5.1 现金流量表概述（3）

　　2. 有助于评价公司的支付能力、偿债能力和周转能力

　　借助现金流量表提供的信息，可以发现企业现金的充足程度和增减变动数额，从而体现企业手头的宽裕或者紧张程度，使其基本的支付能力和应付眼下债务的能力得以体现，如果经营活动的现金流量充足，则意味着企业充满着活力，并在靠自身经营来赚钱。靠自身创造出现金流，在风险面前的免疫力就会增强，其支付能力和偿债能力也就有了坚实的基础和后盾。例如，上面提到的那个公司现金增加了1 000万元，并进一步发现其中经营活动就“贡献”了900万元。与其说是企业对1 000万元的现金流感到满意，不如说更令企业感到欣慰的是企业正在靠自身苦心孤诣的经营来赚取大量的钞票。

　　3. 有助于评价企业利润的质量和经营绩效

　　借助现金流量表提供的信息，可以分析企业净利润与相关现金流量产生差异的原因。“钱是赚回来的，利润是算出来的”。这两者之间因为会计的手法而存在一定的差距，我们可以借助于现金流量表，了解经营活动的现金流量与净利润之间产生差距的原因以及差距的大小，进而对利润的质量予以透视，进一步深入考察企业的经营绩效。比如，某公司授意销售部门经理在2008年度要完成2 000万元的销售指标。如果仅仅为了完成销售收入和利润计划，销售部门经理就会放宽信用条件，只管把东西卖出去就行了，而不用考虑收钱的问题，于是公司就存在大量的应收账款和坏账风险，利润和现金流量之间的出入，从中可以测知企业利润虚胖，盈余质量大打折扣。如果同时告诉销售经理必须拿回2 000万元，销售经理的销售行为就会变得积极而谨慎，有了现金保障的利润才是可靠的、健康的利润指标。

　　4. 有助于预测和规划企业未来的现金流量和财务前景

　　借助于现金流量表提供的信息，掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动所形成的现金流量，据以预测企业在未来产生现金的能力，并为分析和判断企业的财务前景提供信息。例如，如果公司的经营活动的现金流量是一个较大的正数，而投资活动的现金流量却是一个较大的负数，则意味着企业可能正在利用当前较好的经营形势和财务状况进行投资性的扩张，进一步壮大公司实力，从而获取今后更大的组织绩效。这样的财务前景通常也是值得期待的。

　　

本文摘自《上市公司财务报告解读与案例分析》

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　　报告数据的生成原理和内涵予以解读，随后打开财务报告分析的工具箱，并通过指标体系的构建，揭开财务报告的神秘面纱，讲述其背后的故事。在本书最后，作者选取了最新的并且具有代表性的上市公司年报进行分析和解读。这部分内容既是对前面所学知识的检验，又提供了撰写财务分析报告的规范示例。 全书体现最新准则和最新年报之“新”，体现系统思维和知识架构之“全”，体现分析务实、知识实用、资料真实之“实”，以期给予读者全新而实际的阅读体验。 本书主要面向具有一定经济常识的社会大众，其意不在于编报表，而在于如何识报表、用报表。此外，书中内容对于企业经营者和财会人员也大有裨益。