盘点中国财政“家底”
中央财政收支在2011年以前主要包括三块内容：预算内财政收支、预算外财政收支和政府性基金收支。通常讨论的财政问题，大部分集中于预算内财政收支。结合中国实际考虑，政府性基金收支也非常重要，因为其收入主要来自各级政府控制的资产、资源，支出往往与经济活动高度相关。当然，政府性基金收支也是纳入预算管理的。
2011年起，除教育收费被纳入财政专户管理外，其他预算外资金全部被纳入预算管理。自此，预算外资金退出历史舞台，财政管理进入了全面综合预算管理的新阶段。相应地，中央财政收支主要包括公共财政收支和政府性基金收支。
中央财政收支现状与结构
中央财政收支基本在预算内安排，预算外收支占比很小，以2010年的数据为例，预算内财政收入和支出分别为4.25万亿元和1.6万亿元，预算外财政收入和支出分别为400亿元和386亿元，占预算内比重仅分别约为1%和2.4%。改革后，2012年，中央公共财政收入和支出分别为5.592万亿元和1.9万亿元。
中央公共财政收入主要是税收收入。以2011年的数据为例，税收收入占比93.4%，主要包括国内增值税（占比18.5%）、进口产品消费税和增值税（占比26.5%）、企业所得税（占比19.9%）、国内消费税（占比13.7%）、个人所得税（占比6.1%）、关税（占比4.8%）、车辆购置税（占比3.9%），其他还包括证交易印花税、营业税、城市维护建设税和船舶吨税。中央公共财政支出（中央本级）主要集中在国防支出（占比35%）、科学事业费（占比12%）、国内外债务付息支出（11%）和教育事业费（6%）。
中央政府性基金收支是中央财政收支的重要补充。2012年，中央政府性基金收入总额为4135.65亿元，中央政府性基金支出总额为3354.63亿元，分别占中央公共财政收入和支出的7%和5.2%。
地方财政收支现状与结构
2011年前的数据显示，地方财政收支中预算外财政收支占据一定比重。以2010年的数据为例，预算内财政收入和支出分别为4.06万亿元和7.4万亿元，预算外财政收入和支出分别为5395亿元和5368亿元，占预算内比重仅分别为13.3%和7.25%。改革后，2012年，地方公共财政收入和支出分别为6.1万亿元和10.7万亿元。
地方公共财政收入的主要来源是税收收入。以2011年的数据为例，税收收入占比89.93%，主要包括营业税（占比33%）、企业所得税（占比16.4%）、增值税（占比14.5%）、契税（占比7%）、城市维护建设税（占比6%）、个人所得税（占比6%）、城镇土地使用税（占比3%）、耕地占用税（占比2.5%）、资源税（占比1.5%）和证券交易印花税（占比0.03%）。非税收收入主要来源于行政事业性收费，占比60%~70%。
地方公共财政支出中显性支出主要包括教育事业支出（占比16.7%）、社会保障支出（占比11%）、一般公共服务支出（占比11%）、农林水事务支出（占比10%）、城乡社区事务支出（占比8%）等。地方政府性基金收入主要来自土地出让收入。2012年地方政府性基金收入为3.4万亿元，土地出让收入为2.7万亿元，占比约80%，地方政府性基金支出为3.39万亿元。
我们通常讲的土地财政，可以理解为地方土地出让收入形成了一个规模庞大的地方政府基金，该基金在地方总收入中举足轻重，并支持着地方经济基础设施建设。土地出让收入占地方整体收入的比重约为20%，占财政收入（税收+转移支付）的比重约为25%。2003年，地方政府土地出让收入较过去明显增加，自此持续上升。2003~2012年，土地出让收入累计达到约15万亿元，该项收入成为地方政府的支柱性财政来源。
地方政府没有明确统计公布的一项重要支出是经济基础设施建设投资支出，这块主要通过向地方性企业注资、提供担保、承担支出责任的形式带来支出，其规模与地方土地出让收入规模相当，在2.7万亿元~3万亿元之间。
中央对地方税收返还和转移支付状况
由于中国区域发展不平衡，东、中、西部地区间财力差异较大，中央政府通过税收返还和转移支付的措施加以调节。中央财政收入除一部分用于中央本级支出外，更多地则是用于对地方进行税收返还和转移支付，形成地方财政收入，并由地方安排财政支出。
分税制改革后，财力向中央集中，这使得税收返还和转移支付成为可能。另外，由于地方政府承担的事权相对较多，收入与支出难以匹配，这使得返还和转移成为必要。
以2012年为例，中央财政收入占比47.89%，地方财政收入占比52.11%。然而，中央财政支出占比14.93%，地方财政支出占比85.07%。
目前，约34%的地方收入依赖于中央的税收返还和转移支付，权重比较大。以2012年的数据为例，中央对地方税收返还和转移支付总额为45382.7亿元，其中，税收返还总额为5120亿元，一般性转移支付总额为21471.18亿元，专项转移支付总额为18791.52亿元，各占比11.3%、47.3%、41.4%。
本文摘自《改革锦标赛与市场新动力》
十八届三中全会掀起了中国改革的新篇章，框定了未来10年中国的发展格局。财税、金融、土地、户籍、国企改革等各大领域改革全面铺开，各级政府从过往的“GDP锦标赛”转向“改革锦标赛”。在强有力的体系和意志推动下，这将彻底改变以往改革推不动的局面，激活改革基因，形成更强的改革合力。
东方证券首席经济学家邵宇博士以其生动的文字和独特的视角，全方位解读了财税体制改革、金融改革、资源要素价格改革、土地改革、户籍制度改革、国资国企改革等六大领域的改革，分析了这股巨大的改革驱动力将对宏观经济、资本市场走势产生怎样的影响，并在此基础上预测了未来各个领域的投资新机会。