根据世界黄金协会的数据，2012年二季度世界黄金需求结构为990.8吨：首饰工业用量为418.3吨，电子工业用量为80.5吨，牙科医用量为10.1吨，其他行业用量为21.6吨，金币及奖章用量为302.8吨，各国央行持有量为157.5吨。在黄金的开采量中，用于投机的比重超过了72%，而黄金投机的多发地就是中国（2011年中国黄金消费量761.05吨，只占当年全球黄金开采量2 812吨的27%，就算全部用于黄金投机，离72%这个数字也有巨大距离，那么当时黄金投机的发生地就绝不止中国一家了）。
黄金吸纳了多少人民币呢？如果按照黄金现价357元/克来算，1吨黄金=1 000千克黄金=1 000×1 000克×357元/克=3.57亿元。这5年，也就是自2008年黄金价格暴涨以来，按照每年平均700吨黄金的消费量来计算，5年共消费3 500吨黄金，而总体消费中有72%是投机性购买，变成“死”钱的人民币可能高达8 996亿元。如果黄金跌到1 045美元每盎司，这些钱等于100%被蒸发，谁赚走了这些钱？答案只有一个，那就是美元。也就是说，人民币的超发是在给美元送钱，因为黄金投机源于人民币的大量超发，而将终结于美元的走强。别的概念，都是用于投机炒作的。中国人的观念是，商品只有涨价才能赚钱，所以才有“房价万年涨”一说（讲到房价又扯远了，我们还是回到黄金吧）。而在国际金融市场上，商品价格下降同样也能赚大钱，这叫做“做空机制”。美元资本将通过做空黄金赚到大钱。
无论是不动产还是黄金，从历史上看，只要投机发生，往往都会导致大萧条。为什么？一个简单的道理，现代货币最大的特点是流通灵活、快捷，发行成本极为低廉，只有不动产或者黄金投机过盛，才会导致流动性枯竭。不动产和黄金的投机活动越是猖獗，就有越多的货币变成“死”钱，政府就可能不断地发行纸币。这直接导致货币贬值，而货币贬值最终将引发通胀，结果是人们的实际购买力不断降低。任何不动产和黄金的投机，最后都将回归原形。
这是市场的永恒法则，是人力所不可改变的。
关于黄金投机的历史，我将在后面详细讲述。我们先看看这一轮黄金投机大潮是如何发生的，为什么会发生，最后的结果是什么——历史的发展将会告诉我们什么？
第二节 炒作黄金是美元的金融战略
先分析这一轮黄金上涨的本质原因，帮助大家了解投机的危害。
第一，这一轮黄金的上涨发生在美国次贷危机爆发的2007年，这期间并没有发生军事上的战略性战争，也没有发生影响世界的自然灾难，而是经济危机爆发导致了黄金价格上涨。
第二，这一轮黄金上涨与金砖四国高速发展有关，这些国家不顾一切地拉动经济增长，引发全球历史上最大的经济泡沫，才导致黄金价格爆发式上涨。
美联储的战略是，向全球转嫁次贷危机，这种意图是很明显的。美联储以量化宽松① 为手段向金砖四国输出通胀，以维持美元的霸主地位，弥补本土经济衰退带来的财富损失。在美联储推出QE之前，黄金价格是1 045美元每盎司，与这个数据相关的大事件有两个：一是美联储在这个价位推出QE1；二是印度央行在这个价位购买了200吨世界货币基金组织的黄金。这两个机构的相机炒作，引发了中国投机客的跟风，黄金财富的神话在神州大地上传扬。
美联储在此之前制定了金砖四国的全球经济新构架，极力鼓吹中国、印度、巴西和俄罗斯这四个国家将成为全球经济新引擎的论调，并从人口、劳力和资本三个方面充分论证，中国未来GDP将持续增长20年，经济总量将成为世界第一。同时，印度、巴西和俄罗斯也将在这一轮全球经济增长中有出色表现。为了制造舆论，华尔街专门将达沃斯分会场带到中国，极力鼓吹“基建投资拉动增长可以带来多少就业”，使中国沉浸在即将迎来发展的憧憬和高热中，全国上下掀起一股投机潮。
从历史的角度来看，美元自英镑大权旁落后崛起，此后的几次经济危机影响了美元的霸主地位。美元历经两次石油危机、一次网络泡沫破灭，尤其在欧元区成立后更是危机四伏，加上次贷危机爆发，全球美元虚拟资产大量蒸发，这一切引发了美国本土的经济衰退。华尔街的精英们，在高盛的大力策划下，为延续全球经济的增长，精心推出了“金砖四国”的理论，立马引起全球极大的反响，高盛很快分三步推进这套策划方案，并予以实施。第一步是开动舆论机器，大力宣传金砖四国的土地、劳动力和资金的优势，为未来经济增长提出了整套方案，并在这四个国家开展投资，带动了国际资本的大量流入。第二步是用高盛等国际投行投资获利的现实案例，告诉这四个国家投资的好处，告诉它们加快资本金的周转能够创造财富，并用全员生产率在投资中增长的数据模型打动这些国家经济界的决策层，鼓动“大干快上，发展经济，争当全球第一”，由此引发资产泡沫。而泡沫是需要资金支持的，这个过程结束后，他们开始实施第三步，采取货币量化宽松政策，将美元输入金砖四国，这就是我们看见的QE1、QE2。三步下来，金砖四国通胀之火熊熊燃烧，黄金价格暴涨。
本文摘自《黄金崩溃》
黄金真的是“避险之王”？为什么历史上出现那么多黄金危机？近在眼前的，2013年4月的黄金断崖式跌停，又如何解释？
在现代货币体系中，黄金已经成为国际资本绞杀黄金多头的工具。
对中国人来说，黄金已经不是黄金，只有透彻理解黄金本质，我们才能把握财富未来。