“我或许见过客户犯下的每种可能错误；什么因素让他们亏损，什么因素让他们成功。”
讨论主题
·拟定交易计划
·报复性交易
·保持弹性的交易心态
·风险管理
菲尔·弗林是阿拉隆交易公司的副总裁。他“交易任何会动的东西”。自从1979年以来，他就一直留在交易领域内，有一段其间曾经处理林德--沃尔多克的顶级客户。关于如何提升交易技巧的问题，我认为菲尔应该非常适合提供这方面的评论，我的判断没错。
阿拉隆属于家族企业，由格林伯格三兄弟负责经营：史蒂芬、迈克尔与卡里。他们的父亲是传奇人物乔·格林伯格，我也曾经采访他，内容准备刊载于本书的续集中。引用该公司小册子的一段文字：“格林伯格的目标是让阿拉隆交易公司成为期货与选择权领域内的最佳综合经纪商，提供全套的服务。”
我在阿拉隆的办公室里访问菲尔。他们的办公室位于相当安静的地段，走路就可以到达芝加哥市中心与主要交易所。我预期办公室里应该很安静，人手不多。事实上，这是一个相当大的场所，大家看起来都很忙，电话声响个不停。墙上挂着一些图表、走势图表数据资料。留在那里的几小时中，我感觉这家小公司具备其它大型交易或经纪机构欠缺的东西：员工与客户之间的电话交谈，透露出一股融洽的气氛。工作充满趣味。
不佳的计划产生悲惨的绩效
立即改善交易绩效的最简单方法就是：交易计划。讨论交易计划应有的内容之前，首先让我提出相关的效益。如同菲尔·弗林解释的，没有计划是一种普遍而根本的错误。
“大多数交易生手都阅读报纸。我经常听客户说：‘黄金不可能再跌了，报纸上说金价已经处于三年的低价区’。他们认为交易很容易赚钱。可是，看看现在的黄金价格（进行这段采访时，黄金创三年新低价）。所以，他们根本没有交易计划，只是阅读报纸而产生一种模糊的感觉，然后打算做这个或那个。他们认为：‘黄豆很不错，因为《华尔街日报》如此报导，我想买一点黄豆’。我尽可能协助他们拟定计划：‘我们不要只买进黄豆，让我们从理性的角度看看’。”
请注意，对于大多数人来说，没有充分的交易计划绝对不是偶然事件。当亏损发生的时候，缺乏计划可以提供无数的替罪羔羊。如果没有计划，你可以把失败归咎于任何原因。交易之所以发生亏损，完全是因为狗的缘故----即使你没有养狗。没有计划，就不需承担责任，你没有必要对自己交代。这在心理层次上可能有不错的效果，但财务层次上可能很糟。
计划的效益
如同人生一样，交易的忧虑基本上来自于未来的不确定性。由于不知道将来的发展，所以我们感到忧虑。每个人都期望确定性。计划虽然不能预测未来，但可以预先拟定各种可能情况的对策。这也是计划之所以重要的原因。你不能控制未来的事件，但可以预先拟定对策。你可以控制你惟一能够控制的东西----你自己。
因此，计划可以剔除许多不确定成份，而这些不确定成份也正是忧虑、混淆、忿怒与挫折发生的原因。一套理想的计划应该释放心理压力，没有必要过度执著于不确定性。结果，交易变得更自然，让你觉得放松，甚至可以享受交易。
从策略角度观察，理想的计划也可以提升交易绩效。它可以协助你辨识机会，防止你追逐行情。它告诉你何时应该出场，不会紧抱着沉船的桅柱。你可以取得某种控制力量，不再随波逐流。一套计划可以协助你抗拒舒适的诱惑，因为交易过程中感觉最舒适的行为，往往也是错误的行为。不妨回想一下，你有多少次让亏损持续累积而让获利迅速了结，只因为这是感觉最舒适的行为。最后，当你习惯按照计划行事之后，这将成为你的第二天性。所以，计划也是一种手段，一种交易规范，让你能够改善交易行为，防止你被疯狂的情绪吞噬。
菲尔·弗林强调交易计划的重要性。他的看法全然不同于那些迷途的交易员。他处于控制地位，不觉得忧虑，不会受到负面情绪的影响，例如恐惧。
“如果你摸不着头脑地进行交易，结果也会让你摸不着头脑。所以，有一些计划总胜过全然没有计划。你必须抱持正确的心态：不管输赢，这都是一笔好交易，因为我即使被停损出场，即使我的判断错误，这仍然是一笔好交易。你永远不会从事差劲的交易。惟有当你不遵循交易规范而让自己陷入麻烦中，这才是差劲的交易。”
“不管行情上涨或下跌，我都根据趋势线判断风险／报酬关系。所以，我在趋势线附近买进，即使价格穿越趋势线而把我停损出场，接着又突破回升，我也毫不考虑再度进场。我尝试从长期的角度思考。绩效不会发生在一、两天之内。即使可能在低点被停损出场，你也不必害怕。如果真是低点，你还有很多机会再度进场。如果你从较长期的角度考虑，那就简单多了。”
理想计划的成分
一套理想的计划至少需要具备两个素质。它必须清晰显示进场与出场的时机。至于进场／出场讯号是根据基本分析、技术分析还是其它指标，则属于个人偏好的问题。“清晰”是关键所在。如果讯号不够清晰，会变得模棱两可，失掉讯号的意义。
其次，交易计划必须经过测试，显示它具备稳定的获利能力。交易计划还必须考虑风险与资金管理，相关内容将在本书的其它部分讨论。如同菲尔·弗林解释的，理想的交易计划不见得很复杂、深奥。
“我偏好顺势操作，这意味着你必须能够判断趋势。最简单的方法是寻找长期趋势线，然后在趋势线附近买进。可是，如果价格贯穿趋势线，你也必须能够卖出或放空。所以，如果我考虑交易计划的进场点，我会判断趋势线，在趋势线附近寻找买进机会。如果价格穿越趋势线，我就出场或反转部位。”
“关于预测，我根据市场过去的表现，采用简单的衡量方法。如果我持有多口契约的部位，一旦价格触及衡量中的价位，我就结束部分的契约，调整剩余部位的停损点。目前的黄豆市场就是典型的例子。涨势相当凌厉；可是，虽然行情一片看好，价格继续走高的可能性还是相当有限。”
“当然，行情波动有时候相当剧烈，可能产生反复的讯号。这个时候，你必须观察整体的基本面。尝试观察当时市场情况，评估行情随后的可能发展。这一切都很简单而根本，但也可以让一般交易者从中学习，提供技术策略设计上的基础。”
按照计划行事
你必定听过一个陈腔滥调：顶尖交易员必须具备自律精神。按照拟定的计划行事，这就属于自律精神。换言之，按照计划中的进场讯号进场，按照计划中的出场讯号出场。在两个讯号之间，只是观察而不采取行动。
“顶尖交易员必须具备自律精神，按照计划进行交易。对于我个人而言，自律精神就是让交易计划的机械部分更浓一些。如此可以减轻压力。我的判断是否正确，完全由市场告诉我。如果能够剔除情绪的成分，交易会变得简单的多。‘这是我的部位，这是目前的价格，这是目标价位，这是停损价位’。”
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