《通向金融王国的自由之路》7A

例如，康纳斯和拉希克有一个被他们戏称为Turtle soup的模式。之所以被这样称呼，是因为众所周知，曾经有一群著名的被叫做了Turtle的交易商进入过市场的20日突破点。换句话说，如果市场上涨到一个新的20日最高点，他们就会买进一个多头头寸。或者如果市场下跌到一个新的20日最低点，他们就会买进一个空头头寸。如今，这些20日突破信号的大部分都是伪突破信号，换句话说，它们并没有用，即大盘会回调。因此，Turtle从预计会失败的20日突破中得到了它的主要设置（请参阅8．2．1节“渠道突破”），这里要小心。

图7-1所示的是Turtle Soup模式的一个例子。这张图在7月中旬显示了几个20日突破最高点。在每次突破最高点的情形之后都跟随着一个相当大的下跌。作为一个短期交易商，你可以用它们赚到钱。

如果我给你很多这类有用模式的例子，你可能就会对它们十分感兴趣。这里有很多有用的例子，也有很多失败的例子。我认为，只有你把它与交易系统的其他部分比如离市和头寸调整结合起来，这个模式才是有价值的，要想在市场中赚钱，这一点真的很重要。

另一个高几率的设置则建立在对大盘什么时候在交易范围最高部分收盘的观察结果的基础上，它有非常高的几率会以更高的点数开盘，反过来也是正确的。这是一个极端高几率的设置，有70%－8O%的可靠性会在第二天有一个更极端的同方向的开盘。这在交易系统中可被用作离市。但也可被用作一个测试设置。

另一个观察结果是即使大盘有很高的几率以同样方向开盘，但以同样方向收盘的几率却低了很多。此外，若前一天市场是走势日，就是说大盘以一个极点价开盘并在另一个极点价收盘，则反转的几率会更大。因此，它可能为“测试模式” 设置提供了一个基础。在这个模式中你需要的只是一些反转的迹象。这个“测试”模式包含了三种设置，如图7－2所示。

（1）在图7－2中，看一下12月8日开始的模式。大盘在一天中有走势，在一个极点价开盘又在另一个极点价收盘。这是设置的第一部分。

（2）12月9日，市场继续它的波动，但开盘下跌更多，在图中以点2表示。这是设置的第二部分。

（3）市场以与收盘相同的方向开盘，开始另一次波动。举例来说，如果它的收盘更低，市场开盘就会更低；而如果收盘更高，则市场开盘也会更高。注意，12月9日以后，大盘反转并且上升穿越前一天的低收盘。这是设置的最后部分，对这个例子来说它其实就是入市的信号，在图中以点3表示。

请注意，在图中，市场收盘更高并且之后几天继续上涨。记住我所做的一切只是找到了一张图来解释这个模式。不要对设置太兴奋了，因为它们只是赚钱方法中的一小部分。

如果你的目标是做短期交易，或者说“看行情涨落”而做交易，那么你想要使用的可能就是失败一测试设置。现在你知道了失败一测试设置包含的基本准则：市场测试一个新的极点价准则，然后又回调。之后就可以设计与自己相关的设置而无需依靠其他人使用的方法。你自己试试看！

7．2．2 顶点反转或耗尽模式设置

这些设置遵循与失败—测试设置一样的准则，只不过还有一些其他迹象表明该波动并不是一个能贯彻到底的极点价。这些设置一般都是用来挑选一些低风险的标志着走势反转的交易。作为设置的一部分，它们要求有以下这几点需满足：

．表示大盘已经到达一个极点价的信号。

．高度可变的环境。

．朝着你想要作为入市点交易的方向移动。

这种类型的模式可以有很大差别，并且很多这种“顶点”的移动一般都是“图表”模式，很难客观地描述，因此可以把它们计算机化。我不太喜欢使用图表模式，因为有很明显的迹象表明它们中有很多都不是我们可以用来进行客观交易的“真正”模式。因此，我们只限制在对“缺口”顶点移动的讨论。

缺口顶点移动

顶点移动的一个迹象是大盘跳空到一个新的极点价后，却未能持续到底，随后又回调并且在与顶点移动相反的方向收盘。另一个可能性是大盘在随后的一天又显示了填补这个缺口的迹象。这种设置以两个观察结果为基础：（1）一个极点价的缺口一般会被填补；（2）从大盘极点价回调的交易日在第二天早晨一般都会持续到底。

下面就告诉你如何交易：

（1）大盘到达一个新的极点价，也就是你的顶点设置。

（2）你可能想要另一个象征高波动性的设置，比如最近5天的平均实际价格幅度是最近50天实际价格幅度的2－3倍。然而，这种准则可能是不必要的。

（3）大盘显示衰弱的迹象，比如：a．在与极点价相反的另一端收盘；b．在随后的一天开始填补这个缺口。

（4）如果你预期会有一个与之前走势相反的短期波动，就放一个入市指令。

我认为这些模式都是很危险的。你要做的就好像是让一辆正在高速行驶的货车停下来。你希望它能有所反转，从而可以从上边卸下某些东西，也就是利润，因为你知道它又会再次离开并且以原来的速度快速行驶。

我认为顶点设置主要是为那些勇敢的短期交易商服务的。对长期交易商来说，这些设置的主要用处在于熟悉它们之后可以避免在这些波动期进入市场，因为他们有非常高的短期回调的可能性。如果你对这类交易感兴趣，那么就尽可能看一下康纳斯和拉希克的《华尔街奇才》

7．2．3 回撤设置

你可能会考虑的第二个短期交易或者说潜随长期交易设置就是回撤。这种设置基本上包含了三个部分：（1）寻找大盘的更长期走势；（2）抓住走势中的一些回撤时机；（3）朝着建立在第三类信号的基础上的走势方向入市，这种第三类信号比如走势恢复到一个新的最高点等。这些都是非常传统的交易技术，例如威科夫喜欢说：不要在突破点买进，等待回撤测试。

走势跟踪信号一旦被触发后，经常会伴随着一些回撤，至少在当天是如此。这些当天内的回撤可被用来作为入市的低风险设置。在图7．3中可以清楚地看到几个以每日为基础显示的回撤。在每种情形下，一个突破点（以B标注庭后都伴随着一个回撤（以R标注）。

图7－3显示了从7月23日一25日债券的一个明显突破信号。这个突破之后伴随着7月28日和29日的一个轻微回撤，然后是7月3O日的一个非常低风险的突破到一个新的最高点。然而，在7月23日或者7月24日的第一个大突破点之后可能存在着一个更好的当天入市机会。

回撤设置对走势跟踪者来说是一个非常值得考虑的方法。它们有很多优势，因为：（1）它们允许你设置紧密的止损，从而提取高风险回报率的交易；（2）可以用它们进行短期“看行情涨落”交易或长期“头寸”交易；（3）它们给了你一种进入市场的方法，这种方法你原来可能并不知道；（4）在你止损离市后，它们会提供一种重新进入市场的好方法。考虑一下开发你自己的回撤设置。

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