有实际谈论交易系统。相反的，他告诉我们什么是市场真实面。如何像真正交易者一样思考。这就是李佛摩对他的帮助，协助他撇清一些来自错误感知和自我的观念。这位朋友开始大量阅读资料。他持续与一些值得他信赖的专家们讨论，尽可能做些尝试。他收集任何可能找到的资讯。正因为这种积极态度，所以他很快就度过奋斗交易者阶段。这位朋友并不了解这方面的进展，直到我告诉他为止。某些人就是有这方面的悟性，你可以很轻松地点通他们：这位朋友便是其中之一。我可以感受到他对于自己进步的欣喜，我相信他也可以体会我看着他成长的欣慰。

再论交易圆圈

让我们来回顾一下交易圆圈的不同阶段。初学者和发展交易者觉得不费力气地交易非常简单，输赢结果都是随机。奋斗交易者阅读一切他们可以阅读的，询问一切他们可以询问的，发展一切他们可以发展的交易系统等等。他们都花很长的时间在发展正确和制胜的交易态度。我并不是说要在无穷的股票图表和交易记录中研究，也不是说花大量时间在交易回顾、追踪整理或其他等等。

我是说他们花很多时间试图寻找市场真实面，希望成为真实交易者。我是在说努力摆脱自我限制、情绪影响、建立在直觉基础上的虚幻想法或不符合看盘原理的错误知识。你所研究的书籍、走势图和其他等等，都需要由内在更深层去体会，这样才能了解市场为何会展现某种行为。股票交易需要学习自我控制。

这个阶段所需要的进步很大，至于进展速度则由交易者自己决定。当我们从初学者阶段进步到真实交易者阶段时，我们就知道为什么第三阶段时最最困难的，因为这个阶段需要最多的努力。

如上文所提，初学交易者并不费力气地进行交易，毫无顾忌地购买和抛售股票。真实交易者也并不费力气地交易，毫无顾忌地购买和抛售股票。但是区别便是真实交易者了解交易并不是简单地“买和卖”。他们知道除了技术分析和基本面分析之外还必须有看盘原理；他们知道这些原理怎样带领我们成为少数人或看到大多数人的群众心理。他们也明白怎样远离情绪化地交易，根据所见到的而不是所想的进行交易。他们知道每个人都有对市场的不同理解，而这种不同理解在供求失衡的时候导致了市场波动。他们知道为什么交易的需求取决于对我们心理能力的把握。他们明白市场存在随机性质，即使是最好的架构也可能失败，最差的架构也可能获利。他们了解交易系统是建立在概率上的、蕴涵着亏损的可能性——没有任何系统可以100%的有效。

真实交易者还明白风险评估和现金管理使得他们继续从事下一笔交易。当他们的几率交易系统出现亏损时，他们将亏损控制在最小程度。他们知道不可以向下摊平，不可为亏损寻找合理化借口，不可以追涨等等。基本上，他们知道什么不该做，而且也不会去做。让我再一次使用一个艺术比喻。某位著名雕塑家曾经解释他创造作品的方法。他说，他只是把不要的部分拿掉，剩下部分自然就是美丽的雕像。同样的，交易者只要把妨碍的部分拿掉，排除交易系统不需要的部分，剩下的自然就是最纯粹的交易系统，每笔成功交易也将是交易者的杰作。

从更深层次来讲，一个真实交易者清楚他的法则，并且知道何时去打破这些法则。他知道他不必要向任何人汇报，也不用对任何人证明任何事情。交易是交易者自己的。交易是他的激情、他的人生，和他每天早晨起床的原因。开盘铃声是为他而响的。股票市场的存在，是为了提供资金给他养家糊口、观赏足球赛、打高尔夫球、旅游度假和提供自由。他和全世界最顶尖的交易者较量，而且能够获胜。没人可以干扰他，没人可以告诉他应该如何进行交易。不论在交易市场还是现实生活里，他只是根据当时情况，自行决定应该做什么。没有人可以破坏他的行走节奏。他是他的堡垒里的国王，而这座堡垒是建构在现实之上的。这就是我存在的环境。

还有一点关于交易圆圈需要强调的：这个圆圈永远都不是封闭的。在许多交易者的发展过程中，我们可能在某一点认为自己已经解决了所有问题，而且可以将圆圈封闭了。如果我们这样做，就等于回到了初学者阶段。因为我们的自我又盖过了现实的声音。我们的思考程序又退化到初学阶段，又会碰到连续亏损或“愚蠢交易”。这在我交易过程中也常发生。比如说，在窄幅盘整的实况下，我却试图交易趋势明确的架构。我为此付出了千元的代价。我在这个事件中是在和现实作对，允许自己随心所欲挑选趋势架构，而不是根据市场真实面进行区间交易。这证明了机械交易并不是获胜的法宝。如果想成功，随时都必须能清楚地判断当时所处的市况究竟如何。可是如果想做到这点，前提是你的心态必须绝对平和，而且愿意接受市场真实面。

交易的时间越久，经历的状况也越多。如果我们关闭了圆圈，我们便回到了自我、误解和初学交易者的错误。关闭这个圆圈是不可能的。因为如果这么做，自我、情绪和根据所想的交易又会发生。

市场是我们的老师。它每天都在教授新的课程。它教会我，我并没有了解一切。它教会我如果我想成功，如果希望帐户净值稳定增长，就必须继续保持真实交易者的状态。它告诉我，我永远都是学生，如果我试图把交易圆圈封口的话，我可能瞬间就得和我的钞票说再见。