《操盘建议》 第五章 戴维·凯特

发生亏损的时候，凯特的积极心态让他能够把亏损置之脑后。不是自怜地舔着伤口，而是理性地回到交易根本原则。正因为这种交易方法，凯特能够断然认赔，敢于让获利持续发展，所以他经得起偏低的成功率。

交易计划与风险管理是防范损失的另一些技巧。将庞大的资本投入某个部位，交易员需要勇气。如果犯错，必须立即扭转。如果部位处于获利状况下，交易员必须站稳。如何面对持续发展的获利，困难程度远超过持续累积的损失部位。当损失持续扩大时，有多少交易员会因此而不知所措----因为恐惧、贪婪、期待与自尊而瘫痪？当获利持续发展时，又有多少交易员会拣起银牌，转头就跑？自信与勇气来自于交易策略的自律精神，例如：预先设定的停损。

“我们尝试灌输交易员一种有用的心态。设定交易的目标，盘算你每天或每个月准备承受的最大损失：面对损失，必须果断处理，绝对不可以抱着期待的心理。很多人把差劲的一天演变为灾难的一天，完全因为缺乏自律精神。很多人因此被三振出局。如果遇到差劲的一天，就接受现实，但我明天还会再回来。如果你具备自律精神，就经得起许多差劲的日子。不要告诉自己每天准备赚多少。如果今天赚了500英镑或1000英镑，不要说够了，我要回家了。如果当天的交易顺利，就应该把获利扩大为2000英镑或4000英镑，坚持在场内。必须把丰硕的一天演变为最棒的一天。”

亏损部位可能大逆转

一个亏损部位可能因为行情波动而逆转为获利部位。应该如何处理这种可能性？

“没错，可能。这取决于你介入多深。举例来说，假定我在10元买进50口契约，必须考虑一个问题：如果明天价格下跌到5元，我是否仍然愿意做多？完全取决于个别情况。是否向下摊平？你或许比较希望针对获利部位加码，在12元的价位加码。每个人的情况都不同。惟一的法则就是没有绝对的法则。完全取决于灵敏反应与弹性。”

凯特不受迅速认赔法则的拘束，因为他了解这个法则涵盖在一个更高法则之下：如果你判断错误，才应该立即出场。虽然亏损通常都代表判断错误，但未必始终如此。你对于最终价格走势的判断可能正确，只是需要较长的酝酿时间。在这种情况下，如果出现不利的价格走势，或许应该在更低的价格继续买进。重点是你必须知道其中的差异：只是暂时的不利走势而最后必定回升，或者价格下跌代表你的判断错误。对于凯特而言，答案来自于他对于行情未来发展的直觉。

可是，凯特所谓的“感觉”，实际上是一套交易系统：系统中的直觉成分高于机械部分。重点是：你必须拥有一套自己觉得自在的系统，而且必须具备执行这套系统的自律精神。没有任何一套系统是绝对正确的系统。

学习如何处理获利

这可能是不太寻常的议题，因为我们都认为自己知道如何处理获利，但凯特非常明白地指出----如何处理获利的重要性更甚于如何处理亏损。在交易过程中，很多人都把资金流入视为薪水，几乎代表他们应该得到的东西。

“你必须把获利当做亏损的准备金，这是我觉得非常重要的态度。很多人，当他们赚钱的时候，开着跑车兜风：

‘看看我，车子价值45000英镑，房子价值20万英镑。’

‘贷款呢？’

‘18万英镑。’

‘可是，你到底想说什么？’

‘我很会赚钱。’

‘万一发生亏损呢？车子与房子不是都飞了吗？’

这就是很多人的问题，赚钱的时候，他们很棒。（喔，顺便补充一点，税捐处也要分一杯羹。）可是，他们从来不会未雨绸缪。他们认为明年赚的钱可以支付贷款，但明年可能没有收入。我始终保持一种心态：没错，钱是在那里，但只要我还留在这里，这些钱就不是我的。我只是暂时帮市场保管这笔钱而已。”

“一般来说，我认为应该保留相当程度的流动资金。当然，资金没有必要存入交易帐户，但你必须随时能够运用这些资金。很多人有钱就花，一旦交易不顺利的时候，问题就来了。”

关于获利，凯特还是沿用一个法则：获利会自行照顾自己；获利不同于现金。很多人经常搞不清楚，认为他们有权利继续取得获利。教训：花钱必须谨慎。市场是一位嫉妒而善变的泼妇----当她放款的时候，随时可能要你清偿，而且利息很高。

交易战术

·交易不是做苦工。你必须乐在其中。如果办不到这点，找出其中的理由。

·记住“暂时停顿”，重新充电。

·如果建立一笔理想的交易，必须确认这点，扯足顺风帆，尽可能榨取获利。

·评估进一步获利的机率，分批进场与出场，这是保障既有获利而持续追求获利的好方法。

·必须保持“由多翻空”或“由空翻多”的弹性。

·自律精神与专注投入，可以弥补先天的才华不足。

·观察行情，培养后续发展的“感觉”。对照过去发生的一切，累积经验。

·信赖自己成功的能力。

·面对亏损部位，坚持自律精神。

·预先规划损失的最大程度。

·相对于获利，损失需要更多的照顾。

·把损失置之脑后，继续前进。专注于未来而不是过去。

·留意获利能力的变化。

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