《操盘建议》 第五章 戴维·凯特

“我来到这里，不是为了谋取生计，而是为了赚钱。”

讨论主题

·乐在其中是交易成功的基本前提

·学习如何扯足幸运的顺风帆

·顶尖交易员的特质

·如何处理亏损

·如何处理获利

筹划本书的过程中，我曾经征询许多交易员的意见：“在伦敦地区，我应该采访哪一位最棒、最成功的交易员？”有一个名字经常被大家提起，那就是戴维·凯特。

年仅24岁的时候，戴维·凯特就成立了自己的交易公司。当时的资金只有25000英磅。现在，年纪36岁，他是凯特集团公司和凯特经纪公司的总裁，经营毛利成长为数百万。十几年前，前来参观伦敦证券交易所的学童们，绝对没有想到他们的同学竟然能够步上这条路。

戴维·凯特讲话很文雅，在这种高度竞争的行业里，这显然不是常见的特质。日常工作中，他经常大声吼叫几个小时，承担数百万美元的风险。可是，他说话的态度节制而谨慎，语调低沉，给人的印象非常冷静镇定，但也正是这个领域内顶尖好手通常具备的素质。凯特的体形中等，身材稍微高于一般人。头发剪得很短，有点像法国外籍兵团的发型。在一般人的想像中，白手起家的年轻富豪，应该很容易从外表来判断，但戴维·凯特显然不是如此。事实上，这些人最不讲究外表，因为他们不需要证明什么。

凯特集团的办公室位于伦敦国际金融期货交易所附近，走路大约只需要一分钟的时间。这是一栋80年代之前的小型办公大楼，办公室的布置相当平实。走出二楼的电梯之后，凯特集团的显著标志指向公司的接待区域，空间相当小，有点像牙科诊所。柜子里摆着一些男性服饰的“女性化杂志”，以及一些足球与妇女杂志，几乎看不到什么金融刊物。

狭长走廊的两侧有几扇门，凯特的办公室就在其中一扇门之后。玻璃门上挂着百叶帘，提供了一些隐蔽性。如果办公室可以反映主人的事业成就，我得到的讯息刚好相反。这不是《华尔街》电影中的那种办公室。房间很小，摆设简单而实用，似乎完全没有“装饰”的意图，也不准备“让人印象深刻”。

一张不起眼而杂乱的桌子，摆着两台电脑显示器与两部电话，桌前的塑胶架上摆着一台碎纸机。除此之外，就是几张照片，包括凯特与英国女王的合影，旁边还有一张凯特与巴比·查尔顿的合影。虽然都装在框里，但我有一种感觉，这些照片似乎是经过深思熟虑才挂上墙的，或许尝试在骄傲与冷漠之间寻求某种折衷。这些最简单而务实的装潢，泄漏了凯特的一些个性。

背景

“我对于市场的兴趣可以回溯到多年以前，中学经济学课程安排了一段课外教学。我当时大约16岁。我们参观伦敦证券交易所：那个时候，伦敦还没有期货交易所。市场似乎提供一些看起来很容易赚钱的机会，这引起了我的兴趣；事实上，一切都是由此开始的。”

“最初，我并没有做什么，但这次参观在我的脑海里留下了深刻的印象。中学毕业之后，我到了一家会计师事务所；一年之后，我发现自己不适合这个工作。于是，我又开始到处寻找机会，当时的机会远比现在多。1979年，我找到一家股票经纪商，担任一般的办事员。这是一份中学毕业生能够找到的典型工作，公司叫做史密斯兄弟公司，现在并入美林集团。我是相当有冲劲的年轻人，‘我希望调到证券交易所的场内’，‘对不起，我们现在很忙，目前没有空缺’，‘我真的想到那里，办事员的工作让我烦死了，实在不适合我’。这样经过三个月之后，我在一家股票经纪公司找到工作，这家公司叫做基尔伯·艾略特公司。他们给我一个机会，1980年1月，我成为‘蓝扣’，换言之，证券交易所内的经纪助理。我一直从事这项工作，后来成为证交所的经纪人，最后又成为场内交易员。”

“就像大多数人一样，主要的动机是薪水。我们常常听说这些人如何成功，怎么赚钱。听说股票经纪人的住宅何等豪华，如何从股票交易中赚钱，这是吸引我的动机。不久，当我自己也成为股票交易的经纪人之后，我想这是很好的机会：我随时查询价格，撮合客户的交易，但我想自己找些单子，建立自己的经纪业务（代表客户进行买卖，赚取佣金），这才能创造收入。我希望掌握自己的命运。我不希望只是帮助别人查询价格而已。所以，我进入办公室，开始与客户讨论，希望找一些单子。”

伦敦国际金融期货交易所

“如此经过两年半之后，我听到有关伦敦国际金融期货交易所的消息。我竭力说服公司的合伙人买进一个席位。不幸的是，他们说：‘那些身穿花花绿绿夹克的人绝对不会成功的，那套玩意儿不可能在伦敦搞得成’。所以，他们显然不打算讨论这个话题。可是，我对这方面的兴趣很浓，有一天，看到《金融时报》刊登的一个广告：‘伦敦国际金融期货交易所希望寻找交易人才’。这听起来相当有趣。我安排了一些面谈。没有人对于伦敦国际金融期货交易所有经验，因为它根本还没有成立。对于期货交易有经验的人都是一些商品交易员，例如：可可、糖、咖啡与石油。这些家伙的眼睛都长在头顶上，股票经纪人对他们而言只不过是小儿科。我勉强找到一份不错的工作，薪水较股票经纪人高出50%。我相当满意。1982年9月，我进入场内，最初留在糖的交易场所，以便吸收一些经验，然后成为蓝扣。”

“在1982年9月，如果你一天能够赚进200美元，就是超级巨星，如果你一天赔100美元，相当于大的灾难。这就是伦敦国际金融期货交易所刚成立的情况----机构有两个F，我有一个F（译按：两个F是指LIFFE，一个F是指LIFE）。我帮客户撮合单子，想办法找生意。不久，交易所又引进短期英镑契约，这是银行间市场的三个月期利率契约。这段时期内，我有了一些名气，主要是从事利率的价差交易，交易内容大体上是同时买进与放空不同月份的契约。我建立起了一些经纪声誉。从操作的观点来说，客户知道他们的撮合价格都不错。这引起了我的兴趣，也引起别人对我的兴趣。他们看见我的表现，我也开始取得一些大机构的单子。当然，相对于目前来说，那没有什么了不起的。”

“经过三个月之后，某家我帮他们撮合交易的公司找上我，邀我入伙，薪水加倍，我答应了。这段期间，除了交易自己与客户的帐户之外，我们也开始提供造市的服务。这更提高了我们的声誉，因为我们就代表市场，我们提供市场流动性，也赚取经纪费用。如果我们的买／卖报价是1～3，别人提供的报价是1～4，我们可能说：‘好吧，我们的卖价降为2，’报价是1～2，这对于双方都有好处。整个情况发展得不错，客户也满意他们取得的价格。如此经过几年----不仅帮公司赚了不少经纪佣金，交易帐户的情况也不错，我抽了不少红利----我想如果我真的擅长此道的话，就应该自己来。于是，1985年，我成为独立的场内交易员。”

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