5.1 现金流量表概述（1）

　　5.1.1 关于“现金为王”的启示

　　现金是企业经营的血液，是企业最基本的流动资产之一。然而，一个盈利丰厚的企业却可能因为现金不足而陷入困境乃至破产倒闭。正是基于人们对企业现金流量的重视，现金流量表应运而生。自从财务会计的家族有了“现金流量表”（美国FASB，1987；国际FAS，1989；中国具体会计准则，1998）之后，利润表就多少受到一些冷落。不可否认，在现有会计制度背景之下，企业可以采用不同的会计政策确认收益、费用以及进行跨期成本分配，进而使得会计利润具有很大的调整空间。“利润只有一个！”——这个恐怕让每一位富有责任感的会计人都去竭力维护的信条，如今已经显得苍白无力。相应地，基于会计利润的各种分析和评估方法就显得软弱和经不起推敲。而现金流量以其内容的客观性无可辩驳地排除了应计制下多种人为的虚拟性影响，进而能够更加真实公允地反映企业的财务状况和经营成果，对企业的财务结构、财务能力、财务弹性和收益质量能有一个更为直观而透彻的理解和评价。

　　净利润和现金流量无论在水平上还是在趋势上的差额，都可能提供公司关于资本需求的融资策略，也从另一个方面提供有关收益质量的信息。与此同时，这些差异的影响后果可能是全方位的：资产价值虚增，企业超分配；降低自有资本盈利能力，增大企业债务风险；加大投资者的风险等。一些上市公司从财务报告上看十分健康，而它们却已经崩溃了。令人吃惊的事情接踵而至，公司对于会计准则的考验达到了极限，同时鉴于现金流量是公司账目中最难调整的参数，人们不断发出呼吁，“最重要的是关注现金！”对于现金流量和利润的孰是孰非、孰优孰劣，笔者这里并不厚此薄彼和进行简单的二元判断，而是继续保留利润指标的科学性和合理性，但需要适当融入现金流量指标对利润指标加以检验和更正。对于读者而言则需要通过利润和现金流量之间的互相印证和补充关系，进一步探求企业发展的真理。

　　

本文摘自《上市公司财务报告解读与案例分析》

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　　报告数据的生成原理和内涵予以解读，随后打开财务报告分析的工具箱，并通过指标体系的构建，揭开财务报告的神秘面纱，讲述其背后的故事。在本书最后，作者选取了最新的并且具有代表性的上市公司年报进行分析和解读。这部分内容既是对前面所学知识的检验，又提供了撰写财务分析报告的规范示例。 全书体现最新准则和最新年报之“新”，体现系统思维和知识架构之“全”，体现分析务实、知识实用、资料真实之“实”，以期给予读者全新而实际的阅读体验。 本书主要面向具有一定经济常识的社会大众，其意不在于编报表，而在于如何识报表、用报表。此外，书中内容对于企业经营者和财会人员也大有裨益。