我并不是专业的金融从业者，但却是一个理财投资者，喜欢很多种理财投资产品，在经过数年的实践，发现每种投资品都有其独特的属性和收益模式。
一般来讲，每个投资领域都有一些人可以获得超过常规水平的收益，但并不是每一个投资人都可以获取高收益，甚至都不能保证一个投资人都一定获得收益。很多普通投资人，仅仅只做其中一种就陷入了风险亏损中。
对一个普通投资人来说，最好的方式是把资金配置在不同种类的投资品中，然后根据经济走势，定期调整配比，这样就有很大概率可以跑赢市场平均收益水平了。而P2P以其收益较高和较稳定的特性，被我列为投资配置中不可或缺的一部分。
P2P网贷的水池子定位法
我曾经历过2008年的股市大跌，回想那次，当时根据自己的经验，实际上已经判断出很多股票价值被严重高估呈泡沫化了。但因为当时觉得固定收益类产品收益过低，很容易输给通胀，所以不甘心投资给固定收益产品，但又没有其他的理想投资品可选，因此抱着侥幸的心理继续留在股市里奋战，最终损失惨重。
在2010年上半年，股市经历了一年多大反弹。当沪指一举越过了3478以后，我再次感觉股市已经有泡沫化，认为调整是大概率事件。这次我没有再像2008年那样在这方面纠结，因为此时已经有了P2P，当时P2P的收益率一般在20％～30％，回报还是非常可观的。有了这个选择，这一次我毫不犹豫地撤离了股市，暂时将资金配置到网贷中，再伺机寻找其他投资机会。
这次经历之后，我总结出了一套围绕P2P进行投资的“水池子理论”，即把收益水平可达到15％～20％这种较高收益的产品，当成各种投资方向的中转站，就像一个大水池。当其他投资品出现泡沫或形势恶化时，即可撤出资金暂时回到P2P中获取稳健的中高收益，当某个投资方向出现明显的机会大于风险的价值洼地时，则可调动P2P中配置的资金进入那领域，把握机会。
这个“水池子投资法”的各个组成部分，就像水流的自然物理特征一样，资金不断地从高溢价区域流回P2P中央池子，再由中央池子流向水位低的价值洼地。资金在不断地来回流转中，体量在不断增大，而更大的资金体量，也会逐步有机会参与到更多的投资机会中，增加小池子的数量。
我之所以选择P2P作为中央水池子，是因为其具有中高稳定收益的基本特征，这个收益率构成了一个基本“水位”，当我判断其他投资品最近的投资机会低于这个水位时，则宁可暂时放弃进行观望也不会贸然出手，这种做法使我躲过了多个投资陷阱。
另外P2P投资多为1～12月标，每月均有回款，资金始终保持一定的流动性。以每月的回款来把握市场上的新投资机会，这个特征带有一些定投理念，可有效避免某次判断失误全资被套的尴尬局面。
在这个理念指导下，基本上可以做到每月回款后观察一下市场上是否有价值洼地机会，如有机会则可立即把握，若找不到新投资机会，则继续投资到P2P产品中获取中高收入。即使偶尔判断失误，这部分资金也会逐步被整体的中高收益组合用时间消化。
最近几年我用这个投资方法，在20％收益左右P2P的辅助下，整体投资组合年化收益基本保持在30％～50％。
P2P可以尝试与其他投资品种的组合
P2P这个水池子几乎可以和任何投资品搭配使用，具体搭配方法，我可以简单举几个例子，以供参考。
（1）在炒股中使用网贷组合。P2P与股票结合是最常见的组合，比较适合对选股能力较为自信的投资人，可以在股市处于高估泡沫阶段，清盘资金到P2P锁定收益，然后在股市完成一轮调整，有投资价值的时候，再从P2P分批投资进入股市，这样可以避开波动周期，获取跑赢市场的收益水平。
很多炒股的人其实在牛市的时候都能赚钱，最难的就是立场判断，即使在指数的高位，理性上已经知道风险大于机会，也往往存有再赚10％就走的心态。现在，当我们有了P2P这个备选方案以后，投资人在面临这个抉择时更容易做出理性的判断。
（2）在风险波动型投资中使用网贷组合。P2P几乎适用于与任何风险波动型产品相结合，使整个投资组合变得更稳健。例如一些选股能力不强的投资人，可以把全部资金先投入到年化收益率20％的P2P，然后用每月1.5％～1.8％的利息收益分批建仓股票型基金，这是属于基金定投的做法，可以摊薄持仓成本和规避重大判断错误被彻底套牢。若行情不好的年度相当于减少了P2P配置的一部分收益，不太容易伤及本金，大盘年跌幅超过20％还是非常罕见的，而如果是股市向好的年度，则会放大这部分收益。
这种固定收益与风险收益型产品结合的方式，能起到进可攻、退可守的效果，基本不会出现一败涂地的局面，可以给投资人留下对两个市场进行充分学习了解和纠错的机会。此方法除适用于基金，也适用于其他任何收益波动型产品，可覆盖到更多品种，例如贵金属，对应不同市场的基金等。
（3）在投资房产中使用网贷组合。一个思路是在购买房产时，尽量减少首付款，而把更多资金用于投资P2P，其回报可以轻易覆盖月供，还能有一定的收益结余。例如，购买一套100万元的房子，若一次全款购入则除了居住之外不会产生任何收益。如果采用另一种方案，首付20％，再贷款80万元，则月供6000元左右。而80万元投资P2P哪怕是收益比较稳健的15％年化收益平台，月利息也可达到1万元，如对行业比较精通，还可投资20％收益的平台，这样每月收益可达1.3万元左右，以上方案的收益可轻易覆盖月供。
假如这是一笔20年的贷款，每月结余部分约5000元，若持续在P2P中投资所带来的复利财富增值效果，那么，每期5000元，按比较保守15％的P2P投资年化收益来计算，240期最终余额为650万以上！
还有一个比较激进的做法。通常情况下投资性房产的持有性收入只有房租，现在我们假设一套价值100万的房产与P2P结合进行投资。按照市场行情，这套房子一般可以在银行以7％左右的利率获得55万左右的贷款，我们以比较保守的策略，投资到15％左右的稳健P2P平台中，则每年可以获得8％的息差4.4万元，另外房子本身仍然可以出租，大概获得3万元左右的年租金，这样本套房产收益率可提高一倍有余。但这个方案建议只能在投资性房产中使用，要避免因投资失误产生巨大风险影响到个人生活。
（4）在炒股融资融券中使用网贷组合。这是一个进阶型的玩法，结合了股票的融资融券业务。一般像我一样炒股的同时也投P2P的人，有时会陷入一种纠结。若全投P2P可获取稳健收益，但会错过市场行情机遇，若全投股市，赶上下跌的年度，不要说收益率了，蚀本都是很有可能的。这样就会陷入选择纠结中。因此，一些投资人尝试两边均配置，这也是一种进可攻、退可守的不错想法。今天要介绍的是利用融资融券的规则，把这个攻守兼备的方案更加强化的策略。
例如有100万资金，可以将50万留在股市，然后融资50万购买股票，年融资成本为8.6％，即年收益4.3万元，而另外一半资金投入到20％收益的P2P年收益10万，可轻易覆盖融资成本。这样运作的好处是，若行情不好的年度，P2P配置部分的收益在确保供给融资成本的基础上，还能消化本年发生5％左右跌幅的损失。而若是行情处于比较好的年度，例如上涨20％，收益则是20万股市收益加10万P2P收益减4.3万融资成本，整体年化收益率为25.7％。
这是一个比较激进和需要有一定的投资经验、对杠杆和资金成本有良好驾驭能力的人才能使用，并不建议普通投资人盲目学习。
（5）在期货中使用网贷组合。关于P2P与期货投资的组合搭配，主要思路是提高空仓沉淀资金的收益强化。我们知道，在期货投资中，最重要的一点就是仓位控制。在高杠杆的影响下，任何一点点涨跌，都会造成巨大的盈亏波动，因此一个成熟的期货投资人，一般会通过持有更多品种来互相对冲波动风险并且至少留50％～70％的空仓资金来应对突发风险。
现在有了P2P这种收益中高、流动性又比较好的产品，完全可以与期货搭配使用。可以用30％左右资金持仓，留20％左右资金备用，其余50％资金投入到P2P平台中，让闲置资金获取收益，即使半仓资金的年化收益为15％～20％，也能胜过全部资金投入普通理财产品的收益。
应该培养良好的纪律性，以保持各部分资金的比例，如期货部分盈利较高的时候需要抽出同比例到备用金和P2P，反之如果期货部分亏损，则要调用P2P部分资金来支援，以做到攻守兼备。
另外，这种操作方法需要注意的是，作为期货投资的备用资金部分，要保障流动性，投资时尽量选择一些有债权转让或净值标的平台，这样基本可以做到准T+1取回资金，以备不时之需。
（6）P2P融资炒股。这是目前P2P与其他产品结合中，比较激进的投资策略。2014年的股市略有回暖，配资业务就迅速火了起来，吸引了一大批高风险投资爱好者。在大多数提供股票配资业务的P2P平台上，融资成本大概为月息1.5％～1.8％，即年化收益率为18％～21.6％，这是一个非常高的成本，也就是说，必须要在股市上赚到年20％以上收益率才能跑平成本线。会使用如此高成本工具的人往往是看重其巨大的杠杆，很多平台可以给予保证金5～8倍的杠杆，这样的投资已经带有明显的赌博心态，不值得鼓励。
说这是个赌博策略，是因为市场上明明存在更合理的方案，如直接使用融资融券放大1～2倍杠杆，只需要年化8.6％的利息，成本和风险就能保证在可控范围内了。另外如果真的对判断力有足够信心，可以直接投资股指期货，这样也能让资金起到8倍杠杆的效果，而且不用承担20％左右的资金成本，大大降低了风险。
我是非常反对投资人进行P2P融资炒股的，这里蕴含的风险过大，如果你是一个股龄在五年以上，而且每年都可盈利超过20％的超人，可适当地使用这个工具。若没有这个驾驭能力和历史业绩，奉劝放弃这个打算。我见过的人中，更多的其实不仅不是高手，反而往往是之前在股市大败，资金亏损殆尽，只是希望用最后仅剩的资金做最后一搏，然而这最后一搏往往不仅不能翻盘，反而导致其彻底出场。
当然，我还见过更激进的，已经完全超出我个人理解范畴的玩法，在民间有人私下以配资的方式做期货，相当于放大到百倍杠杆级别，那可真是惊心动魄，买定离手，一定江山。
P2P网贷在任何时候都值得配置
我遇到过很多人问，现在股市复苏了，P2P是否还值得投，黄金跌到底了，是不是应该把P2P清仓去抄底等类似的话。其实这都是对投资缺少大局观的表现。P2P与其他投资品不应该是替代关系，而应该进行组合搭配，至少在最近几年内P2P都具有良好的配置价值。
我见过很多投资者在P2P投资中“中雷”受损，就是因为对P2P的定位错误。他们给这个稳定收益产品赋予了超额收益的目标，因此而陷入追求越来越高收益的逻辑误区，最终踏入“雷区”。
我们应该把P2P定位为一个理财工具而非单纯的投资品，配置的目的是用它来配合其他投资行为，为其他投资行为对冲风险充当中流砥柱。要以它为缓冲风险的工具，让其他投资行为充当超额收益工具。当我们对P2P有了这个清晰的定位后，在大局观的指导下，就自然不会有很强烈的欲望去追逐高息了，也便不容易犯错。因为只要P2P能保持在15％～20％就很OK了，这样就可以达成我们的配置目标。要切记，稳健与适当的流动性才是配置时应关注的重点。
很多人也试图去给出一个看似公正、合理又科学的理财产品分配比，依我浅见，这个比例应该因人而异，因为毕竟任何理财产品都是有风险的，所有的假设条件都是建立在理想模型下的，所以还是缺乏相对的落地性的！因此，这个时候，个人的风险偏好和对某一具体产品的量化经验和既往心得就占了很大比重，起码在你选择的时候会在内心深处有一个不知道为什么但是必须这样分配的一个分配比。
P2P可以和这么多投资策略良好地搭配，激发出其他投资品的潜力，并非是我的独家发现。从根源上讲，是因为P2P这个投资模式还比较新，仍然处于早期高收益阶段，因此相对于其他投资有一个较高的风险收益比，这样一个独特的产品与其他任何投资品配合，都属于在其原有商业逻辑下的“越位”打法，降低了盈利难度。
但机会是不会永远存在的，随着行业的发展和成熟，P2P的收益率一定会慢慢下降，逐步成为一个大众化的普通投资品，收益利差也会慢慢消除，以上所有投资搭配策略的可操作性也会陆续消失。
本文摘自《互联网金融，如何理财？》
这是一本新式互联网金融书，以普及互联网理财知识为主旨，强调投资理财的多元化配置，以获得整体资产的稳健增长。全书分常识篇、实战篇和风险篇，着眼于P2P（个人网贷）这个目前互联网金融中机会最多而操作难度较低、最适合大众参与的品种。
作者依据多年的行业经验和对P2P“江湖”的锐利观察，为我们呈现了一份个人操作手册。全书有理论分析，更有实战指南，有理想模型，也有真实案例，有成功经验的分享，也有失败教训的剖析。不仅仅说理财，也讲述营销、创业的精彩故事。作者认为，P2P类型丰富，具备合理操作而产生高息的空间。投资P2P不仅仅是一种资产增值的理财方式，更是一种时尚的生活方式。
互联网金融不亚于一场工业革命；互联网理财，恰是为了摘取革命的果实。