《短线交易大师：工具和策略》 第三章

智 慧 种 子

每一次一支仔细挑选的股票被止损，而你没有损失，你就已经成功了。这就是我们教给我们内部的学生，并且反复对他们强调的东西。我们尽力使他们改变他们的方式，把每一的止损作为一次胜利，而不是失败。起先，很多人都无法相信我们，他们认为这句话只不过是一个心理的欺骗，现实中没有任何基础。但是这不是欺骗，止损并不意味着你已经赢了。你赢得了什么呢，你会问?首先，对他们的交易进行止损的交易者赢回了他们的大部分金钱。有很多以前的交易者都希望他们也这样作了。因为他们没有止损，所以现在他们成了历史的一部分，一段被遗忘的历史。第二，止损了的交易者赢得了再次成功的机会。同样有无数的不再存在于市场中的人不再有任何机会了。他们只能希望他们有机会。最后，止损了的交易者赢得了市场参与者所能获得的最大的财富：尊敬，尊敬自己。每一次交易者坚持了他们的计划．他们的自律就会更强，他们的决心也会更大。当这些交易者做了那些他们预先定好要做的事的时候，他们的股票也许没有涨，但是他们内心的股票涨了。这种财富会在将来给他们带来很多分红。因为你坚持了预先设好的止损而损失根本就算不上损失。以我们的思维方式来看，这是获利 。

你必须学会厌恶大损失

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每一次因为期权到期，或者其他一些影响市场的事件发生，而使市场格外多变，使得环境变得困难时，不可避免的止损的交易者的数量就会增加。这是一个不幸的部分。然而，幸运的是，如果一个人设定了相对偏紧的止损点的话，这些损失永远都不会太严重。我们在普利斯坦的人痛恨损失，但是如果我们必需选择—个更痛恨的东西的话，那就是大损失。不幸的是，在我们亲切地称为“交易”的这种上上下下的游戏中，损失是不可避免的一部分，但是市场参与者是否能够长久完全取决于他们把损失控制在小范围内的能力。让我们面对它吧。任何人都可以幸运地进入一笔获利的交易。股票或者涨，或者跌，使得输赢的几率各接近一半。但是只有职业的交易者能够始终让损益表的损失一边保持最小，给我看一个专业人士的经纪报告，我敢打赌他或她的每一笔损失都很小。相反给我看一个新手的报告，我会指出一系列大得足以添满纽约市的路面大坑的损失。如果我们有时必须损失，为什么不损失得小一点呢？记住，你不会总有机会的，但是当你有机会的时候，选择小的吧。

智 慧 种 子

我们在生活中所追求的大多数的都完全不是小的。在我们最诚实的时候，我们中的许多人都会承认想要数目庞大的银行账户，巨大的利润，加长的车，宽敞的房子，房子的延伸平台上装有大的按摩浴缸，沉浸在浴缸中可以俯瞰无尽的大海。但是如果我们希望成为成功的交易者，我们就不得不习惯于一些好的东西是以小包装到来的这样一个观念。对于交易者，有两件事最好是小的：损失和错误。小的损失是职业交易者的标志。他们的迅速摆脱伤害的方式证明交易者的老练和技巧。小的错误甚至是好事，因为它们通常产生小的损失。如果我只能对有抱负的交易者提一条建议的话，那就是学会损失得少的艺术。那些只关注赚得多的艺术的人在不可避免的损失时期到来的时候，会不知道该怎么办。而掌握了损失得少的艺术的人会确保自己有足够的时间获利。如果你学会了任何真确的损失，就是说如果你学会了怎样损失的少，你就坚持到最后。正如我们已经说过很多次的那样，如果你没有首先学会坚持的话，你甚至不能希望在交易上获利。损失的少将会确保你能够坚持下来。

交易大师的两种生活

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如果人有两种生活的话：第一种就是让人去犯那些必须犯的错误，而第二种就是从这些错误中受益。

劳伦斯的这段充满智慧的话无疑是精神食粮，尤其对于交易者来说。但是劳伦斯先生看起来质疑是否存在他所说的两种生活。我会更进一步说，如果你没有过这两种生活，你将永远不能在任何事情上成功，更不可能在交易上成功。你看，交易者成长的第一个阶段总是关于损失的。在过去的13年里，我遇到并且面对面教授过成百上千的交易者，我可以诚实地说，我还没有遇到过一个没有首先经历过失败的成功的交易者。当然，只有那些从他们交易第一个阶段获益了的人才能赢得进入第二个阶段的权利，而第二个阶段是关于获利的。无论你如何切割它．事情的真相就是我们作为交易者，在我们希望能够面对成功之前，必须首先学会面对失败。 事实上，成功或者获胜实际上就取决于我们处理失败的能力。可悲的是大多数有雄心的交易者甚至从没有经历过第二种——获胜的生活的喜悦，主要是因为他们没有学会第一种失败的生活所给予他们的教训。更不幸的是大多数人甚至没有意思到他们正在犯的错误，更别说从中得到教训了。在普利斯坦我们把我们的职业生涯奉献给帮助交易者忍受作为交易者的第一种生活，这种生活是关于走路、磕碰甚至是摔倒的。通过奉献、自律和勤奋，我们的交易者最终会重生，进人第二种生活。在那种生活里我们不再被需要。但是只要需要我们，我们就将在这里教给交易者如何在第一种生活的危险中生存下来。感谢你们允许我们在你们的旅程中给予指导。

智 慧 种 子

在某种意义上，每一个人都过着两种生活，一种作为一个成长中的孩子或者少年，；另一种作为一个成长中的成年人。每一个交易者都有童年．但是很少有人能忍受足够长的时间毕业进入成年。作为交易者的成年期就是要求把童年期的所有的教训都学习、消化和正确地运用到实战中。如果这种成熟的过程没有发生，交易者就仍然停留在儿童的低级阶段，为成熟和老练而奋斗。最大程度地利用你的童年阶段的学习过程的最好办法就是记交易日记。不仅要把你的每一笔交易和你的评论记下来，还要把你关于变易的思考、想法和领会记录和保存下来。学到的每一个教训都会因为在你的日记中占了一席之地而永久保存。这日记就像一面镜子，能够反射出你是谁，又像一个引导你该往何处去的路线图。通过培养记下每一种经验、每一种情感、每一种想法的习惯，你就一定能持续成长，直到最终到达你非常向往的成年世界。所有在第一种生活中的艰苦努力和奋斗都会在第二种成年的生活每天的交易中显现出来。

成长是经历时间而开放的花

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