《操盘建议》 第八章 保罗·约翰逊

“我享受交易，尤其是赚钱的时候。”

讨论主题

·交易的三种恐惧感：错失机会、成功与失败

·交易的自律精神

·交易的欲望

对于某些人来说，名气具有吸引力。我在芝加哥联盟俱乐部采访保罗·约翰逊的一个星期之前，一家著名杂志在帮他与汤姆·鲍德温拍摄了一些影片。隔周，当我观赏芝加哥期货交易所为访客准备的影片时，看见保罗·约翰逊出现在银幕上，解释他的工作。现在，他的成名三部曲也在本书中！

如同许多顶尖交易员一样，保罗很年轻的时候就感觉到市场的魅力，而且这种魅力始终伴随着他。8岁的时候，他曾经参观芝加哥期货交易所，看见交易员的交易情况。80年代初期，他有一段时间在芝加哥商品交易所，现在则是芝加哥期货交易所的董事与场内交易员。保罗也是国际证券期货与选择权公司的资深副总裁与LSU交易公司的总裁。保罗的主要工作是提供利率衍生性产品使用者（例如：都会银行、避险基金与专业交易管理公司）的市场与交易分析。可是，他的收入大多来自本身的交易。

无畏的交易员

采访保罗·约翰逊之后，我相信“伟大”交易员----在这个领域内赚大钱的人都很“伟大”----对于事情的看法截然不同于一般交易员。这可能是成功者的普遍特质。他们有不同的看法，不同的态度，其中涉及的绝对不只是乐观而已。他们交易成功的图表似乎是从天上俯瞰绘制而成，他们可以看见每个环节，视野非常宽广。非常幸运，我们也可以通过学习而培养这种态度。

身为交易者，你可能遭遇数种不同类型的恐惧：

·错失机会的恐惧，这是担心自己不能进场建立部位而错失机会的恐惧。

·恐惧成功。

·恐惧失败，这是认赔出场的恐惧。

本书的许多访谈中，我们讨论这些恐惧的原因，并且提出解决之道。

错失机会的恐惧

交易者普遍认为，如果他们不采取行动，将错失一辈子的机会。他们相信，机会不会敲两次门，如果希望成功，必须抓住成功的每个机会。在交易的领域之外，这是令人钦佩的特质，也是我们对于这种态度的评价。在整个成长的过程中，我们都被教导这类的信念。可是，适用于人生其它领域的真理，未必适用于交易。这也是许多其它领域的成功者，为什么不能在交易市场获致成功的道理。他们在其它领域内获得成功的技巧，往往加速他们在交易市场的失败。伟大交易员具备全然不同的观点。

“永远有明天，许多人经常是忘记这个事实。某些精明的人了解永远有明天，他们也是早上就可以离开市场的人。我今天早上遇到一位交易员----他有很棒的一天，只工作20分钟。进场之后，立即出场。他发现市场太过沉闷，不适合进行交易。”

“在营业大厅里，我想你必须具备一些攻击欲望。你不能感到害怕。对于你所面对的事物，你不能觉得害怕，这是交易员必须具备的一种心态。如果太过于软弱，你会失去太多交易机会。可是，错失一些机会是可以接受的；我宁可错失机会而不愿失去钞票。如果你错失一个交易机会，就让它过去。几分钟之后还有另一个机会。”

没有遵循交易计划提供的明确进／出场讯号，这才是值得害怕的东西。交易者经常会受到一些古怪偏差的诱惑，或运用交易计划的灰色地带“弄些搞头”。举例来说，假定某人运用三天移动平均与十天移动平均的穿越，交易者可能不愿意多等一天看看均线是否真的穿越。处在某些情况下，这种迫不及待的欲望很强烈，例如：很久没有交易，急于扳回损失或急需用钱。

为了消除这种恐惧，首先需要剔除所有的不相干考虑。交易毕竟不能因为你需要获利而获利。把不相关因素从思绪中剔除，最佳方法就是专注于交易讯号。写下你应该进行交易与不应该进行交易的市场讯号，这些法则必须尽可能明确。然后，专注于这些讯号，排除其它诱惑。

不同于人生其它领域，为了获得交易成功，必须克服“错失机会的恐惧”。提醒自己，适用于其它人生领域的原则，并不适用于交易。在金融交易市场，为了获致成功，意味着你必须等待正确的时机。如果感觉某些东西不对劲，就不要进场。态度必须十分小心，等待就可以获得报偿。另外，随后还会出现其它的机会，这也不同于人生其它领域。

恐惧成功

你可能很难相信，很多人非常害怕成功。你或许认为，这对于我们剩余这些人更有利----除非你在潜意识中也害怕成功，而且自己不知道。

“我相信很多人害怕成功。我有一位青梅竹马的好朋友，他是一位消防队员。他几乎是在上班的第一天就把工作搞吹了。他曾经得到生命中想要的一切，但他总能够想出办法搞砸。”

“成功会带来压力：人们期待你维持相同的绩效，但你担心‘我没有办法再办到’。对于专业交易员，我想成功的恐惧远甚于失败的恐惧。”

你怎么知道自己害怕成功？不妨考虑下列问题：

·如果你准备进行一项你过去曾经完成的工作，是否会因为担心表现退步而不安？

·你是否担忧一项工作完成之后的负面影响？

·朋友或同事对于你的期待，是否会构成压力？

·你是否听见自己说：“我是否必须再度证明自己？”

·完成一笔成功的交易之后，你是否会给自己“休息”的机会，还是立即又进场？

·当你交易成功的时候，是否突然发现自己交易的时间减少，突然发现自己的“杂务”特别多？

当然，这些现象未必代表你害怕成功，但确实有密切的关联。为了排除这方面的恐惧，首先必须找到问题发生的原因。举例来说，是否是因为家人的期待过高？其次，你必须消除这些原因，或把他们的影响中性化。为了把某个问题的影响中性化，你必须有克服问题的决心。随时提醒自己成功的效益。告诉自己，你想要成功。幻想交易成功的景象，鼓舞成功的欲望。

恐惧失败

在一般生活中，害怕失败经常是成功的动力。可是，在交易领域里，情况可能刚好相反。反映在交易过程中，这是一种害怕认赔的情绪。

假定你持有一个亏损的部位。如果你忘掉“迅速认赔”的古老格言，损失可能不断累积。于是，你希望否认它们，尝试忘掉它们。你变得太忙而没有办法考虑它们。你承诺自己，现在你只希望扳平，甚至不再考虑获利。

随着价格不断走低，你对自己的承诺也只好向下调整，“只要价格稍微回升，我就出场”。每当你想起这个损失，就非常懊恼。偶尔，你可能责怪自己没用。你可能记起一些过去的失败经验，“我或许天生是个输家”。午夜梦回，你可能会想：“或许自己遭到天谴，但我会记取这段经验”，似乎想跟老天爷讨价还价。不久，价格回升，你想这可能是转机。或许应该继续持有部位，毕竟还有扳平的机会。可是，价格再度下滑，继续创新低价。现在，你开始责怪自己与市场。市场完全知道你的部位，它就是要惩罚你。每当想起这个部位，脑袋就发胀，身体僵硬，完全迷失在挫折与悔恨中。你开始祈祷，请求老天爷再给你一次机会，你绝对不会再犯相同的错误。或许，价格再也没有回升；或许，价格回升而你认赔出场。回顾这一切，你蓦然发现自己原本可以在很早之前就接受轻微的损失出场。你盘算这些不必要的损失，觉得非常忿怒。

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